一、六月的議息會(huì)議，鮑威爾打破了此前不加息75個(gè)基點(diǎn)的承諾，其實(shí)也算是預(yù)期中的超預(yù)期了。昨晚的美股和今天的A股都算是涉險(xiǎn)過(guò)關(guān)了。

其實(shí)事前老pu反而是有些擔(dān)心鮑威爾繼續(xù)堅(jiān)持只加息50個(gè)基點(diǎn)的。頂著通脹走向已經(jīng)脫軌的現(xiàn)狀，頂著市場(chǎng)普遍的共識(shí)，強(qiáng)行加息50個(gè)基點(diǎn)，認(rèn)為通脹還在可控范圍內(nèi)，這反而有點(diǎn)掩耳盜鈴了。

長(zhǎng)痛不如短痛，現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)又與市場(chǎng)的預(yù)期重合了，即一開始下猛藥治通脹，明年結(jié)束加息，后年開啟降息治衰退。

總的來(lái)說(shuō)，這次利率決議可謂是預(yù)期中的超預(yù)期，市場(chǎng)已經(jīng)price in了。其實(shí)仔細(xì)觀察過(guò)去幾次議息會(huì)議，都是這樣的走勢(shì)，會(huì)議前預(yù)期悲觀走跌，會(huì)議后預(yù)期落地走升。

不過(guò)這種屬于小波動(dòng)，接下來(lái)還是要關(guān)注通脹如何演繹。因?yàn)轷U威爾“認(rèn)為50bp和75bp都是可選項(xiàng)”，最壞的情況是什么呢？是即使大幅加息，通脹仍然沒有緩解，這意味著情況在向著不可控的方向前進(jìn)。

二、新東方在線今天又是大漲，老pu看了下，近一個(gè)月從底部上來(lái)差不多十倍了。

一瞬間教育行業(yè)研究員又回來(lái)了，老pu時(shí)隔無(wú)數(shù)日終于又看到了久違的大漲，以及新鮮出爐的報(bào)告，仿佛又回到了兩三年前那個(gè)教育行業(yè)如日中天的時(shí)代。

只不過(guò)，這一次教育研究員是以MCN研究員的身份出山的，因?yàn)樾聳|方甄選火了。

熟悉老pu的朋友應(yīng)該都知道，老pu進(jìn)入金融行業(yè)最早就是做的教育行業(yè)研究員。當(dāng)時(shí)教育行業(yè)既有美股漲了十幾倍的新東方、好未來(lái)，又有港股教育股的上市潮，還是非常吃香的。

不過(guò)后面政策的一系列變動(dòng)，令這個(gè)行業(yè)壓力不小，直到去年遭遇“致命”打擊，除了職業(yè)教育和高等學(xué)歷教育幸免以外（股價(jià)跌的也很慘），其他的子行業(yè)基本消失在塵埃里了。

回首這幾年，確實(shí)有種“眼看他起高樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了”的唏噓，所以當(dāng)董老師在直播間里說(shuō)，“如果新東方有那么一天好了起來(lái)，就把那些走了的小伙伴都接回來(lái)”，老pu也有點(diǎn)淚目了。

董老師早年求學(xué)的經(jīng)歷令我們明白了知識(shí)真的可以改變命運(yùn)，而后面困境之下轉(zhuǎn)型主播也獲得了成功，也令我們明白了是金子在哪兒都會(huì)發(fā)光的。新東方在線這一步轉(zhuǎn)型成功了，和運(yùn)氣一點(diǎn)關(guān)系也沒有，有的只是低調(diào)蟄伏后的厚積薄發(fā)。

三、培育鉆今天大漲，老pu的力量鉆石也從之前的浮虧到現(xiàn)在浮盈大概24%了。

5月印度培育鉆的數(shù)據(jù)還不錯(cuò)，毛坯進(jìn)口1.1億美元，同比+46%，環(huán)比+9.6%，滲透率7.1%，同比+1.5 pct，環(huán)比+0 pct。出口額1.77億美元，同比+136.9%，環(huán)比+19.5%。

當(dāng)然進(jìn)口數(shù)據(jù)還沒回到二三月份的高點(diǎn)，還在恢復(fù)中，出口數(shù)據(jù)則反應(yīng)了需求非常旺盛。

老pu認(rèn)為，進(jìn)出口和滲透率等數(shù)據(jù)出現(xiàn)月度波動(dòng)非常正常，但是從圖中可以很明顯的讀出趨勢(shì)，這才是重要的。所以老pu仍然維持之前對(duì)培育鉆這個(gè)行業(yè)的看法，它仍然是消費(fèi)細(xì)分賽道里景氣度高的成長(zhǎng)板塊，當(dāng)前仍然是產(chǎn)能擴(kuò)張期和業(yè)績(jī)爆發(fā)期。（感興趣的朋友可以參考老pu寫過(guò)的培育鉆石上下篇，很多觀點(diǎn)依然沒變）

四、今日持倉(cāng)不變！