梳理下接下來(lái)的可能資金投資方向。
1、十幾年前，當(dāng)時(shí)兩個(gè)現(xiàn)象，一是中國(guó)制造當(dāng)時(shí)太猛了，外儲(chǔ)持續(xù)攀升，每年賺大錢，國(guó)力蒸蒸日上，算是最好的時(shí)代。

二是匯率總體偏低，人民幣國(guó)內(nèi)購(gòu)買力更強(qiáng)，當(dāng)時(shí)有人核算過(guò)人民幣平均購(gòu)買力，大概也就兩三人民幣對(duì)應(yīng)一美元。
帶來(lái)結(jié)果，就是大量資金不愿意出國(guó)消費(fèi)，出去吃虧，都囤積在國(guó)內(nèi)，資金總得找點(diǎn)事做，然后就開(kāi)始推高房?jī)r(jià)，這里房?jī)r(jià)上漲，即有投機(jī)因素，也有貨幣因素。
另外我們知道，我們的外儲(chǔ)是專門管理的，對(duì)應(yīng)外匯占款，然后以此為錨點(diǎn)發(fā)行基礎(chǔ)貨幣，貨幣在國(guó)內(nèi)流通。當(dāng)然了，也會(huì)有準(zhǔn)備金適當(dāng)調(diào)解下規(guī)模。

2、15年后，匯率基本平衡，國(guó)內(nèi)外購(gòu)買力平衡，人民幣不值錢了，資金開(kāi)始想出去消費(fèi)和投資，但限制了基本的消費(fèi)和投資，不讓你出去了，出去買房更是不可能的，肉要爛在鍋里。
15年還是各種原因少了一萬(wàn)億美金外儲(chǔ)。以前外儲(chǔ)對(duì)應(yīng)外匯占款，外匯占款對(duì)應(yīng)基礎(chǔ)貨幣，外儲(chǔ)就是國(guó)外財(cái)富，所以基礎(chǔ)貨幣也對(duì)應(yīng)了應(yīng)有的財(cái)富，因?yàn)榭梢猿鰢?guó)旅游和買東西。
現(xiàn)在少了一萬(wàn)億美元，對(duì)應(yīng)外部財(cái)富少了，也不能去消費(fèi)了。

占款雖然少了，錨點(diǎn)也換了，基礎(chǔ)貨幣并沒(méi)有減少，所以錢還是多了，至少多一萬(wàn)億美元對(duì)應(yīng)的占款和基礎(chǔ)貨幣。

3、以前資金可以出去，但不想出去，就在國(guó)內(nèi)買房，現(xiàn)在資金想出去，但出不去，因?yàn)闆](méi)錢讓你兌換。
這次房?jī)r(jià)太高了，再推高房?jī)r(jià)沒(méi)意義了，沒(méi)人接盤了，都躺平了，資金也不傻，也不會(huì)去炒房了。這和炒股一樣，機(jī)構(gòu)也要換個(gè)賽道拉了。
錢多了，自然有東西要漲價(jià)，就開(kāi)始溢出到上游資產(chǎn)，煤炭，有色等等。

4、這些上游漲價(jià)疊加各種環(huán)保碳達(dá)峰之類的，就帶來(lái)了上游供應(yīng)稀缺，如煤炭之類的，然后就是電力稀缺。
上游漲價(jià)和稀缺并行，下游需求卻不足，漲價(jià)導(dǎo)致需求更加萎靡。這可能就是未來(lái)的一個(gè)主要模式了。老百姓沒(méi)錢買，但上游還漲價(jià)。
炒股的可能也就是聚焦在上游漲價(jià)了，可能還有點(diǎn)機(jī)會(huì)。

中下游基本都要完蛋了，包括一些基本的消費(fèi)，如旅游，餐飲，汽車，家電，手機(jī)，嬰童等等，都要遠(yuǎn)離。