股票市場(chǎng)是資本博弈的集中地，任何人初入這個(gè)市場(chǎng)，都將以相同的身份在市場(chǎng)中扮演著相似的角色。股市中有句名言：這是一個(gè)有錢(qián)的人來(lái)賺取經(jīng)驗(yàn)，有經(jīng)驗(yàn)的人來(lái)賺取金錢(qián)的地方。作為投資者，我們必須在市場(chǎng)中不斷地提高自己的投資水平，這樣才能有較大的可能性在股市中賺取自己想要的財(cái)富。

第一種情況：裂谷下跌

圖形識(shí)別：裂谷下跌K線組合形態(tài)類似于裂谷反轉(zhuǎn)形態(tài)，兩者的區(qū)別在于缺口的方向是相反的。其技術(shù)特征主要有以下幾點(diǎn)。

（1）股價(jià)或指數(shù)在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)兩個(gè)跳空缺口，這兩個(gè)缺口的方向是相反的，其中前一個(gè)為向上跳空缺口，而后一個(gè)是向下跳空缺口。

（2）出現(xiàn)向下跳空缺口時(shí)有放量跡象。

（3）兩個(gè)缺口之間的間隔不能長(zhǎng)，最多不能超過(guò)10個(gè)交易日。

實(shí)戰(zhàn)操作要點(diǎn)：

裂谷下跌K線組合與裂谷反轉(zhuǎn)K線組合形態(tài)的差別在于，裂谷下跌表示見(jiàn)頂回落，而“裂谷反轉(zhuǎn)”表示見(jiàn)底回升。在操作中注意以下幾點(diǎn)。

（1）兩個(gè)缺口之間允許有一定限度的高低落差，差異幅度的大小不會(huì)影響對(duì)形態(tài)的研判效果。

（2）兩個(gè)缺口之間的間隔，通常時(shí)間間隔越短，反轉(zhuǎn)力度越強(qiáng)，理想的間隔期是2～4個(gè)交易日。

（3）兩個(gè)缺口之間的股價(jià)波動(dòng)以低位盤(pán)旋形式出現(xiàn)為好。

原理解析：

該形態(tài)形成的過(guò)程是，由于股價(jià)不斷地上升，使原來(lái)想在低位買(mǎi)入的投資者無(wú)法在預(yù)定的價(jià)位買(mǎi)入，持續(xù)的升勢(shì)令這批投資者難以忍受踏空的痛苦。終于忍不住便不計(jì)價(jià)位地?fù)屓?，于是形成一個(gè)上升的缺口?？墒枪蓛r(jià)并沒(méi)有因?yàn)檫@樣而繼續(xù)快速向上，在高位明顯出現(xiàn)放量滯漲。說(shuō)明此時(shí)暗中有著巨大的拋壓，經(jīng)過(guò)一段短時(shí)間，主力和一些先知先覺(jué)的機(jī)構(gòu)大量出逃，股價(jià)終于無(wú)法在高位支撐。一旦下跌引發(fā)市場(chǎng)信心的崩潰，即出現(xiàn)缺口性下跌。下跌缺口之上套牢了大量的籌碼，股價(jià)便開(kāi)始了漫長(zhǎng)的下跌。

案例分析：

如圖1－1所示，東風(fēng)汽車（600006）收出1根長(zhǎng)下影線后，次日跳空漲停，留下一個(gè)向上的跳空缺口未補(bǔ)。隨后，該股雖上漲2.46%，但K線圖上固大幅高開(kāi)而收陰線，且上影線較長(zhǎng)，全天成交放出巨量，莊家出貨特征明顯。之后該股低開(kāi)低走，留下一個(gè)向下的跳空缺口。裂谷下跌形態(tài)成立，該股最低探至2.40元（還權(quán)價(jià)格）。

