傳出在今年四季度或者明年初上市的消息后，便利蜂回應(yīng)字母榜（ID：wujicaijing）稱(chēng)，“現(xiàn)階段沒(méi)有上市計(jì)劃，但是未來(lái)不排除會(huì)有上市的可能性。目前，（公司）主要的任務(wù)還是在開(kāi)店上面?！?/p>

這事有意思之處在于，這家有可能行業(yè)內(nèi)率先上市的便利店，起家之地是北京，而北京是公認(rèn)的“便利店荒漠”。反差之大，讓我莫名其妙想起辯手經(jīng)常說(shuō)的那句話(huà)，“善花是怎樣結(jié)出惡果的？”

還在去哪兒網(wǎng)的時(shí)候，莊辰超總是抱怨辦公室所在地中關(guān)村西區(qū)餐飲環(huán)境不好，他形容是“拿著紐約曼哈頓的收入水平，卻只能享受著城鄉(xiāng)結(jié)合部的吃飯條件”。

餐飲環(huán)境不好，相應(yīng)的，便利店環(huán)境更差，外界甚至稱(chēng)北京為“便利店死地”。

根據(jù)中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的“中國(guó)城市便利店指數(shù)”，2013年，深圳、東莞、太原名列中國(guó)城市便利店指數(shù)前三，而人均GDP排在全國(guó)第二的北京卻在倒數(shù)第2。

到2016年，北京便利店指數(shù)排名便一躍至第五。但飽和度依然落后一大截，平均每7185人才擁有一家便利店。

直到2020年，北京便利店飽和度為8889人/店，依舊排在第26位，居全國(guó)第一的東莞則為1242人/店。

但換個(gè)角度看，荒漠的另一面是藍(lán)海。莊辰超看到了機(jī)會(huì)，其他人也看到了。

2016年，莊辰超手握10億美元，選擇在北京挺進(jìn)便利店行業(yè)。幾乎在同一時(shí)間，北京地區(qū)再次涌現(xiàn)出一大批三大日系便利店（7-11、羅森、全家）的中國(guó)學(xué)徒。

兩年過(guò)去，那些“學(xué)徒”大都失敗。鄰家倒閉，全時(shí)停業(yè)，好鄰居賣(mài)身，蘇寧小店開(kāi)了又關(guān)?！皫煾浮币搽x成功還遠(yuǎn)，來(lái)華耕耘多年的日系便利店，至今難盈利。

北京便利店荒漠的名頭，越發(fā)坐實(shí)了。

出乎意料的是，便利蜂卻在逆勢(shì)擴(kuò)張。7-11花了14年，才在北京開(kāi)了不到200家店，而便利蜂在北京門(mén)店超500家，比全家、7-11和羅森等日系便利店在北京店數(shù)的總和還多，更出乎意料的是，便利蜂聲稱(chēng)北京門(mén)店已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“前端盈利”。據(jù)便利蜂高管表示，2021年底全國(guó)要開(kāi)4000家店，2023年要開(kāi)一萬(wàn)家店。

假定公開(kāi)信息都真實(shí)可信，便利蜂何以成功，荒漠里是怎么開(kāi)出花來(lái)的？字母榜在研究之后發(fā)現(xiàn)，這個(gè)答案居然是——算法。

高瓴資本合伙人張磊在《價(jià)值》一書(shū)中評(píng)價(jià)莊辰超，“在創(chuàng)辦便利蜂時(shí)，莊辰超依然在細(xì)微中尋找答案。他不是看風(fēng)口，而是看邏輯。當(dāng)發(fā)現(xiàn)便利店這個(gè)生意模型可以被算法驅(qū)動(dòng)，而現(xiàn)在中國(guó)還沒(méi)有人做得到時(shí)，他開(kāi)始了再次創(chuàng)業(yè)?！?/p>

