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一、整體情況： 1，破局而立，是比亞迪市場(chǎng)地位的變化。中國(guó)汽車過去這么多年，33%是自主品牌，但現(xiàn)在在新能源車這個(gè)領(lǐng)域，70% 為自主品牌。中國(guó)自主與品牌的地位在新能源汽車這個(gè)賽道上發(fā)生了明顯的改變。 2，BYD的品牌形象在過去一年里得到了很高的提升。在塑造品牌形象上，得到了大幅的提升，獲得了消費(fèi)者的廣泛認(rèn)可。其中的代表車型，BYD漢，自去年7月上市以來持續(xù)熱銷，到目前為止每個(gè)月的銷量也保持在8000左右。目前來看，中國(guó)還沒有一款20w 的自主品牌車型單月銷量可以維持在這個(gè)水平。 3，新能源汽車beta體現(xiàn)之元年。滲透率上，新能源汽車從0%-5%用了十年時(shí)間，5-10%僅用了一年時(shí)間。5月份新能源車的銷量在11%左右，1-5月份新能源車銷量90萬輛，全年看200 -240 ，新能源車增速非?？?。 4，國(guó)潮興起，弄潮當(dāng)先。在國(guó)潮興起，民族自強(qiáng)的大背景下，國(guó)潮自主品牌迎來了大的發(fā)展空間，不僅僅局限在中國(guó)國(guó)內(nèi)，未來我們都有機(jī)會(huì)拓海外市場(chǎng)。 5，顛覆創(chuàng)新。在新能源車的行業(yè)中，中國(guó)擁有完整的核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈，包括三電技術(shù)等。在某些特定的領(lǐng)域，還有自己的創(chuàng)新，比如BYD去年發(fā)布的刀片電池，改變了海內(nèi)外對(duì)磷酸鐵鋰的認(rèn)知，推動(dòng)了磷酸鐵鋰在行業(yè)中的滲透率（從之前的個(gè)位數(shù)提升到5月的20% ，裝機(jī)量5月份占16%），未來仍有較大空間。 6，BYD自身有非常深厚的技術(shù)沉淀。今年我們所有純電動(dòng)車型將全部切換為刀片電池。刀片電池有兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)，一個(gè)是刀片的安全性，解決了消費(fèi)者在安全上的擔(dān)憂；二個(gè)是成本優(yōu)勢(shì)也較大（比三元），材料方面上更便宜，其次，他有自己的獨(dú)特性和創(chuàng)新性，不受制于稀缺礦產(chǎn)資源的限制。電池成本占整車的40%左右，如果電池成本-10%，整車毛利 4% 7，刀片電池不斷替代裝車。從今年3月份開始，元，秦plus，宋plus已經(jīng)全面換裝刀片。另一個(gè)重磅技術(shù)產(chǎn)品，超級(jí)混動(dòng)。第一款是今年3/8號(hào)上市的秦plus DMI，4月份是宋plus DMI，唐DMI.目前已經(jīng)全部上市，我們非?？春盟麄兾磥淼谋憩F(xiàn)。過去新能源車呈現(xiàn)兩端放量，主要集中在10W-到20w 的區(qū)間。20W以上是Model3和ModelY，購置端的價(jià)格是比燃油車便宜的，使用端的經(jīng)濟(jì)性比燃油車更便宜。20W以上，3和Y帶動(dòng)行業(yè)高端放量；10W以下的五菱宏光，靠低價(jià)帶動(dòng)了這個(gè)市場(chǎng)。但我們認(rèn)為汽車市場(chǎng)最大的份額在10-20W，每年有1000W 的銷量，這個(gè)市場(chǎng)并沒有兼具經(jīng)濟(jì)性和性價(jià)比的產(chǎn)品，主要靠對(duì)公驅(qū)動(dòng)（70%以上）。以卡羅拉和雷凌為例，油車的價(jià)格在13W，混動(dòng)比汽油版貴7W，沒有性價(jià)比，首購人群不會(huì)購買（2020年至今，汽車的消費(fèi)貢獻(xiàn)中有60%來自于首購人群，更注重性價(jià)比）。（BYD還是性價(jià)比戰(zhàn)略）在混動(dòng)車型上，BYD有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)（別人還沒有投放,BYD有一定的紅利期），給混動(dòng)貼上了BYD的標(biāo)簽。 