8月6日，在《新主線閃亮登場，渣男也會(huì)有春天》一文中說過：新的主線品種，軍工大飛機(jī)開始形成。

新能源、芯片與軍工，是最近最強(qiáng)勢的三個(gè)品種。其中，新能源人氣最旺，粉絲趨之若鶩；芯片次之，鐵粉也很多；而軍工則人氣稍遜，粉絲還比較少。

站在今天這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，我們可以簡單對比下這三大賽道：

一、先看技術(shù)面：

過去三年的時(shí)間里，在這三大賽道中，新能源無疑是最牛逼的品種，10倍股多如牛毛，5倍股遍地都是。

芯片也風(fēng)光無限，19年出盡了風(fēng)頭，今年又風(fēng)光了一把，也走出了一批10倍股，但數(shù)量與新能源不是一個(gè)量級(jí)，5倍股也不在少數(shù)。

不過，最近幾周，形勢開始發(fā)生了變化。

新能源與芯片，開始越來越吃力，市場逐漸從一致轉(zhuǎn)向分歧，新能源明顯分化，掉隊(duì)的越來越多，芯片則普遍出現(xiàn)調(diào)整跡象。

而軍工則逐漸從分歧轉(zhuǎn)向一致，板塊集體走出上升趨勢，越來做多的標(biāo)的，創(chuàng)下了年內(nèi)新高與歷史新高，市場對國防安全的邏輯，認(rèn)同度越來越高。周末的時(shí)候，賣方開始集體開吹軍工?，F(xiàn)在萬億市值以上的大類資產(chǎn)板塊中，軍工的走勢最為良性，主升浪隨時(shí)可能出現(xiàn)。

簡單點(diǎn)說，現(xiàn)在新能源與芯片，是一致轉(zhuǎn)分歧，而軍工則是分歧轉(zhuǎn)一致，這個(gè)選擇題如何做，很簡單。

二、再看基本面：

三大賽道中，今年基本面最好的，無疑也是新能源，所以，它的走勢最強(qiáng)是有道理的。芯片今年也是高度景氣，基本面僅次于新能源。

而軍工，今年的業(yè)績，明顯不如新能源與芯片，上游業(yè)績比較好，中游過得去，但下游就差點(diǎn)意思。一季度暴跌了一大波，正是由于業(yè)績兌現(xiàn)晚于預(yù)期。

但從賣方調(diào)研員情況來看，當(dāng)前軍工公司（包括一些沒有上市的）的訂單、景氣度都非常的好，目前的市場并沒有充分的反應(yīng)出軍工企業(yè)的成長性，去年的年報(bào)、和今年一季報(bào)都低于預(yù)期，預(yù)計(jì)中報(bào)會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。現(xiàn)在的軍工，行業(yè)基本面開始出現(xiàn)拐點(diǎn)，只是目前市場認(rèn)知仍然存在偏見。

對于三大賽道的基本面，我們也可以簡單的下個(gè)結(jié)論：

今年將是新能源的景氣最高點(diǎn)，即二階導(dǎo)數(shù)達(dá)到了峰值，明年開始將往下走，雖然依然還會(huì)比較景氣，但業(yè)績增速會(huì)明顯下降。

芯片的基本面繼續(xù)處于上升周期中，目前行至中段，部分公司過了景氣高點(diǎn)，但大多公司還沒有達(dá)到峰值。

而軍工目前剛出現(xiàn)拐點(diǎn)，剛剛進(jìn)入景氣周期不久，也就是說，二階導(dǎo)數(shù)剛由負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)，它的景氣峰值還很早。

三、最后看潛力值：

對于板塊的炒作來說，邏輯與業(yè)績兌現(xiàn)的越多，未來的空間就越小，即潛力值越??；邏輯與業(yè)績兌現(xiàn)的越少，未來的空間就越大，即潛力值越大。

對比完技術(shù)面與基本面，我們可以簡單得出三大賽道的潛力值。

目前，不管是邏輯，還是業(yè)績，三大賽道中，新能源兌現(xiàn)的最為充分，而且，一批公司都成長為了數(shù)千億市值的行業(yè)龍頭，很多標(biāo)的也都實(shí)現(xiàn)了10倍左右的漲幅，透支掉了未來三五年的業(yè)績。雖然新能源還有潛力，但潛力值最小。

芯片的邏輯與業(yè)績，雖然部分兌現(xiàn)了，但兌現(xiàn)的還不充分，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈依然還比較弱小，還有很多優(yōu)秀的芯片公司也沒上市，行業(yè)整體的業(yè)績峰值遠(yuǎn)未到來，未來的潛力值還很大。