2016年前后，北京市開(kāi)始重視便利店行業(yè)發(fā)展，每年都會(huì)通過(guò)政策和資金對(duì)企業(yè)進(jìn)行扶持。

從羅森、全家、7-11這樣的外資品牌，到好鄰居、全時(shí)這樣的本土品牌，甚至如蘇寧小店、京東便利店等等所謂的新物種，紛紛入場(chǎng)。

好景不長(zhǎng)，在便利蜂剛把店鋪開(kāi)到200多家后，便利店賽道迎來(lái)了一輪殘酷的洗牌。

2017年，深耕北京市場(chǎng)15年的老牌便利店好鄰居，以8400萬(wàn)美元價(jià)格賣(mài)身；2018年8月，鄰家便利店被曝資金鏈斷裂，168家門(mén)店全部關(guān)停；創(chuàng)辦于2016年8月的131便利店，被曝出資金鏈斷裂，歷時(shí)兩年最終走向關(guān)店。

大洗牌仍在繼續(xù)。跑步入場(chǎng)的蘇寧小店在嚴(yán)重虧損之下，2019年被蘇寧易購(gòu)進(jìn)行剝離；京東五年百萬(wàn)家便利店的計(jì)劃也走向破產(chǎn)；全時(shí)便利店2020年5月發(fā)布停業(yè)公告。

在三大日系便利店中，目前也只有羅森宣布全面盈利。根據(jù)羅森發(fā)布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2020財(cái)年（2020年3月-2021年2月）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收613億日元（折合人民幣36.49億元），在華業(yè)務(wù)首次實(shí)現(xiàn)全年盈利。截至2021年2月底，羅森在華門(mén)店數(shù)共計(jì)3344家。

復(fù)盤(pán)上述便利店的失敗，無(wú)疑都受到背后投資方或者母公司資金鏈斷裂的影響，但也暴露了便利店行業(yè)的通?。?/strong>本土傳統(tǒng)便利店缺乏自身造血能力，只能依靠融資輸血而活。一味追求擴(kuò)張規(guī)模化，只會(huì)適得其反。

同一時(shí)期的便利蜂也未能幸免，2018年底傳出裁員消息。有認(rèn)證為便利蜂員工的網(wǎng)友在脈脈爆料稱(chēng)，便利蜂強(qiáng)制裁員，要求員工主動(dòng)離職，并且不給任何補(bǔ)償。

就在裁員消息被傳出的兩個(gè)月前，企查查數(shù)據(jù)顯示，便利蜂剛剛獲得高瓴資本和騰訊投資的B輪融資，投后估值達(dá)16億美元。

在影響北京便利店發(fā)展的眾多因素中，認(rèn)可較多的一種說(shuō)法是，北京便利店做的是半條路生意。

網(wǎng)易數(shù)讀在《北京為什么是便利店荒漠》中指出，北京便利店少和北京深宅大院多，街道文化欠缺有關(guān)。而地鐵附近不設(shè)置商業(yè)街、不開(kāi)放商鋪入駐，被認(rèn)為是限制北京開(kāi)便利店的一大因素。

北京胡同里的小賣(mài)店

除此之外，北京持續(xù)走高的房租和人力成本，對(duì)便利店經(jīng)營(yíng)造成的壓力也在不斷增加。根據(jù)《2021年中國(guó)便利店發(fā)展報(bào)告》顯示，職工薪酬與房租在便利店的總成本投入中，占比高達(dá)六成以上。

對(duì)莊辰超來(lái)說(shuō)，如何讓便利蜂持續(xù)盈利，不再重蹈此前倒下來(lái)的便利店覆轍，成了頭等大事。加速擴(kuò)店，形成規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，是莊辰超找到的一條對(duì)抗路徑。

但只有擴(kuò)店，沒(méi)有盈利，最終依然逃不掉資金斷裂后走向倒閉的命運(yùn)。2018年，莊辰超做出了改變，將便利蜂底層ERP系統(tǒng)等全部切換為算法驅(qū)動(dòng)的自動(dòng)化操作流程。

