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周二（12月21日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金持穩(wěn)于1791附近。周一（12月20日)金價(jià)小幅回落，投資者試圖衡量Omicron感染病例飆升的影響，以及美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)遏制通脹急升能有多大效果。另外，試驗(yàn)顯示Moderna加強(qiáng)針可將針對(duì)omicron的抗體水平提高37倍，這稍稍削弱市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒，不過(guò)美元和美股下跌給金價(jià)帶去一定的支撐。 日內(nèi)關(guān)注美國(guó)三季度經(jīng)常帳和拜登就新冠肺炎疫情的講話。 基本面利空【試驗(yàn)顯示Moderna加強(qiáng)針可將針對(duì)omicron的抗體水平提高37倍】 Moderna Inc.表示，接種其新冠疫苗第三針可提高針對(duì)omicron變異株的抗體水平，公司稱，雖說(shuō)正在研發(fā)專門針對(duì)該毒株的疫苗，但這一結(jié)果令人安心。 Moderna周一在聲明中指出，接種50微克--加強(qiáng)針授權(quán)劑量--可令中和抗體水平提高37倍。公司還使用100微克的劑量進(jìn)行試驗(yàn)，與接種最初兩劑疫苗相比，抗體水平提高了82倍。 當(dāng)前，各家企業(yè)正在力爭(zhēng)弄清各自的疫苗對(duì)新毒株效果如何，并評(píng)估是否需要新的疫苗來(lái)遏制其傳播。輝瑞公司和BioNTech SE本月早些時(shí)候表示，實(shí)驗(yàn)室初步研究顯示，接種其兩劑疫苗者對(duì)omicron的抗體下降了24倍，因此可能需要接種第三針，來(lái)對(duì)抗該毒株。 Moderna表示，針對(duì)每種劑量對(duì)20名加強(qiáng)針受試者進(jìn)行了試驗(yàn)，在加強(qiáng)針接種后的第29天測(cè)試血清抗體水平，并得出上述數(shù)據(jù)。公司還在研發(fā)專門針對(duì)omicron的疫苗，計(jì)劃明年初啟動(dòng)人體試驗(yàn)。 【美聯(lián)儲(chǔ)逆回購(gòu)工具使用量連續(xù)第四天刷新紀(jì)錄高位】 美元資金市場(chǎng)繼續(xù)受供需失衡困擾，美聯(lián)儲(chǔ)的逆回購(gòu)工具使用量再創(chuàng)新高。 紐約聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)顯示，周一有81家機(jī)構(gòu)參與美聯(lián)儲(chǔ)的隔夜逆回購(gòu)操作，將總計(jì)1.758萬(wàn)億美元資金存入美聯(lián)儲(chǔ)體系，超過(guò)12月17日1.705萬(wàn)億美元的前紀(jì)錄高位。 隨著政府資助企業(yè)(GSE)支付的本息進(jìn)入短期融資市場(chǎng)，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)逆回購(gòu)工具的需求進(jìn)一步上升。然而，由于美國(guó)國(guó)會(huì)提高債務(wù)上限后財(cái)政部加大發(fā)債力度，這些資金料將在本周末前離開(kāi)隔夜市場(chǎng)。 摩根大通策略師估計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)隔夜逆回購(gòu)工具的使用量可能在12月31日飆升至1.9至2萬(wàn)億美元。 【美國(guó)參議院民主黨領(lǐng)袖誓將拜登支出法案付諸表決，盡管關(guān)鍵票可能跑票】 美國(guó)參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖舒默(Chuck Schumer)周一說(shuō)，盡管黨內(nèi)的保守派參議員曼欽(Joe Manchin)表示反對(duì)，參議院仍將于明年初就總統(tǒng)拜登的1.75萬(wàn)億美元全面政策法案以及投票權(quán)進(jìn)行表決。 舒默周一公布了這兩項(xiàng)表決計(jì)劃。此前一天，曼欽在接受電視采訪時(shí)說(shuō)，他不會(huì)對(duì)拜登的“重建更美好未來(lái)法案”投下贊成票，這番話恐怕會(huì)帶來(lái)潛在的致命打擊。在兩黨勢(shì)均力敵的參議院中，曼欽一直是拜登許多政策的絆腳石。 舒默在給同僚的信中寫道：“事實(shí)上，參議院將在新年初就考慮《重建更美好未來(lái)法案》，以便每一位成員都有機(jī)會(huì)在參議院全院中表達(dá)其立場(chǎng)，而不僅僅是在電視上表達(dá)。” 