文/梧桐108

一、案例簡(jiǎn)介

二、相關(guān)規(guī)定

《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》（2020年6月修訂）問(wèn)題26[i]

“通常情況下，解決股份代持等規(guī)范措施導(dǎo)致股份變動(dòng)，家族內(nèi)部財(cái)產(chǎn)分割、繼承、贈(zèng)與等非交易行為導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)，資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)并購(gòu)、持股方式轉(zhuǎn)換、向老股東同比例配售新股等導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)等，在有充分證據(jù)支持相關(guān)股份獲取與發(fā)行人獲得其服務(wù)無(wú)關(guān)的情況下，一般無(wú)需作為股份支付處理。”

“對(duì)于為發(fā)行人提供服務(wù)的實(shí)際控制人/老股東以低于股份公允價(jià)值的價(jià)格增資入股事宜，如果根據(jù)增資協(xié)議，并非所有股東均有權(quán)按各自原持股比例獲得新增股份，對(duì)于實(shí)際控制人/老股東超過(guò)其原持股比例而獲得的新增股份，應(yīng)屬于股份支付；如果增資協(xié)議約定，所有股東均有權(quán)按各自原持股比例獲得新增股份，但股東之間轉(zhuǎn)讓新增股份受讓權(quán)且構(gòu)成集團(tuán)內(nèi)股份支付，導(dǎo)致實(shí)際控制人/老股東超過(guò)其原持股比例獲得的新增股份，也屬于股份支付。對(duì)于實(shí)際控制人/老股東原持股比例，應(yīng)按照相關(guān)股東直接持有與穿透控股平臺(tái)后間接持有的股份比例合并計(jì)算。”

三、案例解析

（一）實(shí)際控制人新增股份未作股份支付處理的案例

1、歡樂(lè)家（300997） 實(shí)際控制人整體增資前后股權(quán)比例均為100%，未發(fā)生變化

根據(jù)《中信證券股份有限公司關(guān)于公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行保薦工作報(bào)告》顯示：

問(wèn)題：2017年9月，實(shí)際控制人李興及朱文湛夫妻二人持股的豪興投資通過(guò)1元/注冊(cè)資本的方式增資入股，使得另一實(shí)際控制人李康榮的持股比例從3.57%下降為1.14%，而2017年12月員工持股平臺(tái)榮興投資入股價(jià)格為3.64元/注冊(cè)資本，且當(dāng)時(shí)評(píng)估的公允價(jià)格為4.15元/注冊(cè)資本。

請(qǐng)結(jié)合李興及朱文湛在公司的任職情況及后次員工入股情況說(shuō)明此次增資價(jià)格是否公允，增資的目的是否存在激勵(lì)目的，是否適用股份支付。

答復(fù)：

李興報(bào)告期內(nèi)在公司任董事長(zhǎng)（執(zhí)行董事）、總經(jīng)理，朱文湛時(shí)任公司行政總監(jiān)。由于發(fā)行人認(rèn)定李興、朱文湛、李康榮為實(shí)際控制人，家族三人為統(tǒng)一整體，除三位實(shí)際控制人以外，豪興投資增資時(shí)不存在其他股東，因此，以1元/注冊(cè)資本的價(jià)格增資不存在定價(jià)不公允的問(wèn)題。李康榮的持股比例在本次增資后雖然比例有所下降，但家族整體持有發(fā)行人的股權(quán)比例仍為100%，本次增資非以激勵(lì)為目的，主要為增加資本投入以滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，不適用股份支付。根據(jù)《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答（二）》，“對(duì)于為發(fā)行人提供服務(wù)的實(shí)際控制人/老股東以低于股份公允價(jià)值的價(jià)格增資入股事宜，如果根據(jù)增資協(xié)議，并非所有股東均有權(quán)按各自原持股比例獲得新增股份，對(duì)于實(shí)際控制人/老股東超過(guò)其原持股比例而獲得的新增股份，應(yīng)屬于股份支付”。由于實(shí)際控制人整體在豪興投資增資前后股權(quán)比例均為100%，未發(fā)生變化，因此項(xiàng)目組認(rèn)為本次增資不適用股份支付的會(huì)計(jì)處理。