“這是一個(gè)異常艱難的決定，我在2018年整整糾結(jié)了一年， 究竟敢不敢將企業(yè)生死交到一個(gè)剛剛誕生的系統(tǒng)手里。但現(xiàn)在我認(rèn)為，如果再來(lái)一次，我希望這個(gè)決定可以做早一些。目前為止，除特殊情況外，對(duì)便利蜂來(lái)說(shuō)，已經(jīng)沒(méi)有人能戰(zhàn)勝系統(tǒng)?！痹谇嗵佟兑粏?wèn)》訪(fǎng)談節(jié)目中，莊辰超如此形容便利蜂模式的特別之處。

莊辰超

據(jù)36氪消息，便利蜂目前技術(shù)人員占比超過(guò)六成，所有決策都由數(shù)據(jù)和算法確定，業(yè)務(wù)鏈條上的所有員工，只需要按照軟件提示的策略執(zhí)行即可。

包括智能訂貨系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)選品系統(tǒng)、自助收銀系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)定價(jià)系統(tǒng)等算法驅(qū)動(dòng)程序的出現(xiàn)，直接把門(mén)店員工從訂貨、選品、收銀等瑣碎工作中解放出來(lái)。以訂貨來(lái)看，可以節(jié)省門(mén)店店員3小時(shí)左右的工作量。

算法成為便利蜂的核心，而由算法驅(qū)動(dòng)的系統(tǒng)，是促使便利蜂2020年在北京地區(qū)實(shí)現(xiàn)整體盈利的隱形功臣。

面對(duì)行業(yè)屢屢談及的北京“便利店荒漠”、“只能做半年、半天、半條馬路等生意”認(rèn)知，莊辰超認(rèn)為本質(zhì)上是因?yàn)閭鹘y(tǒng)便利店經(jīng)營(yíng)效率不高，導(dǎo)致收益不足以覆蓋成本，因而為了控制成本，導(dǎo)致多數(shù)便利店又不得不去收縮服務(wù)時(shí)間和服務(wù)范圍，造成惡性循環(huán)。

效率提升之外，硬件層面上的一套獨(dú)特打法對(duì)盈利也貢獻(xiàn)不小。從地區(qū)分布來(lái)看，便利蜂北京地區(qū)門(mén)店主要集中在寫(xiě)字樓和商圈，服務(wù)對(duì)象也是白領(lǐng)用戶(hù)居多，這些區(qū)域也是便利蜂盈利能力最強(qiáng)的門(mén)店。

從供應(yīng)鏈角度來(lái)看，2017年便利蜂一開(kāi)始就投資了北京7-11鮮食合作工廠(chǎng)呀咪呀咪，此后又在華北和華東投資了多家鮮食工廠(chǎng)，并在去年2月在天津籌劃建造鮮食供應(yīng)基地，對(duì)接未來(lái)3000家門(mén)店。

黃金選址背后的流量和質(zhì)量，以及包括供應(yīng)商、鮮食工廠(chǎng)在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈資源，這些傳統(tǒng)便利店該有的便利蜂都有了，再加上經(jīng)營(yíng)效率和算法驅(qū)動(dòng)的自動(dòng)化，2020年5月，便利蜂宣布在北京地區(qū)的門(mén)店實(shí)現(xiàn)了整體盈利。

對(duì)于便利蜂來(lái)說(shuō)，算法意味著一切。背靠這套算法，北京地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)將可以復(fù)制粘貼到其他城市。

便利蜂相關(guān)負(fù)責(zé)人向字母榜表示，截止今年4月，北京之外，便利蜂2018年之前進(jìn)駐的城市，也均實(shí)現(xiàn)了整體盈利，包括上海、天津、廊坊、南京等。

便利蜂依托“算法”的復(fù)制打法似乎得到了驗(yàn)證，萬(wàn)店計(jì)劃也在緊鑼密鼓進(jìn)行。

便利店?duì)I收和選址地區(qū)的收入水平呈現(xiàn)正相關(guān)，而便利蜂雖然在北京地區(qū)實(shí)現(xiàn)了整體盈利，但并不是每個(gè)城市都擁有國(guó)貿(mào)和望京，也不是每個(gè)城市都有中關(guān)村和西二旗。

