11月19日，融360集團(tuán)旗下簡普科技（NYSE:JT）發(fā)布2018年第三季度財(cái)報。財(cái)報顯示：簡普科技三季度總營收達(dá)4.44億元，超出此前預(yù)期7%；信用卡推薦收入延續(xù)高速增長趨勢，收入同比上漲197%；智能風(fēng)控服務(wù)收入同比增長180%，經(jīng)營效率大大提升，銷售和營銷費(fèi)用占比下降至76.3%。

2018年三季度極為特殊，7、8月份信貸和流動性緊縮對金融及其周邊行業(yè)造成劇烈影響；即便如此，融360的利潤率進(jìn)一步提升，由二季度的-5.8%上升至-4.5%，實(shí)現(xiàn)方式便是“開源節(jié)流”，用專業(yè)些的術(shù)語來說就是提升ROI（投資回報率）。

融360是如何開源節(jié)流的？

一方面，融360三季度信用卡推薦量和智能風(fēng)控服務(wù)增長強(qiáng)勁，成為信貸推薦業(yè)務(wù)收入的有效補(bǔ)充，而且信用卡推薦服務(wù)市場空間極為廣闊，并且市場需求與融360的服務(wù)供給高度契合，發(fā)展趨勢向好。

從國際數(shù)據(jù)看，我國當(dāng)前的人均持有信用卡0.46張，而美國在2016年的信用卡人均持卡就高達(dá)2.9張，日本、韓國的信用卡人均持有量也都超過兩張；從國內(nèi)增長看：截至2017年末，全國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)5.88億張，同比增長26.35%，2017年新增發(fā)卡量1.23億張，一、二季度繼續(xù)保持高增長，在用發(fā)卡數(shù)量達(dá)到6.38億張。（注：國內(nèi)數(shù)據(jù)來自央行）

融360|簡普科技聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO葉大清預(yù)計(jì)：近幾年，我國信用卡和借貸合一卡的新增發(fā)卡量將保持在每年一億張以上；在發(fā)卡量增長的過程中，銀行的追求已經(jīng)不再局限于數(shù)量，而是希望保質(zhì)保量，即在降低新卡首次逾期率的同時，獲取更多信用卡用戶，恰好融360智能風(fēng)控模型可以提供這方面的服務(wù)。

財(cái)報顯示：融360信用卡方面的銀行合作伙伴，已從上季度的21家增加到24家，包括5大國有銀行和12家股份制商業(yè)銀行中的10家；累計(jì)成功發(fā)卡超過一千萬張，2018年1-10月份線上信用卡進(jìn)件量約1.3億件，是國內(nèi)最大的在線信用卡發(fā)卡平臺。

另一方面，融360銷售成本大幅降低，降低的原因極為有趣：其通過往期大量的用戶和內(nèi)容積累，將自身的內(nèi)容平臺作為引流渠道。

融360通過諸多內(nèi)容分發(fā)渠道將與貸款、理財(cái)、信用卡、房貸、網(wǎng)貸等相關(guān)的短視頻、原創(chuàng)文章、研究報告等形式的內(nèi)容免費(fèi)提供給用戶，進(jìn)一步獲取更廣泛的目標(biāo)客戶，如三、四、五線城市的個體工商戶及80后、90后等年輕人群，從而實(shí)現(xiàn)低成本、高效獲客。

“開源節(jié)流”能夠?qū)崿F(xiàn)，靠的是三個基礎(chǔ)：數(shù)量龐大的用戶和2300多家合作機(jī)構(gòu)，長期的數(shù)據(jù)、科技積累，以連接、開放為核心的運(yùn)營模式。

依靠著三個基礎(chǔ)，融360具備了兩大特性：

1、超強(qiáng)的風(fēng)險抗壓能力：（類）金融機(jī)構(gòu)因業(yè)務(wù)單一，容易受政金融監(jiān)管及市場影響，而作為服務(wù)商不會輕易受到一兩家或一兩個細(xì)分行業(yè)的宏觀變化影響。

融360是金融科技服務(wù)商，但作為中國最大獨(dú)立開放的移動金融智選平臺，它不是單一業(yè)務(wù)的服務(wù)商，從貸款推薦到信用卡推薦再到AI智能風(fēng)控輸出，融360的服務(wù)十分豐富，并且在不斷拓展。

服務(wù)企業(yè)的多樣化和服務(wù)的多樣化，讓融360具備了強(qiáng)大的風(fēng)險抗壓能力，或許資本市場也看懂了這一點(diǎn)。在諸多上市公司中，無論是BATJ這類互聯(lián)網(wǎng)巨頭還是互金概念股普遍在2018年走跌，而融360的股價卻較年初上升了十幾個百分點(diǎn)。

2、累加效應(yīng)：葉大清說“融360創(chuàng)立之初，就定位是一個360度開放的平臺”，這句話與馬云的那句“有螞蟻的地方就應(yīng)該有螞蟻金服”有些類似，所要表達(dá)的都是一個廣度問題：螞蟻金服的廣度體現(xiàn)在用戶的覆蓋度，而融360的廣度體現(xiàn)在服務(wù)的覆蓋度。

融360是一個連接者，連接的是用戶和金融機(jī)構(gòu)，想要提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)很簡單，就是累加，而累加又分為兩方面：

一個是給當(dāng)前業(yè)務(wù)開拓更多的客戶，比如信用卡發(fā)卡方面，雖然融360已經(jīng)以1000萬張卡片推薦的成績成為中國最大的在線信用卡發(fā)卡平臺，但是憑借充足的市場空間和成熟的業(yè)務(wù)模式，其業(yè)務(wù)增速依然保持在極高的水平，隨著新客戶的開拓，營收必然穩(wěn)步增長。

另一個是基于當(dāng)前客戶開拓更多業(yè)務(wù)或合作形式。融360在過去種下了很多種子，除了已經(jīng)收獲的信用卡推薦和內(nèi)容獲客之外，還有在小微企業(yè)貸、車貸、理財(cái)、保險等領(lǐng)域的數(shù)字化、在線化服務(wù)嘗試，以及在印尼投資Cashcash這種國際布局。

開花結(jié)果需要時間，這也是融360最大的對手。