至于軍工，不管是邏輯，還是業(yè)績，都才剛剛開始兌現(xiàn)，國防安全的邏輯剛開始講，大飛機(jī)與北斗的邏輯則還沒提上日程，上市公司的業(yè)績，也才剛剛進(jìn)入景氣周期，特別是下游主機(jī)廠的業(yè)績，還沒開始兌現(xiàn)，而且，板塊漲幅與估值，都還處于歷史低位。

意味著，未來軍工的潛力值最大，出5倍10倍股的幾率也會(huì)最大，特別是大飛機(jī)與北斗分支。新能源與芯片，雖然也還會(huì)走出新的5倍10倍股，但數(shù)量不會(huì)太多，尤其是新能源里面。

少一點(diǎn)YYDS，少一點(diǎn)歪歪。

很多人喜歡歪歪某個(gè)品種對于市場的重要性，地球沒有誰都會(huì)轉(zhuǎn)，A股沒有哪個(gè)板塊也會(huì)轉(zhuǎn)。

年初的時(shí)候，一片歪歪白酒YYDS，歪歪白酒崩了大盤就會(huì)崩。然而，不僅權(quán)重第二的白酒崩了，醫(yī)藥也崩了，還有權(quán)重最大的銀行也倒了，大盤依然在3500附近。

現(xiàn)在歪歪新能源YYDS，歪歪新能源崩了大盤就會(huì)崩，同樣如此，就算現(xiàn)在新能源倒了，大盤也沒多大事。新能源流出的資金，會(huì)有其他板塊去承接，大把的板塊與股票，都在低位，還怕接不動(dòng)？軍工可以接，券商可以接，基建可以接，銀行也可以接，大把的板塊都可以接。

這輪牛市走的是典型的結(jié)構(gòu)性慢牛，指數(shù)的漲速非常的慢，但是，板塊與個(gè)股依然是典型的快牛，不管是散戶游資，還是機(jī)構(gòu)，都在想方設(shè)法的賺快錢，都是用一兩年的時(shí)間，把未來五年的業(yè)績都透支掉，能一兩年賺完的錢，絕對不會(huì)用三五年去賺。不管是白酒醫(yī)藥，還是芯片新能源都是如此，未來的軍工大飛機(jī)也會(huì)如此。

當(dāng)一個(gè)板塊走出批量的10倍股后，這個(gè)板塊基本就到了頂部區(qū)域，未來的空間，將十分有限，一兩年都不會(huì)再有大的板塊趨勢性行情，而只有個(gè)股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，芯片如此，白酒如此，新能源也是如此。

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按圖索驥，找軍工牛股：

（一）上游

（1）元器件：火炬電子、鴻遠(yuǎn)電子、宏達(dá)電子、振華科技。

（2）連接器：中航光電、航天電器。

（3）碳纖維：光威復(fù)材、中航高科、中簡科技。

（4）鈦合金：西部超導(dǎo)、寶鈦股份、西部材料。

（5）高溫合金：鋼研高納、撫順特鋼、圖南股份。

（6）石英材料：菲利華。

（二）中游

（1）集成電路：紫光國微、景嘉微、振芯科技、高德紅外、睿創(chuàng)微納、大立科技、亞光科技、和而泰。

（2）發(fā)動(dòng)機(jī)配套：應(yīng)流股份、航發(fā)控制、航發(fā)科技。

（3）零部件加工：中航重機(jī)、派克新材、利君股份、華伍股份、上海滬工、西菱動(dòng)力、愛樂達(dá)、航亞科技、三角防務(wù)、北摩高科、新研股份。

（三）下游

（1）飛機(jī)：中國商飛、中航沈飛、成飛、中航西飛、中直股份、洪都航空、航天彩虹。

（2）發(fā)動(dòng)機(jī)：航發(fā)動(dòng)力。

（3）導(dǎo)彈：高德紅外、宏大爆破、中兵紅箭。

（4）衛(wèi)星：中國衛(wèi)星、中國衛(wèi)通。

（5）坦克：內(nèi)蒙一機(jī)、中兵紅箭

（6）船舶：中國船舶、中國重工、中國海防。

（7）北斗：北斗星通、振芯科技、海格通信、北方導(dǎo)航、華測導(dǎo)航、七一二。

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“你的轉(zhuǎn)發(fā)，是哥的動(dòng)力”。