2、中自環(huán)保（上交所已問(wèn)詢） 與其為發(fā)行人提供的服務(wù)并無(wú)直接關(guān)聯(lián)且經(jīng)測(cè)算對(duì)報(bào)告期內(nèi)當(dāng)期凈利潤(rùn)影響較小

根據(jù)《關(guān)于中自環(huán)?？萍脊煞萦邢薰臼状喂_發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件的第二輪審核問(wèn)詢函之回復(fù)意見》顯示：

問(wèn)題7 關(guān)于員工持股平臺(tái)

根據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)，2015年8月，公司通過(guò)圣諾投資實(shí)施第二次員工股權(quán)激勵(lì)，但公司當(dāng)時(shí)未執(zhí)行股份支付的會(huì)計(jì)處理。2017年9月，4名前員工因離職退出圣諾投資，轉(zhuǎn)讓給其他3名員工；2020年5月，3名前員工因離職退出圣諾投資，轉(zhuǎn)讓給實(shí)際控制人陳啟章，公司未進(jìn)行股份支付的會(huì)計(jì)處理。

請(qǐng)發(fā)行人：結(jié)合2015年公司通過(guò)圣諾投資實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)未執(zhí)行股份支付會(huì)計(jì)處理的情形，說(shuō)明2017年、2020年員工退出圣諾投資轉(zhuǎn)讓股權(quán)不進(jìn)行股份支付會(huì)計(jì)處理是否恰當(dāng)，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求；測(cè)算公司進(jìn)行股份支 付處理的影響。

【發(fā)行人說(shuō)明】

2015年8月，根據(jù)股權(quán)激勵(lì)協(xié)議，公司通過(guò)圣諾投資實(shí)施第二次員工股權(quán)激勵(lì)，17名員工向圣諾投資增資，通過(guò)圣諾投資持有中自環(huán)保49.23萬(wàn)股股份，股權(quán)激勵(lì)實(shí)際行權(quán)價(jià)格為2.5元/股，一年內(nèi)可參考的公司外部融資行為的公允價(jià)格為2014年9月的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格9.91元/股，但公司當(dāng)時(shí)未執(zhí)行股份支付的會(huì)計(jì)處理，不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。經(jīng)模擬測(cè)算，2015年當(dāng)年公司應(yīng)確認(rèn)對(duì)當(dāng)期損益的影響364.79萬(wàn)元【注：364.79萬(wàn)元=(9.91元/股-2.5元/股)*49.23萬(wàn)股】。但鑒于此次股權(quán)激勵(lì)發(fā)生于凈資產(chǎn)折股之前，股份支付費(fèi)用不會(huì)對(duì)公司報(bào)告期內(nèi)的凈資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)產(chǎn)生任何影響。

……

【2020年3名員工離職退出并轉(zhuǎn)讓給實(shí)際控制人的股份支付分析和測(cè)算】

2020年4月，3名員工因離職退出圣諾投資（其股權(quán)均取得自2015年的股權(quán)激勵(lì)）轉(zhuǎn)讓給實(shí)際控制人陳啟章。上述員工離職時(shí)，將其持有持股平臺(tái)出資額轉(zhuǎn)讓給實(shí)際控制人陳啟章，系持股平臺(tái)為了維護(hù)持股平臺(tái)穩(wěn)定而做的安排，實(shí)際控制人作為受讓方雖然獲得了份額，但與其為公司提供的服務(wù)并無(wú)直接關(guān)聯(lián)，公司也未新增股份，公司在當(dāng)期實(shí)質(zhì)未額外承擔(dān)費(fèi)用。

若將本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓認(rèn)定為新增的股權(quán)激勵(lì)行為，經(jīng)模擬測(cè)算對(duì)2020年度的凈利潤(rùn)和期末凈資產(chǎn)的影響如下：

一年內(nèi)可參考的公司外部融資行為的公允價(jià)格為2019年12月B輪融資的13.87元/股，如上表所示，上述模擬測(cè)算金額占期末凈資產(chǎn)及當(dāng)年凈利潤(rùn)的影響比例均較低，對(duì)投資者的判斷不會(huì)產(chǎn)生重大影響，因此未作股份支付處理。

