第一,要有邊際思維。

在描述一個行業(yè)或者一個股票基本面的時(shí)候，我們通常會用“好”或者“壞”來表達(dá)，有邊際思維的人會說基本面正在“好轉(zhuǎn)”或者正在“惡化”。

大家要堅(jiān)信：股價(jià)的變動方向，由業(yè)績的邊際變動而非絕對水平確定。我們要養(yǎng)成分析公司

與行業(yè)的邊際信息的習(xí)慣，并且把分析需求和供給的變化作為分析的重點(diǎn)。

第二，要有周期性思維。

有人堅(jiān)信，以過往三年的業(yè)績作為選擇投資標(biāo)的依據(jù)就正確的選擇，如何評價(jià)這種投資策略呢？難道趨勢一旦形成，趨勢會永恒持續(xù)下去嗎？這是很危險(xiǎn)的。

萬物都有周期。中國信貸有周期，全球經(jīng)濟(jì)有周期，全球科技有周期，政策有周期，公司盈利也會有周期變化。只是有的行業(yè)周期性強(qiáng)，有的周期性弱而已。

成物都有成長。新興行業(yè)，技術(shù)進(jìn)步停止，滲透率達(dá)到一定高度，成長會變成周期；周期型行業(yè)，如果有了新技術(shù)進(jìn)步，又會出現(xiàn)成長性細(xì)分領(lǐng)域。

周期性思維要求投資者，在所有行業(yè)里尋找新技術(shù)、新品類、新模式，在所有行業(yè)尋找新的低滲透率賽道。

第三，要有組合投資思維。

投資中最重要的事是在低滲透率賽道尋找領(lǐng)頭雁，但是只關(guān)注領(lǐng)頭雁是不夠的，由于它的競爭對手、它的上游供應(yīng)商、下游大客戶，對它的盈利能力都會形成擠壓，所以穩(wěn)健的投資者應(yīng)該構(gòu)建一個投資組合，將它們包含在內(nèi)，以形成對沖。

第四，要有補(bǔ)短思維。

重要的投資機(jī)會來自于短缺，短缺補(bǔ)齊的過程就是短缺領(lǐng)域最大的機(jī)會階段。買在供應(yīng)短缺時(shí)，賣在供應(yīng)釋放后。國產(chǎn)替代概念行情，也是補(bǔ)短思維的表現(xiàn)。

第五，要有預(yù)期思維。

基本沒有變化，導(dǎo)致基本面變化的因素也沒有變化，為什么股價(jià)大漲或大跌呢？其實(shí)，引起股價(jià)變動的源頭是人心，是人的預(yù)期的變化。金融市場是不在意過去的，一切金融資產(chǎn)的價(jià)格都取決于它的未來預(yù)期。正所謂，不是風(fēng)動，不是幡

第六，要有從眾思維。

在增量市場，從眾思維就是要跟隨增量資金配置的方向去配置。如果是北上資金主導(dǎo)市場，那么就投大盤股和價(jià)值股向吧，因?yàn)樵絹碓蕉嗟馁Y金受到吸引，這個方向會迎來越來越多的增量資金，突破歷史估值天花板也是有可能的。在這個方向投資是順風(fēng)順?biāo)氖?，其他方向是逆流而行，難有好的表現(xiàn)。

第七，要有逆向思維。

在存量或減量減量博弈的背景下，逆向思維可以發(fā)揮的作用比較大。由于此時(shí)投資者的預(yù)期回報(bào)率會明顯下降，他們往會設(shè)定一定的“錨”進(jìn)行逆向投資。例如，股價(jià)的前期高點(diǎn)或者低點(diǎn)，估值的前期高點(diǎn)或者低點(diǎn)，這就是行為金融學(xué)上的“錨定效應(yīng)”。

（8）要有政策思維。

最大的基本面是政策的支持，最大的利空是政策限制。對政策要始終保持敏感性。有人對政策吃不透，還固守自己的認(rèn)識，認(rèn)為政府的政策不應(yīng)該這么制定，應(yīng)該那樣制定，并且把自我的想法當(dāng)成是可能的現(xiàn)實(shí)，買入相關(guān)的板塊和企業(yè)，結(jié)果就可想而知了。

總之，借用哲學(xué)上一句話，在投資上想問題辦事情，要做到主觀和客觀具體和歷史的統(tǒng)一。