【正文】

2023年1月13日，銀保監(jiān)會(huì)召開年會(huì)，對2023年工作進(jìn)行總體部署。要點(diǎn)解讀如下：

一、首要任務(wù)：全力支持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)，首次提及“不斷優(yōu)化進(jìn)出口貿(mào)易金融服務(wù)”

（一）對銀保監(jiān)會(huì)來說，2023年的第一個(gè)任務(wù)是全力支持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行回穩(wěn)向上、整體好轉(zhuǎn)，這意味著2023年的信貸支持力度仍會(huì)加大，缺什么給什么，具體包括把支持恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置、做好投資的融資保障。為此，消費(fèi)信貸與住房消費(fèi)以及普惠、綠色、科技、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、保交樓等方面的信貸政策傾斜力度仍會(huì)保持。

（二）同時(shí)，“不斷優(yōu)化進(jìn)出口貿(mào)易金融服務(wù)”首次出現(xiàn)在銀保監(jiān)的年會(huì)上，值得關(guān)注。2023年1月7日郭主席接受采訪時(shí)指出“以新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家為重點(diǎn)，持續(xù)優(yōu)化結(jié)算、融資、保險(xiǎn)等進(jìn)出口貿(mào)易金融服務(wù)，鞏固拓展外貿(mào)競爭新優(yōu)勢”，應(yīng)該是與之相呼應(yīng)的。

這意味著，以穩(wěn)外需為背景的貿(mào)易金融是政策支持重點(diǎn)。2023年1月11日，商務(wù)部與央行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步支持外經(jīng)貿(mào)企業(yè)擴(kuò)大人民幣跨境使用促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的通知》和《中小企業(yè)跨境人民幣服務(wù)手冊》等政策信息便值得特別關(guān)注。

二、第二大任務(wù)：努力促進(jìn)金融與房地產(chǎn)正常循環(huán)

這個(gè)后續(xù)會(huì)進(jìn)一步討論?？偟膩碚f，今年地產(chǎn)行業(yè)金融工作有兩個(gè)要點(diǎn)，分別為保交樓和改善優(yōu)質(zhì)頭部房企資產(chǎn)負(fù)債表。前者包括專項(xiàng)借款、貸款支持計(jì)劃與對應(yīng)項(xiàng)目配套融資的支持以及通過AMC、信托、銀行等提供保交樓資金等等，后者則包括放松三道紅線、鼓勵(lì)地產(chǎn)行業(yè)兼并重組、支持地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)類融資等等。

三、第三至第五大及第七大任務(wù)：優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)治理方面

（一）加快推動(dòng)中小銀行改革化險(xiǎn)

雖然過去幾年中小銀行改革化險(xiǎn)的工作在持續(xù)推進(jìn)，但目前工作還未完成，改革化險(xiǎn)的對象主要包括城商行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行，這意味著地方性銀行之間的合并重組、不良資產(chǎn)處置以及資本補(bǔ)充等工作還將繼續(xù)進(jìn)行，而在化險(xiǎn)過程中，監(jiān)管力度與主導(dǎo)性會(huì)較強(qiáng)，特別是在跨區(qū)域經(jīng)營、機(jī)構(gòu)設(shè)立、牌照申請、不良資產(chǎn)處置與規(guī)模擴(kuò)張等方面。

其中，各地區(qū)農(nóng)信社的改革方案基本均已經(jīng)明確，如浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行已經(jīng)開業(yè)，遼寧農(nóng)信社重整方案已經(jīng)啟動(dòng)實(shí)施，河南也在計(jì)劃組成農(nóng)商聯(lián)合銀行。

（二）推進(jìn)保險(xiǎn)公司回歸本源和風(fēng)險(xiǎn)處置

保險(xiǎn)行業(yè)也面臨和中小銀行同樣的問題，如恒大旗下的恒大人壽以及明天系幾家被接管的幾家保險(xiǎn)公司等等。后續(xù)監(jiān)管部門也計(jì)劃出臺(tái)保險(xiǎn)公司監(jiān)管評級和分類監(jiān)管制度，這意味著保險(xiǎn)行業(yè)的嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢亦將延續(xù)且可能會(huì)加強(qiáng)。

（三）引導(dǎo)信托公司發(fā)展本源業(yè)務(wù)，持續(xù)拆解“類信貸”影子銀行

信托公司的業(yè)務(wù)分類目前已經(jīng)明確，即資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托及公益/慈善信托，后面需在傳統(tǒng)私募資產(chǎn)管理信托的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托。同時(shí)，受地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)以及城投整頓等影響，目前部分信托公司的風(fēng)險(xiǎn)隱患較大，有些信托公司的風(fēng)險(xiǎn)問題還沒有解決（如四川信托等），意味著信托行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)程還需要加快，帶有影子銀行性質(zhì)的類信貸業(yè)務(wù)（如融資類信托、單一資金信托等）將繼續(xù)被拆解。

（四）金融AMC的問題可能不小，也需要進(jìn)行改革

雖然華融的問題已經(jīng)得到妥善解決，但整個(gè)金融AMC領(lǐng)域的問題依然存在。在經(jīng)濟(jì)基本面下行、地產(chǎn)行業(yè)危機(jī)加劇等情況下，手里握有很多不良資產(chǎn)的其它幾家金融AMC面臨的問題可能也不小，本身也隱藏不少風(fēng)險(xiǎn)隱患，一定程度上也需要進(jìn)行化解。這意味著，先前“部分金融AMC被劃歸至某些金融控股集團(tuán)”的市場傳言可能會(huì)在2023年落地。

（五）強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)治理體系

強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)治理體系主要包括推動(dòng)黨的領(lǐng)導(dǎo)與公司治理深度融合、做好股東資質(zhì)穿透審核和股東行為穿透監(jiān)管、研究構(gòu)建符合中小機(jī)構(gòu)特點(diǎn)的差異化公司治理監(jiān)管制度等。

四：第六大任務(wù)：有效應(yīng)對信用風(fēng)險(xiǎn)集中反彈……積極配合化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）有效應(yīng)對信用風(fēng)險(xiǎn)集中反彈這塊主要包括兩部分內(nèi)容，一是加大不良資產(chǎn)處置力度，地理積極配合地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。相較于2022年，地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是新增內(nèi)容。

同時(shí)，按照銀保監(jiān)會(huì)“地方政府隱性債務(wù)增量風(fēng)險(xiǎn)快速上升勢頭得到管控，存量風(fēng)險(xiǎn)化解正在有序推進(jìn)”的表述，意味著2023年化解隱性債務(wù)也是重要任務(wù)，低層級、低評級、弱資質(zhì)的融資平臺(tái)將面臨更嚴(yán)的金融監(jiān)管環(huán)境。

（二）先前郭主席也指出要積極配合化解地方隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即督促金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及推動(dòng)債務(wù)置換、優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)、降低利率負(fù)擔(dān)。這里可以有兩種理解：

1、“增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力”意味著在對城投平臺(tái)的授信方面，金融機(jī)構(gòu)需要規(guī)避低評級、低資質(zhì)、低層級平臺(tái)等尾部風(fēng)險(xiǎn)，2021年的城投15號文應(yīng)作為指引。

2、推動(dòng)債務(wù)置換、優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)以及降低利率負(fù)擔(dān)”等意味著隱性債務(wù)可能會(huì)迎來包括展期、降息、置換等重組潮，成本較高的隱性債務(wù)及區(qū)域可能會(huì)成為聚焦對象。

五、其它

另外兩個(gè)任務(wù)分別是持續(xù)提升監(jiān)管有效性和不斷擴(kuò)大高水平對外開放。這里不再贅述。

（完）