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：

2017年、2020年離職員工轉(zhuǎn)讓的股權(quán)均來(lái)自2015年實(shí)施的員工股權(quán)激勵(lì)，雖然發(fā)行人未對(duì)2015年的股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行股份支付的會(huì)計(jì)處理，但鑒于其發(fā)生于凈資產(chǎn)折股之前，對(duì)報(bào)告期內(nèi)的凈資產(chǎn)不產(chǎn)生影響。

……

2020年離職員工退出股份的受讓方為實(shí)際控制人，雖然實(shí)際控制人的股份數(shù)得以增加，但與其為發(fā)行人提供的服務(wù)并無(wú)直接關(guān)聯(lián)，發(fā)行人也未新增股份，發(fā)行人在當(dāng)期實(shí)質(zhì)未額外承擔(dān)費(fèi)用；同時(shí)，相關(guān)股數(shù)僅為6.2萬(wàn)股，若視為新增股權(quán)激勵(lì)行為執(zhí)行股份支付的會(huì)計(jì)處理，經(jīng)測(cè)算對(duì)報(bào)告期內(nèi)當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響僅為66.02萬(wàn)元，占比較低，因此不予追溯調(diào)整。

3、長(zhǎng)華股份（605018） 屬于向原股東同比例配售新股

寧波長(zhǎng)宏是發(fā)行人員工持股平臺(tái)，公司實(shí)際控制人為王長(zhǎng)土、王慶。王長(zhǎng)土對(duì)寧波長(zhǎng)宏出資51.67%，王慶對(duì)寧波長(zhǎng)宏出資21.86%。

長(zhǎng)華股份招股說(shuō)明書披露如下：

“2017年11月16日，長(zhǎng)華有限（長(zhǎng)華股份前身）股東審議通過(guò)寧波長(zhǎng)宏以貨幣方式向公司增資888888萬(wàn)元，成為長(zhǎng)華有限新股東，公司注冊(cè)資本由80000萬(wàn)元增至88888萬(wàn)元。

本次增資前，公司實(shí)際控制人王長(zhǎng)土、王慶合計(jì)持有長(zhǎng)華有限100.00%股權(quán)，其中王長(zhǎng)土持股70.00%、王慶持股30.00%，同時(shí)，王長(zhǎng)土、王慶合計(jì)持有寧波長(zhǎng)宏100.00%的出資額，其中王長(zhǎng)土持有70.0%出資額、王慶持有30.00%資額。

本次增資前后，發(fā)行人原股東王長(zhǎng)土、王慶直接或間接持有的發(fā)行人股份比例均為100.00%，未發(fā)生變化，屬于《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答（二）》中向原股東同比例配售新股，因此不作為股份支付。

2018年7月王長(zhǎng)土將寧波長(zhǎng)宏18.33%出資份額轉(zhuǎn)讓給殷麗等25人，王慶將寧波長(zhǎng)宏8.14%出資額轉(zhuǎn)讓給羅丹等20人，本次轉(zhuǎn)讓后，寧波長(zhǎng)宏新增殷麗等45名合伙人。本次轉(zhuǎn)讓屬于主要股東及其關(guān)聯(lián)方向職工（含持股平臺(tái)）等轉(zhuǎn)讓股份，應(yīng)作為股份支付處理。

公司未對(duì)該股權(quán)激勵(lì)設(shè)置服務(wù)期限，相關(guān)費(fèi)用全額確認(rèn)在2018年度。”

（二）實(shí)際控制人新增股份作股份支付處理的案例

1、中谷物流（603565） 參照同期外部投資者入股價(jià)格調(diào)整計(jì)入當(dāng)期管理費(fèi)用

中谷物流披露的《中谷物流首次公開發(fā)行股票招股意向書附錄》顯示：

發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的股份支付處理問(wèn)題描述：2017年7月13日，發(fā)行人召開2017年第五次臨時(shí)股東大會(huì)并作出決議，同意增加注冊(cè)資本759.4737萬(wàn)元，由谷澤投資以貨幣資金出資850.98萬(wàn)元向發(fā)行人增資。同日，發(fā)行人與谷澤投資就上述增資事宜簽署了《增資協(xié)議》。致同于2017年7月14日出具《驗(yàn)資報(bào)告》（致同驗(yàn)字（2017）321ZA006號(hào)），確認(rèn)上述出資已經(jīng)到位，其中759.4737萬(wàn)元計(jì)入注冊(cè)資本，其余部分計(jì)入資本公積。