民主黨需要所有同黨參議員都投下贊成票，方可在通過(guò)此項(xiàng)立法。而為了滿足曼欽的關(guān)切，拜登和黨內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)人已與曼欽磋商了好幾個(gè)月，但這位西弗吉尼亞州參議員周一表示，這些談判注定要失敗。 “我知道他們?cè)谀睦铮抑浪麄兡茏鍪裁?，不能做什么，”他在一次電臺(tái)采訪中說(shuō)，“我知道我們不可能改變，也永遠(yuǎn)不會(huì)改變?！? 基本面利多【變異株omicron來(lái)勢(shì)洶洶，交易員質(zhì)疑全球央行鷹派論調(diào)的實(shí)施前景】 隨著人們對(duì)變異株omicron的擔(dān)憂加劇，央行越來(lái)越難讓交易員相信他們真會(huì)從行動(dòng)上轉(zhuǎn)鷹。 對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期點(diǎn)陣圖半信半疑的交易員周一有了更多懷疑理由：歐洲國(guó)家紛紛實(shí)施防疫封鎖，可能預(yù)示了世界上其他國(guó)家未來(lái)的前景。而在美國(guó)，總統(tǒng)拜登的稅收支出法案遭參議員Joe Manchin反對(duì)，使得更多財(cái)政支持措施出臺(tái)的前景蒙上陰影。 在英國(guó)，貨幣市場(chǎng)不再預(yù)期明年2月加息25個(gè)基點(diǎn)，與上周定價(jià)形成鮮明對(duì)比，當(dāng)時(shí)英國(guó)央行意外加息促使交易員提高了加息押注。 “央行上周展現(xiàn)出鷹派立場(chǎng)，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能因?yàn)閛micron而面臨更大下行風(fēng)險(xiǎn)，”紐約梅隆銀行高級(jí)歐洲、中東和非洲市場(chǎng)策略師Geoffrey Yu表示，“我認(rèn)為人們可能需要重新考慮財(cái)政政策是否會(huì)跟貨幣政策一樣充裕。” 各央行此前強(qiáng)調(diào)omicron帶來(lái)雙重風(fēng)險(xiǎn)，有可能加劇價(jià)格壓力。但經(jīng)濟(jì)放緩風(fēng)險(xiǎn)足以讓投資者緊張，同時(shí)假日期間交易量清淡有可能放大市場(chǎng)走勢(shì)。 Manchin意外反對(duì)拜登的經(jīng)濟(jì)議程，凸顯出財(cái)政刺激減弱可能損害經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。 5年期美國(guó)國(guó)債收益率一度跌至12月初以來(lái)最低水平，之后因Moderna Inc.稱其加強(qiáng)針可能提高預(yù)防omicron的效力而在歐洲時(shí)段扳回部分跌幅。 【美國(guó)經(jīng)濟(jì)失去美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政方面的支持】 2022年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將在沒(méi)有美聯(lián)儲(chǔ)或聯(lián)邦政府幫助的情況下學(xué)會(huì)與新冠病毒共存——尤其是在總統(tǒng)喬·拜登1.75萬(wàn)億美元支出計(jì)劃脫離正軌的情況下。 美聯(lián)儲(chǔ)上周轉(zhuǎn)向信貸緊縮——于3月份結(jié)束緊急購(gòu)債計(jì)劃，為加息鋪路。而就在此前，在疫情最嚴(yán)重時(shí)期出臺(tái)的政府支出項(xiàng)目剛剛被取消。如果在關(guān)鍵溫和派參議員的反對(duì)下，民主黨人無(wú)法挽救拜登的社會(huì)支出計(jì)劃，那么財(cái)政壓力還會(huì)更大。 經(jīng)濟(jì)學(xué)家們表示，結(jié)果是：政策導(dǎo)致2021年強(qiáng)勢(shì)收官的美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩。美國(guó)第四季度經(jīng)濟(jì)增速可能達(dá)到7％或更高。 好消息是，達(dá)到數(shù)十年高點(diǎn)的通脹應(yīng)會(huì)失去動(dòng)力。壞消息是：這會(huì)讓美國(guó)經(jīng)濟(jì)更容易受到?jīng)_擊，例如具有高度傳染性、已經(jīng)促使美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)出現(xiàn)回落的omicron變種。 布魯金斯學(xué)會(huì)漢密爾頓項(xiàng)目主任Wendy Edelberg說(shuō)，omicron“將對(duì)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重破壞”，消費(fèi)者會(huì)減少在旅游、餐飲和其他面對(duì)面服務(wù)上的支出。