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“十四五”期間大型風光基地建設提速，電網投資規(guī)模提升，新能源并網消納以及跨區(qū)域電力輸送問題亟待進一步解決。 特高壓有效起到平衡能源與負荷分布、促進新能源消納的作用?？梢詫ⅰ叭薄奔拔髂系貐^(qū)的風電、光伏發(fā)電、水電等輸送至東中部電力需求旺盛地區(qū)，保障新能源遠距離、大規(guī)模輸送，并有效解決能源供需錯配問題。 在促經濟和穩(wěn)增長的背景下，2023年特高壓行業(yè)有望迎來投資建設高峰，有效拉動上下游產業(yè)鏈發(fā)展。#特高壓# 新型電力系統(tǒng)建設背景下，電網結構性投資方向一覽：  資料來源：中國電網 特高壓產業(yè)鏈特高壓是指電壓等級在交流1000千伏及以上和直流±800千伏及以上的輸電技術。 特高壓產業(yè)鏈的上游為特高壓設備原材料供應商，中游為特高壓傳輸線路與設備供應商、設計機構及工程承包商，下游為電網企業(yè)。 上游主要包括特高壓項目所需的各種原材料與元器件，參與者主要為硅鋼、防爆高低壓變頻器、特高壓開關、IGBT等供應商，國內的主要參與者為臥龍電氣、上海華明、斯達半導、寶鋼股份等。 中游特高壓線路與設備是特高壓建設的主體，可進一步分為交/直流特高壓設備、纜線和鐵塔、絕緣器件、智能電網等。 下游主要是電網企業(yè)，主要是國家電網、南方電網及部分地方電網公司。 特高壓產業(yè)鏈：  資料來源：華泰研究 特高壓輸電工程可分為特高壓直流和特高壓交流。 特高壓交流的應用場景主要是構成交流環(huán)網和短距離傳輸。 綜合而言，特高壓交流輸電技術在技術成熟度、輸送容量、經濟性方面占優(yōu)，特高壓直流輸電技術在電能損失、輸電距離方面占優(yōu)，特高壓柔性直流輸電技術在可控性、無功補償方面占優(yōu)。 特高壓站內設備是產業(yè)鏈最核心環(huán)節(jié)，其中直流關鍵設備主要有換流閥、換流變壓器以及閥控制保護系統(tǒng)等，交流關鍵設備主要有交流變壓器和GIS。 換流閥及其控保系統(tǒng)換流站的核心設備中換流閥最為重要。 換流閥是由單個或多個換流橋組成，其功能為進行交、直流電相互轉換。其通過依次將三相交流電壓連接到直流端得到期望的直流電壓和實現(xiàn)對功率的控制，價值約占換流站成套設備總價的27.6%。  換流閥可分為整流器和逆變器，整流器是將交流電轉換為直流電，而逆變器是將直流電轉換為交流電。 換流閥環(huán)節(jié)技術壁壘較高，呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。 在常規(guī)直流閥領域國電南瑞和許繼電氣競爭優(yōu)勢明顯，國內市場占比分別達到50%和30%。 控制保護設備屬于二次設備，參與者則主要是國電南瑞子公司繼保電氣和許繼電氣和四方股份等。  換流變壓器換流變壓器是交直流輸電系統(tǒng)中的換流、逆變兩端接口的核心設備。其主要作用為改變電壓、提供30度的換相角、實現(xiàn)交直流電壓隔離等，占特高壓直流總投資比例為25.4%。 變壓器成本構成中，銅材料成本占變壓器制造成本的比重在30%左右，變壓器油則占比在15%左右。 行行查數(shù)據(jù)顯示，換流變壓器領域，國內廠商中國西電、特變電工、保變電氣三家企業(yè)的份額基本接近。 國外廠商主要有ABB、西門子和阿?，m等。  交流變壓器變壓器屬于技術密集型產業(yè)，市場集中度高，排名前五的國家占據(jù)出口額的一半以上。我國變壓器產品市場份額第二，為10.99%。排名前五的國家還有墨西哥、土耳其、加拿大和美國，占比分別為18.59%、8.38%、6.86%和6%。 外資跨國企業(yè)占據(jù)較大市場份額，變壓器節(jié)能改造加速進口替代。 中國變壓器企業(yè)可以分為四大陣營：1）第一梯隊：ABB、AREVA、西門子、東芝等幾大跨國集團公司在技術和管理優(yōu)勢已經具備優(yōu)勢，同時在變壓節(jié)能改造上具備先發(fā)優(yōu)勢；2）第二梯隊：保變、特變、西電等國內大型企業(yè)，有望通過提升產品的技術水平和等級追趕第一梯隊，進行變壓器節(jié)能改造的進口替代；3）第三梯隊：江蘇華鵬變壓器有限公司、青島青波變壓器股份有限公司、順特電氣有限公司、山東達馳電氣股份有限公司、杭州錢江電氣集團有限公司等為代表的制造企業(yè)；4）第四梯隊：不少民營企業(yè)由于經營機制靈活，也形成了一定的市場份額。 其中，特高壓交流電變壓器市場由特變電工、中國西電、保變電氣三者占據(jù)，分別為35%、30%、30%，三家廠商在過往中標份額中基本接近，整體格局與特高壓直流變壓器市場競爭格局基本相同。  GIS組合電器氣體絕緣全封閉組合電器，占特高壓直流總投資比例約13%。 GIS是由斷路器、隔離開關、接地開關、互感器、避雷器、母線、連接件和出線終端等組成的高壓配電裝置。上述設備或部件全部封閉在金屬接地的外殼中，并在其內部充有一定壓力的SF6絕緣氣體。 特高壓GIS領域，國內具備研制生產的企業(yè)主要為平高電氣、中國西電、新東北電氣、山東日立；國外生產廠家主要有ABB，東芝、三菱、日立、西門子和阿爾斯通等。 《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》提出，要加大力度規(guī)劃建設以大型風光電基地為基礎、以其周邊清潔高效先進節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系。并建設智能高效的調度運行體系。在國家頂層設計和兩大電網公司投資建設的推動下，“十四五”期間特高壓和智能電網將迎來新一輪建設。 關注樂晴智庫，洞悉產業(yè)格局！ |
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