8，今年下半年推出E系列產(chǎn)品，海豚（EA1）正式發(fā)布（是產(chǎn)品不是品牌，和王朝系列相同）。海豚EA1是一款A(yù)0車型，A級(jí)軸距，定位偏年輕化。后面還會(huì)有偏年輕化的海洋王國(guó)系列產(chǎn)品。現(xiàn)在的市場(chǎng)，不僅要滿足消費(fèi)者的需求更重要的是滿足消費(fèi)者的要求。未來會(huì)更多以消費(fèi)者為導(dǎo)向去制造產(chǎn)品。今年除了海豚之外還有一款車型面世，明年則會(huì)有2-3款車型上市。我們的高端新品牌（這里指車）將在23年上市，品牌本身將在年底開始發(fā)布。 9，動(dòng)力電池。2020年底共53GW其中13GW為刀片電池的新增產(chǎn)能，今年還會(huì)再新增20GW，其中包括在重慶長(zhǎng)沙貴陽蚌埠四個(gè)地方，每個(gè)地方的實(shí)際規(guī)劃是10GW。到今年年底，總產(chǎn)能可到70-80GW，新擴(kuò)的產(chǎn)能全為刀片電池。外供方面也有較多積極的變化，去年：北汽理想長(zhǎng)安福特，今年開拓了一汽。福特的e-Mustang用的就是BYD的811電池，我們?cè)?019年就具備量產(chǎn)811的能力，不量產(chǎn)裝車的主要原因是處于品牌和安全的考量。目前海外銷售多為811產(chǎn)品（對(duì)LFP的認(rèn)知較為落后），同時(shí)拓展刀片的外銷。我們明年將推出700KM續(xù)航的LFP產(chǎn)品（160Wh/kg，180的還有一段時(shí)間），其體積比能量密度可以達(dá)到目前的811水平。未來2-3年，其重量比能量密度也可以達(dá)到811水平。 10，電子。Apple拓展順利，去年四季度到今年，全年放量。電子煙賽道不錯(cuò)，BYD的產(chǎn)品可以打破目前的格局。核心分拆進(jìn)展積極，價(jià)值重估，爭(zhēng)取下半年IPO。云軌，深圳、長(zhǎng)沙平穩(wěn)發(fā)展。 二、 Q&A Q：海外規(guī)劃？ A：市場(chǎng)很大，中國(guó)市場(chǎng)也還比較低。海外也在積極推動(dòng)中，挪威預(yù)售。優(yōu)勢(shì)：1，我有300個(gè)城市的電動(dòng)大巴。2，執(zhí)行力強(qiáng)，民企。短期還是聚焦國(guó)內(nèi)，更看好國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)。 Q：和滴滴合作的情況？ A：按照滴滴的規(guī)劃，到2025年其將有100W量純電出租車。D1從疫情到現(xiàn)在平均下來一個(gè)月2-3K臺(tái)，但隨著疫情的恢復(fù)，對(duì)公出行增加將驅(qū)動(dòng)其成長(zhǎng)。 Q混動(dòng)未來的銷量情況？ A：DMI訂單（3個(gè)車）：3月發(fā)布時(shí)訂單是5W量左右，4月底7W，5月10W，現(xiàn)在未交付訂單10W（交付2W）。 Q：怎么看和長(zhǎng)城DHT的比較？ A：過去大家買自主SUV，第一個(gè)想到的是長(zhǎng)城；買轎車第一個(gè)想到的是吉利，這個(gè)是品牌優(yōu)勢(shì)，先發(fā)優(yōu)勢(shì)，把握住了時(shí)代的機(jī)遇。相較而言，混動(dòng)方面BYD DMI在品牌認(rèn)知上有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)（比長(zhǎng)城）。 Q：DMI超級(jí)混動(dòng)產(chǎn)能爬坡計(jì)劃？ A：6月能滿足將近2W量的水平，78月份還是要看看小刀片（功率型，混動(dòng)用功率型純電用能量型，大刀片）的拓產(chǎn)情況 Q：未來公司的燃油車會(huì)不會(huì)全部被DMI、DMP全面替代、停產(chǎn)？ A：會(huì)，BYD要全面電動(dòng)化，加速整個(gè)行業(yè)的電動(dòng)化進(jìn)程。