第二種情況：三只烏鴉

圖形識(shí)別：三只烏鴉K線組合形態(tài)，又稱暴跌三杰。圖形上看恰似三只黑烏鴉坐在將快要枯萎的大樹(shù)上，即三只烏鴉掛樹(shù)梢。烏鴉在我國(guó)民間是不吉祥的象征，這種K線組合預(yù)示股市即將構(gòu)筑短期的階段性頂部，并且后市將面臨下降趨勢(shì)。其技術(shù)特征主要有以下幾點(diǎn)。

（1）在上升趨勢(shì)中連續(xù)3天出現(xiàn)陰線。

（2）每根陰線的收盤(pán)價(jià)均低于前一天的最低價(jià)。

（3）每天的開(kāi)盤(pán)在前一天的實(shí)體之內(nèi)，也就是每根陰線的開(kāi)盤(pán)價(jià)均低于前一天的開(kāi)盤(pán)價(jià)。

（4）每天的收盤(pán)等于或接近當(dāng)天的最低價(jià)。

股價(jià)連續(xù)3天在相對(duì)高位收陰，市場(chǎng)由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱的信號(hào)較為明確，發(fā)生轉(zhuǎn)勢(shì)的可能性較大。

實(shí)戰(zhàn)操作要點(diǎn)：

三只烏鴉形態(tài)，一般出現(xiàn)在莊股出貨的后期，股價(jià)呈階梯形逐步下降，說(shuō)明行情已經(jīng)無(wú)力上升。在下降趨勢(shì)中，該形態(tài)表明股價(jià)將進(jìn)一步下跌。投資者如果結(jié)合成交量和技術(shù)指標(biāo)判斷，很容易判斷市場(chǎng)是否會(huì)轉(zhuǎn)勢(shì)。

調(diào)整有兩種基本形式即緩慢盤(pán)跌和快速急跌。一般來(lái)說(shuō)，出現(xiàn)三只烏鴉時(shí)成交量同步縮小，5日均量線下穿10日均量線，后市反復(fù)盤(pán)跌的可能性極大，跌勢(shì)綿綿不絕，猶如鈍刀子割肉。若調(diào)整時(shí)采取長(zhǎng)陰慣下、短線急跌的形式，短線則易出現(xiàn)反彈。

三只烏鴉掛樹(shù)梢的出現(xiàn)是股價(jià)暴跌的先兆，是個(gè)不祥的信號(hào)。一旦出現(xiàn)投資者可先獲利了結(jié)或止損出局，其較好的獲利點(diǎn)與止損點(diǎn)為三只烏鴉的第三根陰線形成的臨收盤(pán)前，或出現(xiàn)之后一兩天內(nèi)的小陰小陽(yáng)時(shí)。

實(shí)戰(zhàn)中需要注意的是，三只烏鴉出現(xiàn)在上升趨勢(shì)之末、下跌趨勢(shì)啟動(dòng)之初，空頭取得優(yōu)勢(shì)并開(kāi)始發(fā)力。務(wù)必注重這種K線成立的前提，即發(fā)生在下跌趨勢(shì)成立的初期。在下跌趨勢(shì)的末端，有時(shí)也會(huì)有三連陰的K線形態(tài)出現(xiàn)，但這與三只烏鴉無(wú)神似之處。

原理解析：在上升行情中出現(xiàn)三只烏鴉，說(shuō)明上檔賣(mài)壓沉重，多方每次跳高開(kāi)盤(pán)，均被空方無(wú)情地打回。和三個(gè)白武士K線組合形態(tài)相反，三只黑烏鴉是由三個(gè)短小的連續(xù)下跌的小陰實(shí)體組成，K線收盤(pán)一日比一日低，表示空方力量在逐步加強(qiáng)，后市看淡，下跌速度將加快。

