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江湖有“南百果、北鮮豐、西洪九”，水果界三巨頭近期紛紛開啟了爭奪“水果零售第一股”稱號的追逐戰(zhàn)，國內(nèi)的水果市場可謂是打得焦灼。先有鮮豐水果首當(dāng)其沖向A股發(fā)起申請，后有2022年5月2日百果園緊隨洪九果品的腳步，向港交所遞交招股書，獨家保薦人為摩根士丹利。百果園是一家集果品生產(chǎn)、貿(mào)易、零售為一體的水果全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。公司正式成立于2001年，于2002年在中國開出第一家水果連鎖專賣店。百果園國內(nèi)運營主體為深圳百果園實業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司。整體來看，根據(jù)弗若斯特沙利文，按水果零售額計，中國水果零售市場的市場規(guī)模已由2016年的人民幣（下同）8273億元增加至2021年的12290億元，復(fù)合年增長率約為8.2%。與其他生鮮食品相比，水果銷售利潤相對較高。且據(jù)同一份報告顯示，自2021年至2026年，按零售額計，中國水果零售市場的市場規(guī)模預(yù)期復(fù)合年增長率為7.6%，于2026年達(dá)到人民幣17752億元。于2021年，按水果零售總額劃分，水果零售行業(yè)前五大參與者合共占3.6%的市場份額，其中百果園占比1.0%。詳細(xì)來看，招股書顯示，2019年-2021年，百果園的凈利潤分別為2.49億元、0.46億元與2.26億元，2020及2021年平均增速-4.6%，占總收入比為2.8%、0.5%及2.2%。2019-2021年營收分別為89.76億元、88.54億元以及102.89億元，2020年受疫情影響小幅下降，但2021年有所增長，增速達(dá)到16.2%，兩年平均增速7.1%。由此可見，公司2021年凈利潤有所回升，但并未恢復(fù)至疫情前的水平，且近幾年其平均凈利潤增速不敵營收。百果園創(chuàng)始人余惠勇曾在一次發(fā)言中表示，“百果園在2002年開第6家店的時候，就明確認(rèn)為水果零售一定要實行加盟模式，從那個時候，我們逐步摸索，增強認(rèn)知，最后形成了自己一套獨特的理論，即'兩極尋平衡’模式，這才是百果園最佳的模式。”不難看出，百果園創(chuàng)始人對待加盟有一定的執(zhí)著，并且也在不斷完善自己的加盟規(guī)則與制度。從最初“松散型的加盟模式”到后來的“店長合伙制”。鼓勵員工自己創(chuàng)業(yè)，自己做管理者，但又并不會脫離總部，在“店長合伙制”中，總部不收取加盟費，每年利潤百果園總部收取30%，其余的70%按照門店股權(quán)架構(gòu)，給店長、區(qū)域經(jīng)理、拓展負(fù)責(zé)人進(jìn)行分配。而就目前情況來看，百果園的超九成加盟店中，于報告期內(nèi)，公司線下門店網(wǎng)絡(luò)共有4302家、4748家及5234家加盟門店，而公司僅擁有5間、9間及15間自營門店。截至2022年4月20日止，公司已擁有5336家加盟門店，自營門店僅為15間。詳細(xì)來看，加盟門店占總收入比自2019-2021年分別為87.9%、84.6%以及81.3%，占比雖逐年下滑但卻仍然超八成。有市場聲音認(rèn)為，“百果園通過開放加盟快速開店，拉動了公司整體銷售額的提升，但也攤薄了單店收入。公司單店單日營業(yè)額已由2019年的8219元大幅下滑至2021年的5263元?！?/strong>中央財經(jīng)大學(xué)副教授劉春生則認(rèn)為，“百果園此種模式的優(yōu)劣在于，1，相比直營模式而言，加盟模式對于核心企業(yè)來說，最明顯的優(yōu)勢在于運營端成本的相對節(jié)省與門店數(shù)量的快速增加。另外，加盟費本身也將成為相關(guān)企業(yè)重要的業(yè)務(wù)收入；2，加盟模式的弊端也是相對明顯的。從組織架構(gòu)來說，加盟模式下核心企業(yè)對于加盟門店的行為及影響的控制力會相對較弱。尤其是在食品類企業(yè)中，加盟門店的品控方面的管理會存在一定難度?！?/section>品控的確是一個老大難問題，它也使百果園此次上市變得“提心吊膽”。2022年5月6日，一個名為“內(nèi)幕糾察局”的博主在新浪微博發(fā)布了一條百果園變質(zhì)水果做果切的視頻，時隔不到7小時，5月7日凌晨百果園發(fā)布致歉聲明，隨后沖上微博熱搜榜單第二名，熱度僅次于上海高考延期?；蛟S是因為消費者對水果的追求日益增加，對于入肚食品尤為謹(jǐn)慎，不難看出，大眾對于此事件的關(guān)心程度非同一般。視頻中，百果園變質(zhì)蜜瓜做成果切，食品安全置若罔聞，店員表示，顧客一般吃不出來；小鳳犁充當(dāng)大鳳梨，全當(dāng)貴的賣，欺騙顧客魚目混珠，視頻中的店員還稱：“沒關(guān)系，人家有錢”。即便總部禁止售賣隔夜水果，但暗訪的兩家門店皆售明知故犯，不僅有放置兩三天的，更有放置一個半月的。