投資書齋：《短線交易秘訣》 [美] 拉里·威廉斯

rwm1110 2022-08-06 發(fā)布于新疆

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拉里·威廉斯

拉里·威廉斯已經(jīng)交易了將近50年，是全球最受敬仰的短線交易者之一。拉里為成千上萬的人傳授過交易技巧，也贏得過多次交易大賽。在羅賓斯世界杯期貨交易錦標賽上，在不到12個月的時間里，他將賬戶資金從1萬美元經(jīng)營到110萬美元，成為冠軍。1970年開始，他基于1966年發(fā)明的威廉R%指標開始創(chuàng)作暢銷書。威廉指標至今還在財經(jīng)報刊、金融投資網(wǎng)站每天出現(xiàn)。在交易、研究與開發(fā)交易工具的間隙，他還兩次當選參議員，就任美國期貨業(yè)協(xié)會董事，并獲獎無數(shù)，包括《期貨》刊物第一屆期貨博士獎，歐米茄研究終身成就獎，《全球交易者》2005年度交易者獎。圣迭戈市市長將2002年10月6日命名為“拉里·威廉斯日”。拉里經(jīng)常受邀出現(xiàn)在CNBC與FOX新聞節(jié)目中，他的文章在《華爾街日報》、《福布斯》、《財富》等媒體刊登，是過去30年來被引用最廣、最受追捧的專家。

1987年，尚是無名之輩的拉瑞·威廉姆斯參加了本年度的這次大賽。一年后，他將10000美金“炒”成了1147607美金，翻了114.76倍，毫無懸念的成為了冠軍。以此為契機，拉瑞·威廉姆斯成為了美國著名的交易商。10年后，拉瑞·威廉姆斯的女兒蜜雪兒·威廉姆斯（Michelle Williams）參加了1997年的大賽，在一年的時間里，將10000美金“炒”成了110094美金，翻了11倍，也獲得了本年度冠軍。

　　威廉姆斯父女的故事，引發(fā)了我們的投資啟示

第一，暴利是偶然（此處的“偶然”指的是市場的客觀行為，而非交易者的主觀行為），而非常態(tài)。這是一個顯而易見的事實，如果威廉姆斯父女在之后的日子里，繼續(xù)保持1000%-10000%的年收益率，用不了多少時間，全世界的財富都會屬于他們，但實際上不是。有經(jīng)驗的交易者都知道，在投機市場抓到一個大波段是常有的事，但如果把這種常有的事當作常態(tài)，就會損失慘重。

　　在設(shè)計自己的交易系統(tǒng)時，需要考慮到這種“偶然”。有的交易系統(tǒng)無視這種“偶然”，只靠每次交易的薄利積累利潤；有的交易系統(tǒng)靠抓一次“偶然”，沖銷數(shù)次小的虧損獲利。使用怎樣的交易系統(tǒng)，取決于個體交易者的具體情況，不能一概而論。

　第二，短線交易也是趨勢交易。使自己對這本書產(chǎn)生興趣的原因是，看到了目錄中的一個章節(jié)標題《短線交易的真正秘訣：一切都和時間有關(guān)》。這本書的名字雖然叫《短線交易秘訣》，但作者拉瑞·威廉姆斯并不太看好日內(nèi)交易。他認為只靠一天的積累，很難產(chǎn)生像樣的利潤，他的預(yù)期是五個交易日左右的趨勢。五個交易日左右的趨勢，在日線圖上不過是一個短期調(diào)整，在日內(nèi)圖上卻是一波轟轟烈烈的大趨勢。

　　經(jīng)濟學認為，真正創(chuàng)造價值的不是資本、生產(chǎn)資料、勞動力、知識等因素，而是時間，上述諸多因素，其本質(zhì)都是時間的積累。從市場實踐來看，投機獲利的本質(zhì)也是這樣。無論是使用基本面分析，還是使用技術(shù)分析，利潤都需要時間的積累，也就是我們所說的趨勢。

　　第三，投機是一門嚴謹?shù)目茖W。作者在書中提出的每一個論點，都有大量交易數(shù)據(jù)的支持。在這個信息技術(shù)迅速發(fā)展的時代，無數(shù)不負責任的言論沖擊著市場參與者的感官，有意無意的進入市場參與者的決策系統(tǒng)，在決策系統(tǒng)中主動或被動著發(fā)揮作用。讀者在選擇書籍或觀點時，應(yīng)留意，作者的觀點是否建立在客觀且廣泛的事實之上；否則，無論作者擁有怎樣的頭銜和過往交易業(yè)績，他的觀點也不足為憑。

　　科學不僅需要科學的方法，還意味著科學的態(tài)度。書中到處散落著作者對投機事業(yè)的思考和總結(jié)。在第十四章《對過去的反省》中，匯集了作者在過去交易生涯中撰寫的反思性短文。對投機者來說，科學的態(tài)度首先意味著反求諸身，不假于人，自己承擔起交易盈虧的責任。其次是踏實地學習和實踐。投機和其它行業(yè)沒什么不同，不經(jīng)過按部就班的學習和實踐，便打算在市場中獲利，就像一個外行試圖拿起手術(shù)刀進行外科手術(shù)一樣不可想象。

摘錄#

1. 一個很有威力也很賺錢的信念體系：我現(xiàn)在所做的交易是一筆虧損的交易，而且會虧損很大。如果你認為你的交易會賠錢，那你肯定會設(shè)置止損保護自己，你會控制災(zāi)難。

2. 交易獲利的兩種辦法：用小的頭寸捕捉一次大的價格波動，或者用大的頭寸捕捉一次小的價格波動。

3. 任何時段，收盤價和最低價之間的差距揭示了買方的力量，最高價和收盤價之間的距離揭示了賣方對價格的影響。

4. 絕大部分市場高點，會出現(xiàn)在以當日最高價收盤的日子；絕大部分市場低點，會出現(xiàn)在以當日最低價收盤的日子。

5. 獲利要靠時間積累。贏家能堅持拿住獲利頭寸，而輸家卻堅持不住，退出太早。輸家無法在一個獲利的倉位呆的太久，他們會因為一把就過度興奮，過早獲利了結(jié)。

6. 短線交易秘訣：我們只能在波幅大的日子賺錢，波幅大的日子通常在上漲時收于最高點或者接近最低點，而在下跌時收于最低點或者接近最低點。

7. 我想告訴短線交易者：想要抓住獲利交易，最盈利的戰(zhàn)略是持有到收盤為止。我非常強調(diào)這一點，最好的方式就是進場后設(shè)置止損，然后閉上眼睛，屏住呼吸，不再看行情變化，一直到收盤時出場。

8. 持有時間越短，獲利的機會越少，永遠不要忘記這個規(guī)則。

9. 我不是用思考賺錢，而是坐在那里賺錢，會思考又坐得住的人是不多的。

10. 沒有任何一種機械入場技術(shù)能夠比波幅突破在持續(xù)盈利方面表現(xiàn)的更好。

11. 性格運動的五個工具：價格形態(tài)；基于價格形態(tài)的指標；價格的趨勢或者動能；一個市場和一個市場的的關(guān)系；情緒指標。