但她強(qiáng)調(diào)，她并不認(rèn)為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張會(huì)失速。 在美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾和他的同事們尋求引導(dǎo)美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸之際，這一切都將賦予他們靈活性，不一定要堅(jiān)持明年加息三次的預(yù)測(cè)。 “有太多的變量和不確定性，”穆迪首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mark Zandi說(shuō)，“這就像是在風(fēng)速高達(dá)每小時(shí)100英里而風(fēng)向不定的風(fēng)暴里，試圖將經(jīng)濟(jì)飛機(jī)降落在停機(jī)坪上一樣?！? 【美國(guó)三大指數(shù)收跌逾1%】 美國(guó)主要股指周一下跌逾1%，因投資者擔(dān)心Omicron變種可能削弱經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭，且美國(guó)總統(tǒng)拜登的社會(huì)支出法案遭遇重大挫折。 在標(biāo)普500指數(shù)各大板塊中，金融股和材料股跌幅居前，而大型科技股和科技相關(guān)股下跌也拖累該指數(shù)的表現(xiàn)。 上周末，紐約市和美國(guó)各地的新冠病例激增，使人們對(duì)本假日季生活將變得更加正常的希望破滅。英國(guó)首相表示，如果需要，他將采取更多措施來(lái)減緩Omicron的傳播，此前荷蘭開(kāi)始了第四輪封鎖，其他歐洲國(guó)家也在考慮實(shí)施限制。 “我認(rèn)為(股市)下跌是因擔(dān)憂新冠疫情，以及這些擔(dān)憂可能會(huì)導(dǎo)致持續(xù)的供應(yīng)鏈問(wèn)題延續(xù)多久，以及這將如何影響企業(yè)利潤(rùn)，”Horizon Investment Services首席執(zhí)行官Chuck Carlson說(shuō)。 道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌1.23%，標(biāo)普500指數(shù)下跌1.14%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌1.24%。 （道指日線圖） 【美元跟隨中期美債收益率下跌，對(duì)Omicron變種的擔(dān)憂揮之不去】 美元周一小幅走低，交易員推動(dòng)中期美債收益率下跌，此前華盛頓批準(zhǔn)民主黨氣候和社會(huì)支出議案的前景受到打擊，且人們擔(dān)憂Omicron變種持續(xù)傳播。 美元指數(shù)下跌0.1%，報(bào)96.532。該指數(shù)今年迄今上漲了約7%，最近幾周更是錄得較大漲幅。 （美元指數(shù)日線圖） “我認(rèn)為現(xiàn)在有很多年底資金流，”BK Asset Management董事總經(jīng)理Kathy Lien表示，“伴隨著Omicron的恐慌，股市大幅下跌，人們只想在年底前結(jié)清頭寸?！? 美國(guó)民主黨參議員曼欽對(duì)于總統(tǒng)拜登能否有望通過(guò)1.75萬(wàn)億美元國(guó)內(nèi)投資法案非常關(guān)鍵，他在周日表示不會(huì)支持該方案，這引起了白宮的嚴(yán)厲斥責(zé)。 曼欽似乎給拜登的這項(xiàng)法案造成了致命一擊。該法案被稱為“重建更美好未來(lái)”法案，旨在擴(kuò)大社會(huì)保障網(wǎng)和應(yīng)對(duì)氣候變化。 對(duì)于美債投資者來(lái)說(shuō)，這一事態(tài)發(fā)展可能意味著政府債券的發(fā)行量減少，美聯(lián)儲(chǔ)加息的壓力可能也會(huì)減小。午后稍晚，三年期美債收益率報(bào)0.8936%，下跌3.2個(gè)基點(diǎn)。 總的來(lái)看，盡管疫情和拜登支出法案遇阻，但疫情擔(dān)憂情緒有所降溫，金價(jià)仍然承壓下行，周四美國(guó)PCE物價(jià)指數(shù)料進(jìn)一步引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)加息的擔(dān)憂，對(duì)金價(jià)多頭不利，預(yù)計(jì)金價(jià)繼續(xù)以寬幅震蕩為主。 （現(xiàn)貨黃金日線圖） 北京時(shí)間8:48，現(xiàn)貨黃金報(bào)1790.85美元/盎司。 |
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來(lái)自： 潤(rùn)城壹號(hào) > 《黃金（貨幣之母）研究所》
