編者按：關(guān)于投資，大部分人的理解是極化的。一種觀點認為，投資的風險極大，很可能會竹籃打水一場空；另一種觀點認為，相對于把錢放進銀行的保守行為，不投資的風險更大。因為你沒法戰(zhàn)勝通脹，等到退休后就會缺乏生活保障。投資跟風險是相關(guān)的，但不投資跟風險也是相關(guān)的。關(guān)于投資，Tomas Pueyo認為這不是要不要投的問題，而是怎么投的問題。他根據(jù)自己在金融資訊行業(yè)多年的從業(yè)經(jīng)歷，總結(jié)出了做好投資的關(guān)鍵。原文發(fā)表在其個人博客上，標題是：How to Invest: The Few Key Things You Need to Know。篇幅關(guān)系，我們分三部分刊出，此為第一部分。
看完這篇文章之后，你就會知道做好投資需要了解的少數(shù)幾個最重要的事項。而且還會在一個小時之內(nèi)學會如何采取行動，就算你在閱讀本文之前對投資知之甚少。 為什么要把注意力放在投資上面？其實主導COVID和投資背后的主要力量都是一樣的：復合。在投資的情況下，投資會產(chǎn)生復利，而在 COVID 的情況下，傳染會傳播好幾代。著名的 R跟投資回報有點像。而且，這個話題其實非常重要：大多數(shù)人之所以沒有為退休做好準備，其實只是因為不了解退休的相關(guān)規(guī)則?？床豢催@篇文章再做一個小時的功課的區(qū)別，就是你今后退休過得舒不舒服的區(qū)別。 免責聲明：我不是投資顧問。所以你需要有我所沒有的執(zhí)照。同樣地，提供財務(wù)建議不是我的工作，你不應(yīng)將本文或我的任何其他評論視為投資建議。相反，你應(yīng)該把這篇文章跟我的其他寫作看作是僅供參考，是出于娛樂的目的，來作為你研究這類問題的指針。法律要求像我這樣的人發(fā)表這樣的免責聲明，這么做是對的，因為在向誰征求建議的問題上你就會更加謹慎些。因此，如果你覺得這篇文章還是挺有說服力的話，請在投資前進行自己的研究，并確認我所說的一切。 我曾經(jīng)在一家做投資產(chǎn)品的初創(chuàng)企業(yè)工作了四年。就是在那里，我學到了有關(guān)財富管理最重要的東西。在那家公司里，我跟成百上千的人討論過他們是怎么管理資金的。 這是我很長一段時間以來看到的最悲哀的事情之一了。但是在管理資金的問題上大家可能會犯的錯誤實在是太多了：把大量現(xiàn)金放在銀行、信錯了投資顧問、交易太過頻繁、不懂避稅…… 本文的目的是盡快、盡量清晰地把這些常見錯誤解釋清楚，并提出糾正的建議做法。 1. 投資 vs. 把錢留在銀行前幾天我跟一位非常聰明的工程師朋友聊天。我非常尊重這位朋友。她對數(shù)字非常在行。然后，她告訴我自己的幾個銀行賬戶里面存了好幾十萬美元。 她知道自己的這些錢必須用來做點什么，但她就是不想去想。她沒有意識到這個錯誤究竟有多嚴重：錢留不留銀行的區(qū)別可能是提前退休和根本沒法退休的區(qū)別。 投資的復利遠高于村銀行 如果一個人每個月存大概 600 美元，這樣持續(xù) 60 年的話，最終此人可以得到 57.5 萬美元——前提是銀行利息是1% 的，這個利率在美國這里最近是聞所未聞的。但反過來，把這筆錢用來投資的話，此人最終有可能拿到近 600 萬美元。早點投資而不是讓錢躺在銀行，就這么一個決定就可以讓這個人的財富增加10倍。 你知道自己這輩子要工作多長時間嗎？如果我告訴你，把你這輩子的工作時間騰出一天，用來整理一下你的錢財——光是這一天能為你掙到的錢就是你其他工作時間掙到的錢的十倍會怎樣？ 在傳統(tǒng)上，這就叫做復利的力量。如果你把錢放在銀行，錢幾乎不會產(chǎn)生復利（編者注：在利率近乎為零的情況下）。如果錢用來投資的話，就會有產(chǎn)生復利的機會，而且隨著時間的推移會產(chǎn)生巨大差異。 還有一個統(tǒng)計數(shù)據(jù)也很有趣：從事投資大約在15 年之內(nèi)，你通過投資賺到的錢就可以開始比你從工作中存下來的錢要多了！ 最快什么時候投資的收益能超過工資省下來的錢 但大多數(shù)人并不需要 600 萬美元。有個數(shù)字對大家來生活更加重要：我什么時候可以退休？ 如果這位投資者決定在 60 歲攢夠大概 800000 美元的時候退休的話，那個靠存錢來達到相同數(shù)額的人還得再干多少年才能存夠這筆錢呢？ 答案是：44 年。 只靠儲蓄需要多長時間才能趕上投資？ 換句話說：那位投資者干了 32 年，從 28歲 干到 60 歲。要想積攢同樣的財富，把錢存進銀行的那位得干 76 年，而不是 31 年，也就是還得再干 44 年。工作量要多兩倍都不止。再換種說法：投不投資是退休享受人生跟根本沒法退休之別。 很多人多多少少都意識到了這一點，但在看到這些數(shù)字之前，他們不會采取行動。 風險概況存錢的之所以不愿投資，其中的一個擔憂是不想賠錢。潛在收益對他們的吸引力比不上他們對潛在損失的恐懼。這個擔心有兩個答案。 第一個答案是你把錢存進銀行就已經(jīng)在賠錢了。不管當時的通貨膨脹情況如何——現(xiàn)在的通脹水平是過去十年來最高的了。