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量化交易的五大特點。昨天，證監(jiān)會主席說到了量化交易占比提升的問題，神機昨天也點評了，但是很多人不理解，量化交易的危害有多大？神機就再補充說明一下。 其一，有違公平。 昨天說過，2007年到2008年高盛把這個玩意剛弄出來的時候，不到兩年的時間賺了快2000億美元。這東西有多高頻，當(dāng)時每秒鐘可以下單上千次，由于外匯市場沒有交易費。搶帽子游戲，你能干過高頻計算機？ 其二，過渡投機。 國內(nèi)股指期貨，在2015年股災(zāi)前后，也被美國和俄羅斯的那個高頻交易模型利用，引發(fā)市場劇烈動蕩。不得以，股指期貨從2015年下班年開始提高10倍的手續(xù)費，而且進行嚴格的日內(nèi)限倉行為，去年才開始逐步放開。 其三，破壞生態(tài)。 這個量化交易的核心，就是高頻，高頻導(dǎo)致的過渡投機引發(fā)市場行為大規(guī)模的顛覆。利用高頻搶帽子游戲反復(fù)割韭菜，制造極端波動，扭曲股市行為以及生態(tài)，破壞投融資環(huán)境。 其四，規(guī)則露洞。 實際上，全世界交易所對于高頻交易嚴格禁止，自從2007年后，國內(nèi)也在2015年后打擊股指期貨高頻交易。但是，國內(nèi)股市的高頻交易盛行從今年才開始，這是規(guī)則漏洞，遲早會被補上。離開了高頻搶帽子游戲，量化交易其實和普通散戶沒有多大區(qū)別。 其五，如何防范。 打擊量化交易的手段主要有，提高手續(xù)費，限制高頻（限倉），禁止頻繁賣賣，延長交易周期等等。股指期貨目前日內(nèi)單的手續(xù)費依然為隔夜的10倍，這就沒法高頻。普通投資者應(yīng)對高頻的手法，就是中長線代替短線炒作，玩短線你能玩過計算機，即使量化交易也無法改變股市和股票趨勢。 |
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