深度研究：對(duì)于K線組合形態(tài)的分析必須結(jié)合均線系統(tǒng)進(jìn)行綜合研判，如果出現(xiàn)三只烏鴉K線組合形態(tài)的同時(shí)，伴隨有均線系統(tǒng)的破位，則說(shuō)明股指見(jiàn)頂?shù)目赡苄愿?。?dāng)三只烏鴉K線組合擊穿了5日、10日和60日均線，并且使得整個(gè)均線系統(tǒng)進(jìn)一步向空頭排列轉(zhuǎn)化，說(shuō)明破位是有效的，投資者要果斷賣(mài)出。

案例分析：如圖1－2所示，浦發(fā)銀行（600000）出現(xiàn)三只烏鴉K線組成形態(tài)，其顯示了空方力量的強(qiáng)大，加速了股價(jià)的快速下跌。

第三種情況：三陰反轉(zhuǎn)

圖形識(shí)別：三陰反轉(zhuǎn)K線組合形態(tài)是與三陽(yáng)反轉(zhuǎn)K線組合形態(tài)相反的一種K線組合形態(tài)，是一種見(jiàn)頂信號(hào)。其技術(shù)特征主要有以下幾點(diǎn)。

（1）三陰反轉(zhuǎn)由六根K線組成，后三根為連續(xù)下跌的K線，前三根為連續(xù)上漲的K線。

（2）在前三天的K線中，都是連續(xù)上漲的陽(yáng)線，即股價(jià)一天比一天收高，且收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)。

（3）在后三天的K線中，都是連續(xù)下跌的陰線，即股價(jià)一天比一天收低，且收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)。

反映出股價(jià)由連續(xù)上升轉(zhuǎn)變?yōu)檫B續(xù)下跌行情，是典型的倒V形反轉(zhuǎn)走勢(shì)。

實(shí)戰(zhàn)操作要點(diǎn)：在實(shí)戰(zhàn)操作中需要注意，3天陰線的累計(jì)成交量如果大于3天陽(yáng)線的累計(jì)成交量，則說(shuō)明股價(jià)的下跌更具有實(shí)質(zhì)性。如果3天的跌幅超過(guò)3天的累計(jì)漲幅，或者在形態(tài)上形成嚴(yán)重破位走勢(shì)時(shí)，投資者都必須斬倉(cāng)。

原理解析：該形態(tài)前三天連續(xù)上漲的幅度越大，越說(shuō)明隨后出現(xiàn)的下跌走勢(shì)具有較強(qiáng)殺傷力。而后三天連續(xù)下跌速度越快，越說(shuō)明見(jiàn)頂信號(hào)的可靠性，投資者需要果斷賣(mài)出。

案例分析：如圖1－3所示，浦發(fā)銀行（600000）連續(xù)3天出現(xiàn)陽(yáng)線上漲，但隨后三天出現(xiàn)連續(xù)3根陰線下跌，且后三天的跌幅是前三天的一倍，股價(jià)已經(jīng)成有效破位之勢(shì)，其隨后幾個(gè)月股價(jià)跌幅再次接近50%。

第四種情況：黑云壓城

圖形識(shí)別：黑云壓城K線組合形態(tài)在高位陰陽(yáng)交錯(cuò)，猶如高聳的城墻一般，而又以陰線為主，看上去一片烏黑，好像烏云壓城，正所謂“黑云壓城城欲摧”，比喻下跌趨勢(shì)即將形成，其技術(shù)特征主要有以處幾點(diǎn)。

（1）股價(jià)前期經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)期的上漲。

（2）在高位連續(xù)出現(xiàn)兩次滑行線組合?；芯€即一根陰線之后緊接著出現(xiàn)第二根陰線（中間也沒(méi)有跳空缺口），股價(jià)在逐級(jí)向下滑落。