我們暫且給之前的計算再加上2%的通貨膨脹率看看會怎樣吧。 存銀行敵不過通脹 注意看，看看那條紅線其實在在減速而不是加速！這就是通貨膨脹的影響。它會吞掉你的錢。你不能讓它躺平在你的銀行賬戶里面。 但大家的擔心是，一旦把錢投放進市場就會虧掉。虧掉當然有著這種可能。但有一點是好的，要承擔多少風險可以由你來決定。 不想冒險嗎？那就買美債。買美債虧掉的唯一情況是美國沒法償還債務(wù)。如果那一刻真的到來的話，你覺得自己放進銀行的錢又有多安全呢？另外，你覺得銀行怎么才能負擔得起給你那 1% 的利息？其實你存進銀行的錢很大一部分他們轉(zhuǎn)身就用來購買美國債券了，然后給你的回報就只有美債給到他們的收益里面很小的一部分。 如果你愿意的話，還可以承擔高一點的風險，去買其他政府或公司的債務(wù)。這些債務(wù)的風險會大一些，但是收益也會更高?；蛘吣氵€可以承擔更大的風險，去買股票。事實上，你能承擔多大的風險就有可能拿到多大的回報。后面我會解釋怎么去確定對自己合適的風險水平。 現(xiàn)在你做好了投資準備了嗎？很好。但是你該投資點什么呢？其實選擇有很多…… 2. 投資組合多元化你聽到過很多人在早期因為投資了亞馬遜、谷歌、特斯拉、可口可樂等公司而賺了很多錢的故事……但你每聽到一個這樣的故事，就有一個因為把錢砸在安然公司上而失去了一切的反面故事被隱瞞。或者是有誰在股價最高的時候買了特斯拉。要不就是做空了錯誤的股票。 借錢投資風險極大 這些都是讓人們對市場退避三舍的恐怖故事。但他們不需要如此。有個很簡單的辦法可以避開這些。 大多數(shù)的投資，也就是選擇把錢放在什么地方，基本上就是在賭博。是黑的還是紅的？你不知道什么會漲什么會跌。那么買什么好呢？ 一切。 如果你什么都買一點，那就不是選贏家了。這屬于跟整個市場共進退。這樣，你就不是把所有雞蛋都放進同一個籃子里。 這就是所謂的“多元化”。既要降低風險，又想保住收益，這是經(jīng)過證實唯一有效的辦法之一。實際上，這種理念得到的驗證之多，以至于哈里·馬爾科維茨（Harry Markovitz）也因此獲得了諾貝爾經(jīng)濟學獎。 比方說，與其只選特斯拉、Facebook 與寶潔進行投資，不如上百家公司每家都買一點點。這樣一來的話，如果埃隆·馬斯克在推特上談自己的吸毒癖好，或者當美國政府通過一項反對互聯(lián)網(wǎng)壟斷的法律時，你的收益就不會消失。 怎么樣不用費腦子也能讓自己的投資組合多元化呢？買指數(shù)基金（類似于 ETF）就是個好辦法 。這些基金的態(tài)度是：“我不知道什么樣的股票能勝出，所以所有這些股票我都會投資，但投資的比例要看市場其他人對它們的信任程度。” 比方說，如果你買的是跟蹤標準普爾 500 指數(shù)的指數(shù)基金的話，那個指數(shù)基金購買的就是500強公司的部分股票。公司越大，對其投資就越多。這樣，你的增長速度就跟那500 強的平均水平一樣快，從長遠來看，這可能會帶給你一個不錯的結(jié)果。 指數(shù)基金是由先鋒基金集團（Vanguard）創(chuàng)立的。對于全球的投資者來說，這是他們經(jīng)歷過的最美好的事情之一了。先鋒基金旗下管理著 7 萬億美元的資金。這是個什么概念？告訴你一個數(shù)字，投資全球股市的資金大約有 70 萬億美元。 先鋒基金管理的資產(chǎn)規(guī)模 先鋒基金用了幾十年的時間才發(fā)展到這個規(guī)模，因為大家在金融方面曾經(jīng)遇到過困難。但隨著越來越多的人意識到多元化的價值，他們紛紛涌向先鋒基金這樣的公司。 一般來說，多元化程度越高越好。理想情況下，你可以一次性把全世界所有的公司和政府債務(wù)都投資個遍。有些所謂的在線財富管理公司——或“機器人顧問”——可以幫助你做到這一點。這類公司我們稍后會討論。除此以外，你還可以投資范圍非常廣泛的指數(shù)基金。比如標準普爾 500 指數(shù)就不錯，但你的多元化組合應(yīng)該更具多樣性：大公司、中型公司、小公司、跨國公司，也許再加上一點債券……這個話題我們稍后再詳談。 提供指數(shù)基金的不是只有先鋒基金這一家公司。別的公司，如美國的黑石或嘉信（Schwab），也提供類似業(yè)務(wù)。另外，你還可以投資一個叫做 “共同基金”的東西，共同基金有時候也叫做“主動型基金”（actively managed funds）。共同基金跟指數(shù)基金有什么區(qū)別？你怎么才能知道哪個是哪個？每一種基金各自的好處是什么？ 對于共同基金來說，公司會挑選一堆自己信得過的公司。比方說，他們可能會挑選一批“最好的科技股”并為此創(chuàng)立一支共同基金。 共同基金有兩個問題。一是是費用問題。第二個是這種基金不跟蹤指數(shù)，而是跟蹤分析師認為可以跑贏市場的股票池。這是投資的時候可能會犯的兩種非常嚴重的錯誤。讓我們逐個分析一下。 譯者：boxi 本文來自翻譯, 如若轉(zhuǎn)載請注明出處。 |
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