百果園的價值觀是，致力做更好吃的水果，該事件顯然說明公司在內(nèi)部管理層面存在巨大不足。百果園對《港灣商業(yè)觀察》表示，“基于本次事件，百果園已經(jīng)作出整改措施：1，公司已經(jīng)將該暗訪視頻制作成案例課件，對全國門店進(jìn)行下發(fā)宣導(dǎo)并組織學(xué)習(xí)。同時以各區(qū)域為單位，對全國各門店經(jīng)營與品質(zhì)管理進(jìn)行再度自查；2，目前對涉事門店已按照《百果園加盟店經(jīng)營管理辦法》的相關(guān)要求停業(yè)整頓，并責(zé)令加盟商對涉事門店員工進(jìn)行停職再培訓(xùn)，并再次學(xué)習(xí)門店經(jīng)營規(guī)范，考核通過后方可上崗；3，進(jìn)一步強化門店 SOP 作業(yè)培訓(xùn)，提升門店全員的鮮度管控意識，嚴(yán)格按照公司標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，并升級門店吧臺、冷柜等操作區(qū)的監(jiān)控管理。4，加強督導(dǎo)、督察及神秘客對門店進(jìn)行果品鮮度檢查和指導(dǎo)，及時糾正門店在經(jīng)營當(dāng)中的不規(guī)范操作?！?/section>“目前百果園集團(tuán)5000多家門店，加盟商、店長及店員管理水平及素質(zhì)存在差別，但總部一直非常重視制度流程管理、帶教培訓(xùn)及文化教育，建立了獎懲制度。同時，我們歡迎監(jiān)管機(jī)構(gòu)和消費者、同行友商、社會大眾的監(jiān)督指導(dǎo)，幫助我們更好地進(jìn)行約束管理，希望通過我們共同的努力，共創(chuàng)良好市場環(huán)境！”百果園補充道。5月8日，上海市消保委對百果園事件表示：近年來，很多侵害消費者合法權(quán)益行為都與加盟店相關(guān)。品牌不能一味追求擴(kuò)張速度，而疏于對加盟店的管理和監(jiān)督。消費者依法享有知情權(quán)，門店是否屬于加盟店是涉及商品與服務(wù)質(zhì)量的重要信息，品牌方有義務(wù)向消費者明示。5月17日，公開消息稱，鄭州市市場監(jiān)管局近日對百果園鄭州地區(qū)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了行政約談。據(jù)鄭州晚報消息，在聽取百果園鄭州地區(qū)負(fù)責(zé)人匯報鄭州市百果園各加盟店自查整改的情況后，會議要求，一定要吸取成都、武漢百果園加盟店銷售變質(zhì)水果等違法行為的教訓(xùn)，切實做好食品安全日常管理，堅決不銷售腐爛變質(zhì)食品，保證老百姓舌尖上的安全。與此同時，《港灣商業(yè)觀察》查閱黑貓投訴平臺發(fā)現(xiàn)，截至2022年5月17日，百果園共有1304條投訴，詳細(xì)來看，近30天內(nèi)有62條投訴，已回復(fù)62，已完成10條，完成率僅有16.1%。其中問題大多集中在虛假宣傳、虛假簽收、水果發(fā)霉、發(fā)錯貨價格高但質(zhì)量差服務(wù)態(tài)度惡劣等問題。詳細(xì)來看，有用戶表示，自己于2022年4月23號晚上買了百果園的水果，收到后里面有兩個商品漏了沒給，還有很多水果是壞的，隨后申請退款，百果園根本不處理，也不退款。中途找了客服無數(shù)次，客服一直讓顧客等待且讓顧客上傳證據(jù)，顧客上傳后百果園又不理人了。也有用戶表示，“百果園口號喊的好聽，三無退款！根本騙人！等你真正退款時，比登天還難。大家不要上當(dāng)了！”隨后黑貓平臺雖然顯示百果園受理了，但用戶表示根本沒人聯(lián)系他，一個電話都沒接到。百果園的“不好吃三無退貨”的服務(wù)承諾是否真的落到實處了呢？從投訴情況來看，似乎是還有進(jìn)步空間，也或許是因為其加盟店過多，使得消費者體驗到的服務(wù)水平層次不齊。劉春生表示，對于企業(yè)而言，良好的售后也能成為促進(jìn)消費的一種手段。類似無條件退貨這種措施，雖然看上去對于消費者非常好，但是企業(yè)端也會思考成本問題。如果無法基于精確的退款率刻畫出消費者的消費能力，長期大面積地推廣無條件退貨的售后恐怕會對企業(yè)的盈利能力造成較大影響。總之，任何長期提供的企業(yè)服務(wù)都最終會與其綜合運營能力相匹配。“百果園最明顯的內(nèi)生優(yōu)勢在于其將自身企業(yè)的發(fā)展與消費升級的大趨勢相互綁定，同時加盟門店帶來的規(guī)模優(yōu)勢又使得其采購端具有成本優(yōu)勢。但百果園有兩個潛在危機(jī)：其一，伴隨著規(guī)模越來越大，品控方面出現(xiàn)問題屬于大數(shù)事件。尤其是在生鮮零售行業(yè)中，這種問題目前來說是無法完全避免的；其二，在現(xiàn)行加盟模式下，核心企業(yè)如何防止加盟商無序競爭并維持相對高水準(zhǔn)的服務(wù)也值得持續(xù)關(guān)注。”劉春生補充道。（港灣財經(jīng)出品）
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