以便利蜂2020年入駐的城市鄭州為例，同一件商品，例如圃美多番茄肉醬意面，在鄭州金成時(shí)代廣場(chǎng)10號(hào)樓店，銷(xiāo)售價(jià)格為16.8元，在北京國(guó)貿(mào)建外SOHO西區(qū)14號(hào)樓店，價(jià)位也是16.8元。

同一時(shí)期的北京人均可支配收入為69434元，鄭州人均可支配收入36661元。一位生活在鄭州金水區(qū)的上班族稱(chēng)，“偶爾去過(guò)便利蜂，進(jìn)去買(mǎi)過(guò)水，但是速食便當(dāng)并沒(méi)有買(mǎi)過(guò)，價(jià)位還是稍微顯貴。經(jīng)常去悅來(lái)悅喜，幾乎每個(gè)小區(qū)樓下都有。”

這樣的二三線(xiàn)城市，在便利蜂宣布的萬(wàn)家門(mén)店計(jì)劃中，將占到一半以上。便利蜂對(duì)外公布的盈利城市中，也只有在2018年之前入駐的城市實(shí)現(xiàn)了整體盈利，2018年之后入駐的城市盈利情況暫時(shí)還是一片問(wèn)號(hào)。

盡管在宣布萬(wàn)店愿景時(shí)，便利蜂執(zhí)行董事薛恩遠(yuǎn)稱(chēng)便利蜂“已準(zhǔn)備了充沛的資金，足夠支撐開(kāi)發(fā)1萬(wàn)家門(mén)店”。

但便利蜂的生意說(shuō)到底還是脫離不了“便利店”本質(zhì)：重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

對(duì)于便利蜂來(lái)說(shuō)，新開(kāi)門(mén)店如果不能快速實(shí)現(xiàn)盈利，未來(lái)一萬(wàn)家門(mén)店的運(yùn)營(yíng)成本就足夠拖累便利蜂了。

高昂成本危機(jī)之外，因擴(kuò)張而要南下的便利蜂，還要面臨新進(jìn)入地區(qū)和城市的原有霸主間的競(jìng)爭(zhēng)。

以便利蜂2020年入駐的鄭州為例，根據(jù)河南商報(bào)2020年10月的報(bào)道，彼時(shí)本土品牌“悅來(lái)悅喜”有350家店面、便利蜂有30家店面。悅來(lái)悅喜被業(yè)內(nèi)譽(yù)為“河南版的7-11”。

再往南，便利蜂還將面對(duì)更大地頭蛇——美宜佳。

成立于1997年的美宜佳，是南方零售界巨鱷。據(jù)美宜佳官網(wǎng)介紹，截止至2021年5月，美宜佳連鎖店數(shù)超過(guò)23000家，主要分布在廣東、福建、湖南、江西、湖北等南方一帶，2018年進(jìn)入江浙滬地區(qū)，形成廣東、華中、華東、華北四大發(fā)展區(qū)域。

而美宜佳的擴(kuò)張，正是避開(kāi)了7-11等品牌聚集的鬧市區(qū)，多選擇居民區(qū)、工業(yè)區(qū)甚至城鄉(xiāng)結(jié)合部等租金低廉的地方開(kāi)店。

對(duì)于選址雷同7-11的便利蜂來(lái)說(shuō)，如何開(kāi)拓下沉市場(chǎng)將是無(wú)法回避的一大難題。

更何況在下沉市場(chǎng)，夫妻店以及小型商超，貢獻(xiàn)了國(guó)內(nèi)快消行業(yè)40％的出貨量。據(jù)阿里巴巴零售和奧維分析數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前線(xiàn)下傳統(tǒng)商品零售渠道大約有630萬(wàn)家小店，超過(guò)75％集中在三線(xiàn)及以下城市。

如何對(duì)抗這600萬(wàn)夫妻老婆店，都是留給便利蜂上市前需要回答的問(wèn)題。