（3）兩次滑行線期間僅發(fā)生過(guò)一次微弱反彈，夾雜著1根陽(yáng)線。

這種K線組合形態(tài)是一種典型的見(jiàn)頂信號(hào)，預(yù)示股價(jià)在后期將會(huì)出現(xiàn)下跌走勢(shì)。

實(shí)戰(zhàn)操作要點(diǎn)：實(shí)戰(zhàn)中，黑云壓城K線組合出現(xiàn)的概率并不太高，一經(jīng)出現(xiàn)，基本可判斷此前的高價(jià)已是天價(jià)，股價(jià)已經(jīng)上漲乏力，即將向下回落。投資者見(jiàn)到此類K線組合形態(tài)，應(yīng)以出局觀望為宜，股價(jià)很可能由此走向下降通道，其后跌幅綿綿，極具殺傷力。

原理解析：滑行線本身即為典型的弱勢(shì)組合，因?yàn)閮筛幘€組合起來(lái)即是一根更大的陰線，是弱之又弱的走勢(shì)。表明空頭正在向下打壓，股價(jià)走勢(shì)疲弱，呈現(xiàn)出底在底下的態(tài)勢(shì)。意味著原來(lái)的上升通道已經(jīng)被打破，加上多次連拉陰線，也說(shuō)明上檔的壓力十分沉重，股價(jià)將回到下降通道。

案例分析：

如圖1－4所示，中牧股份（600195）出現(xiàn)了黑云壓城的形態(tài)，股價(jià)此時(shí)經(jīng)過(guò)了連續(xù)上漲，處在高位，黑云壓城顯示空方力量開(kāi)始增大，幾根陰線將原有的上升趨勢(shì)徹底破壞，這時(shí)投資者應(yīng)該及時(shí)賣(mài)出。該股隨后走出了將近一年的下跌行情。

第五種情況：后繼無(wú)力

圖形識(shí)別：后繼無(wú)力K線組合形態(tài)是股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間上漲后創(chuàng)出新高，但多方后繼無(wú)力的形態(tài)，是一種見(jiàn)頂賣(mài)出的信號(hào)。其技術(shù)特征主要有以下幾點(diǎn)。

（1）股價(jià)持續(xù)上漲一段時(shí)間，創(chuàng)出最近3個(gè)月的新高。即最近五天的最高價(jià)必須是近3個(gè)月（一般是66個(gè)交易日）以來(lái)的最高價(jià)。

（2）出現(xiàn)光腳下跌K線，即收盤(pán)價(jià)等于全天最低價(jià)，當(dāng)日的跌幅要超過(guò)3%。

（3）成交量要隨著股價(jià)的下跌同步放大。

實(shí)戰(zhàn)操作要點(diǎn)：

后繼無(wú)力K線組合出現(xiàn)，往往預(yù)示著股價(jià)失去上漲動(dòng)力，即將展開(kāi)快速下跌行情，往往會(huì)形成階段性頂部，投資者應(yīng)該結(jié)合其他形態(tài)進(jìn)行分析，及時(shí)賣(mài)出。

耐心等待該股止跌企穩(wěn)之后，再擇機(jī)買(mǎi)進(jìn)。該形態(tài)對(duì)剛上市的新股和ST股無(wú)效，因?yàn)樾鹿山灰椎臅r(shí)間還不到3個(gè)月，不能滿足K線的技術(shù)要求，而ST股容易暴漲暴跌，不能滿足形態(tài)中的要求。

原理解析：后繼無(wú)力K線組合形態(tài)是股價(jià)持續(xù)上漲一段時(shí)間后出現(xiàn)，個(gè)股或指數(shù)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上漲，創(chuàng)出新高，使得個(gè)股或大盤(pán)積聚了新的做空力量，從而引發(fā)下跌行情。此時(shí)累積的獲利盤(pán)較多，下跌途中不宜盲目搶反彈，可耐心等待股價(jià)企穩(wěn)。

案例分析：

如圖1－5所示，橫店?yáng)|磁（002056）在牛市走出了翻出數(shù)倍的行情，不過(guò)在創(chuàng)出新高后，次日以光腳的長(zhǎng)陰報(bào)收，顯示多方后繼無(wú)力，股價(jià)短線開(kāi)始了大跌。