本書(shū)的作者是2020年全美投資大賽的冠軍，取得了令人驚嘆的941.1%的收益！書(shū)中介紹了他的投資策略與技術(shù)。

7.止損或賣(mài)出的位置

我決定讓我的止損來(lái)決定。

——尼古拉斯·達(dá)瓦斯

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，如果你因?yàn)橐粋€(gè)特定的原因買(mǎi)了一只股票，而這個(gè)原因不再成立，那么你參與交易的理由現(xiàn)在就站不住腳了?；旧希绻阋?yàn)橐粋€(gè)特定的原因買(mǎi)了一只股票，如果違反了這個(gè)原因，你就應(yīng)該賣(mài)掉它。

當(dāng)一只股票出現(xiàn)強(qiáng)勁的突破時(shí)，特別是當(dāng)成交量很大時(shí)，止損應(yīng)該設(shè)置在當(dāng)天的低點(diǎn)。如果當(dāng)天的低點(diǎn)被打破，這是一個(gè)信號(hào)，表明賣(mài)出已經(jīng)超過(guò)了導(dǎo)致最初爆發(fā)的巨大成交量。在動(dòng)蕩的市場(chǎng)中，或者你的交易處于一種停滯狀態(tài)，如果突破日的成交量不夠，那么在當(dāng)日最低點(diǎn)被跌破之前就賣(mài)出股票或許是明智之舉。

點(diǎn)火線是某種大幅上漲的K線或大成交量的持續(xù)型K線。當(dāng)我們看到這樣的走勢(shì)時(shí)，應(yīng)該引起重視，股價(jià)不應(yīng)該跌破該K線的低點(diǎn)。因此，當(dāng)圖表上出現(xiàn)點(diǎn)火線時(shí)，我們應(yīng)該將止損位調(diào)整到該K線的底部。

這是一個(gè)關(guān)于“達(dá)瓦斯箱體”概念的劇本。當(dāng)一只股票走高時(shí)，它最終會(huì)回調(diào)或“休息”。當(dāng)它回調(diào)時(shí)，它現(xiàn)在有機(jī)會(huì)再次確認(rèn)價(jià)格強(qiáng)度。休整過(guò)后，當(dāng)股票反彈超過(guò)開(kāi)始回調(diào)的高點(diǎn)時(shí)，價(jià)格強(qiáng)度的確認(rèn)就完成了。止損被提升到新的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。如果是大牛股，這種情況會(huì)反復(fù)發(fā)生，止損會(huì)隨著價(jià)格上漲而抬高。

當(dāng)股價(jià)收盤(pán)低于10/20EMA時(shí)賣(mài)出。具體使用哪條移動(dòng)平均線可以有不同的解釋?zhuān)丛摴稍谏蠞q過(guò)程中遵循哪條均線。隨著趨勢(shì)的延伸，股價(jià)可能會(huì)加速上漲，為了保護(hù)利潤(rùn)，將止損移到一個(gè)更短的移動(dòng)平均線可能是值得的。我甚至見(jiàn)過(guò)一些人在這種情況下將止損移到5EMA。

當(dāng)一只股票走出趨勢(shì)，并且股價(jià)至少有三次觸及趨勢(shì)線時(shí)，趨勢(shì)線就變成了一個(gè)有效的參考。如果它被跌破了，這可能是一個(gè)退出交易的信號(hào)。我經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，上升趨勢(shì)線的位置和日線圖上的20EMA很相似。

關(guān)于股票從這些移動(dòng)平均線擴(kuò)張的百分比會(huì)有多少，我沒(méi)有硬性的或簡(jiǎn)單的規(guī)定，因?yàn)槊恐还善倍加凶约邯?dú)特的個(gè)性。不管什么說(shuō)，當(dāng)一只股票從周線的10EMA大幅上漲時(shí)，它進(jìn)入盤(pán)整期的幾率會(huì)增加。如果在進(jìn)入這些擴(kuò)張階段兌現(xiàn)部分利潤(rùn)，不是全部利潤(rùn)，可能是謹(jǐn)慎的行為。我發(fā)現(xiàn)評(píng)估周線10EMA的擴(kuò)張比評(píng)估日線50SMA的擴(kuò)張更容易。

當(dāng)一只股票從趨勢(shì)線或者從10EMA擴(kuò)張，并且有很大的跳空缺口時(shí)，這通常是賣(mài)出或至少部分賣(mài)出你的頭寸的時(shí)機(jī)。

歸根結(jié)底，股票交易就是一次又一次地以比風(fēng)險(xiǎn)多出幾倍的收益來(lái)賣(mài)出的行為。這和賭博類(lèi)似。假設(shè)你在交易中冒著2美元的風(fēng)險(xiǎn)，獲得了10美元的收益，并且股票有些擴(kuò)張了?！百u(mài)出一些，持有一些”是合理的，因?yàn)橄鄬?duì)于風(fēng)險(xiǎn)你已經(jīng)獲得了5倍的收益。這一概念可能有助于在更大的行情中持有核心頭寸。它還讓你可以承受比獲利次數(shù)更多的止損，因?yàn)槭找媸菗p失的倍數(shù)。

解讀：第7章結(jié)束，作者介紹了他的止損與賣(mài)出設(shè)置的方法。

很明顯這些設(shè)置更加的具體和客觀（和買(mǎi)點(diǎn)無(wú)關(guān)），比笑傲股市中提到的百分比止損（基于買(mǎi)點(diǎn)）更加科學(xué)一些，當(dāng)然笑傲股市強(qiáng)調(diào)的買(mǎi)點(diǎn)比較精確，不像本書(shū)作者的策略這般靈活。

而在實(shí)際運(yùn)用過(guò)程中可能還要結(jié)合實(shí)際情況，比如注意整數(shù)位容易被跌破，比如要比低點(diǎn)略低一點(diǎn)，防止出現(xiàn)故意打壓破位的情況。