大家好，我是海榕君。

今年有一個(gè)低估值行業(yè)完成了戴維斯雙擊 ：電力板塊，電力板塊分為水電、火電、核電， 新能源電力 ，電力板塊過(guò)去多年長(zhǎng)期都處于低估值，主要是因?yàn)樽鳛楣彩聵I(yè)板塊，發(fā)電企業(yè)的上網(wǎng)電價(jià)一直被嚴(yán)格限制，企業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)空間和盈利能力一點(diǎn)想象力都沒有 。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind ）

在2014年之前 ，電力板塊的長(zhǎng)期市盈率在 10倍PE左右，在2015年全面牛市頂峰 ，市場(chǎng)給電力板塊的市盈率25倍PE ,  2015年到2020年是外資重新給A股市場(chǎng)定價(jià)時(shí)代，在2018年，市場(chǎng)給電力板塊 25倍PE .  今年2月份，市場(chǎng)給電力板塊16倍PE ,   現(xiàn)在市場(chǎng)給33倍PE ,   今年電力板塊完成了戴維斯雙擊。

電力板塊 完成戴維斯雙擊主要是有2個(gè)原因：

1. 碳中和的背景下，目前占據(jù)50%的煤電能源結(jié)構(gòu)要逐步轉(zhuǎn)向以光伏和風(fēng)電為主要的能源結(jié)構(gòu)，清潔能源上網(wǎng)電價(jià)普遍高于煤電和水并且是浮動(dòng)的，這個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)相當(dāng)大的想象空間。

2. 傳統(tǒng)火電企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)型新能源企業(yè) ，市場(chǎng)原來(lái)給火電企業(yè)是夕陽(yáng)企業(yè)定價(jià)，隨著市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)的光伏和風(fēng)電的預(yù)期安裝規(guī)模已經(jīng)很大，市場(chǎng)開始按綠色新能源企業(yè)重新定價(jià)。

今年的電力板塊是低估值價(jià)值投資的經(jīng)典案例，低估值板塊一般 不會(huì)大漲，但是 遇到市場(chǎng)投資邏輯發(fā)生變化，行業(yè)的景氣度提升， 就有機(jī)會(huì)完成 戴維斯雙擊 。 

現(xiàn)在的消費(fèi) ，醫(yī)藥，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，保險(xiǎn) ，建材，估值已經(jīng)回撤很多 ，低估值不一定就會(huì)立刻上漲，低估值遇上行業(yè)的投資邏輯或者景氣度提升才會(huì)大漲 ，這個(gè)依賴 投資者耐心觀察 行業(yè)邏輯的變化，這些我以后再觀察跟蹤吧。

再說(shuō)說(shuō)其他公司 ：

1. 傳聞總是走在公告前面，汾酒董事長(zhǎng)李秋喜申請(qǐng)辭職。

2. 今天晚上國(guó)內(nèi)打印機(jī)芯片公司納思達(dá)發(fā)布定增公告：以32.11元/股  向18家機(jī)構(gòu)融資50億人民幣 ，相對(duì)于周五的收盤價(jià) 折價(jià)30%，參與 這次定增的機(jī)構(gòu)包括：景林資產(chǎn)，高毅曉峰，睿遠(yuǎn)基金，中歐基金。

3. 氫能源板塊要重視一下了，周五《深圳市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2025年）》正式發(fā)布。根據(jù)該規(guī)劃，到2025年，深圳將形成較為完備的氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)體系，實(shí)現(xiàn)氫能商業(yè)化應(yīng)用，氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到500億元。

4. 周五 光伏龍頭繼續(xù)大跌 ，市場(chǎng)還是擔(dān)心光伏組件不斷降價(jià)，會(huì)形成價(jià)格戰(zhàn) 。價(jià)格戰(zhàn)首先利好的是下游的光伏電站運(yùn)營(yíng)商，利好的是電力板塊的公司 ，其次 隆基股份降價(jià)不是被動(dòng)的，是主動(dòng)戰(zhàn)略性降價(jià)，通過(guò)降價(jià)，可以把高成本的公司擠壓出去 ，從而提高公司的市占率 。

   隆基的優(yōu)勢(shì)是現(xiàn)在不止有光伏組件了，還有 BPIV分布式光伏，制氫等行業(yè)。

根據(jù)今年的經(jīng)濟(jì)會(huì)議，市場(chǎng)還是寄希望新基建板塊帶來(lái)的增長(zhǎng)，具體板塊是綠電，儲(chǔ)能，電力改造 ，光伏行業(yè)暫時(shí)因?yàn)榻M件降價(jià)，市場(chǎng)分歧增大，消費(fèi)板塊 五糧液，舍得 都在 醞釀漲價(jià)，國(guó)內(nèi)大部分機(jī)構(gòu)投資者都是景氣度投資者，永遠(yuǎn)喜歡不斷提價(jià)，產(chǎn)品供不應(yīng)求的行業(yè)。

文中所述內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議