去年油車23W量，今年內(nèi)部銷量預(yù)期燃油車在15W輛左右，未來燃油車的規(guī)劃也已經(jīng)停止。最快明年全面替代（只要DMI月產(chǎn)能達(dá)到8W輛，月出貨4W輛）。 Q：和豐田的合作情況？ A：去年和豐田成立研發(fā)公司，主要在車型設(shè)計(jì)（按照BYD的規(guī)格做設(shè)計(jì)），未來大概率會(huì)進(jìn)入其供應(yīng)鏈體系，A及或者A加級(jí)汽車為主。生產(chǎn)還是由豐田自己的工廠生產(chǎn)，核心零部件大概率采用BYD的。未來BYD分兩部分，一個(gè)是品牌和新能源汽車，二個(gè)是做汽車tier1供應(yīng)商。 Q：漢的情況？ A：漢去年7月到5月，累計(jì)銷量8.4萬輛，5月銷量超8000，銷量穩(wěn)定。今年7月份會(huì)有上市一周年小改款，系統(tǒng)和硬件上會(huì)有升級(jí)。明年上半年大改款，續(xù)航提升（600提升至700km），硬件外形在再做升級(jí)。漢當(dāng)月就可提車，不存在產(chǎn)能瓶頸。 Q：年底8W DMI的產(chǎn)能，能達(dá)到嗎？ A：概率較大?，F(xiàn)在上產(chǎn)能速度較快。 Q：內(nèi)部有沒有對(duì)其他的技術(shù)路線有儲(chǔ)備？ A：固態(tài)電池5-10年以后。有，811的效果還是不錯(cuò)的，福特能用肯定是看上我們的電池的效果。 Q：想問一下未來公司在電池這一塊的規(guī)劃，目前乃至未來三年可能還是以刀片LFP為主，之后會(huì)不會(huì)考慮能量密度更高的三元高鎳或者四元的電池呢？因?yàn)榇蠹覍?duì)續(xù)航里程的要求可能更高？ A：都有可能，目前的重心還是放在刀片，未來的LFP不會(huì)比三元差多少。 Q：智能化的現(xiàn)狀和規(guī)劃？ A：這個(gè)行業(yè)主要有兩類產(chǎn)品。一個(gè)是特斯拉，做垂直整合。剩下的其他車企靠買第三方的技術(shù)或零部件，然后在其基礎(chǔ)上做自己的邏輯算法，受制于第三方，短期的差異化不會(huì)太大。BYD短期看可以滿足消費(fèi)者的訴求（通過第三方）。長(zhǎng)期肯定會(huì)自己掌握核心零部件（芯片，系統(tǒng)）和算法（不知道啥時(shí)候）。智能座艙的生態(tài)會(huì)自己建立，基于安卓系統(tǒng)做的。激光雷達(dá)這種硬件肯定會(huì)有的。 Q：芯片缺嗎？ A：功率半導(dǎo)體我們不缺。MCU也不怎么缺（整體量?。钡牟欢?。 Q：海洋王國(guó)系列未來也有可能出漢這樣的車嗎？ A：有可能。海洋王國(guó)整體是偏年輕化的風(fēng)格定位，不僅限于經(jīng)濟(jì)性，年輕人的消費(fèi)水平很高。 Q：智能駕駛這塊，底層的算法、操作系統(tǒng)主要是和華為合作嗎？ A：我覺得只要是有理想的老板，知道自己要賺什么錢，都不太回合華為深度合作。BYD和華為的深度合作比較難。BYD和HiCar主要是車機(jī)互聯(lián)是有合作。 Q：銷售渠道和品牌方面有些什么變化？ A：兩方面，一個(gè)是針對(duì)現(xiàn)有的品牌體系，增強(qiáng)銷售的整體素質(zhì)，BYD都是產(chǎn)品帶著銷售跑，別人（新勢(shì)力）都是銷售帶著產(chǎn)品跑。提升品牌宣傳，在維度上有創(chuàng)新，拓渠道，對(duì)標(biāo)新勢(shì)力。第二是在核心CBD和繁華的商業(yè)區(qū)多開線下展位/店面，拓展消費(fèi)者對(duì)BYD的認(rèn)知。 Q：原材料這邊的情況？ A：一臺(tái)車銅60-80kg，價(jià)格漲了70-80%，一季度電解銅從7W漲到10W（銅用量是油車的3-4倍）；碳酸鋰，6W漲到18W；電解液20-30多萬，鋼板400kg（白車身） 200kg（其他），電池占40%。總的來說，通脹持續(xù)性不會(huì)太強(qiáng)。大宗沒法鎖價(jià)。 Q：儲(chǔ)能情況？ A：去年0.5GW，今年出貨量漲幾倍。收入沒有體現(xiàn)，還是太少了。 |
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