谷澤投資系發(fā)行人持股平臺(tái)，發(fā)行人實(shí)際控制人及另2名董事、高管通過(guò)谷澤投資間接持有公司股份。當(dāng)年，發(fā)行人對(duì)除實(shí)際控制人外的2名董事、高管通過(guò)谷澤投資低價(jià)增資部分按權(quán)益結(jié)算的股份支付進(jìn)行了處理，參照同期外部投資者入股價(jià)格，一次性計(jì)入當(dāng)期管理費(fèi)用，合計(jì)15,818.67萬(wàn)元，并作為偶發(fā)事項(xiàng)計(jì)入了非經(jīng)常性損益。發(fā)行人原未對(duì)實(shí)際控制人通過(guò)谷澤投資低價(jià)增資部分進(jìn)行股份支付處理。

保薦機(jī)構(gòu)的調(diào)查工作及最終意見：

保薦機(jī)構(gòu)取得了本次增資的《增資協(xié)議》，調(diào)取了谷澤投資的工商檔案，查閱了谷澤投資的《合伙協(xié)議》，關(guān)注了谷澤投資合伙人在發(fā)行人的任及是否明確約定了服務(wù)期等限制條件；保薦機(jī)構(gòu)取得了同期外部投資者入股的《增資協(xié)議》，關(guān)注了同期外部投資者入股的價(jià)格。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》相關(guān)規(guī)定，企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易視為股份支付；授予后立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用。

鑒于發(fā)行人實(shí)際控制人于報(bào)告期內(nèi)擔(dān)任發(fā)行人董事長(zhǎng)，且本次谷澤增資非發(fā)行人向原股東同比例配售新股，保薦機(jī)構(gòu)與會(huì)計(jì)師出于審慎原則考慮，對(duì)實(shí)際控制人間接增資部分的財(cái)務(wù)處理進(jìn)行了調(diào)整，參照同期外部投資者入股價(jià)格，調(diào)整計(jì)入了當(dāng)期管理費(fèi)用，并計(jì)入非經(jīng)常性損益。調(diào)整后，發(fā)行人2017年管理費(fèi)用調(diào)增12,337.44萬(wàn)元。

綜上所述，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)涉及股份支付事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，股份支付金額的計(jì)量準(zhǔn)確。

2、騰景科技（688195） 參考對(duì)外融資情況調(diào)整確認(rèn)股份支付

騰景科技披露的《騰景科技首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股意向書附錄》顯示：2017年6月，公司員工持股平臺(tái)寧波啟立以1元/出資額認(rèn)繳公司220萬(wàn)元注冊(cè)資本；2017年8月，公司實(shí)際控制人余洪瑞、王啟平以1.80元/出資額認(rèn)繳公司1,336萬(wàn)元注冊(cè)資本；2019年7月，公司參考2017年9月對(duì)外融資情況調(diào)整確認(rèn)2017年度股份支付費(fèi)用52,829,314.33元。

3、鴻遠(yuǎn)電子（603267） 對(duì)前期未確認(rèn)的股份支付進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正

根據(jù)鴻遠(yuǎn)電子招股說(shuō)明書顯示：

2015年11月17日，公司股東會(huì)審議通過(guò)了增資決議，同意公司實(shí)際控制人和中高層管理人員及主管等骨干人員以每1元注冊(cè)資本45.00元的價(jià)格分別認(rèn)繳注冊(cè)資本81.00萬(wàn)元和139.00萬(wàn)元。公司前期確認(rèn)股份支付費(fèi)用時(shí)，參考的企業(yè)公允價(jià)值為經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)公允價(jià)值，每份額公允價(jià)值為75.76元。公司雖然在增資協(xié)議中約定了服務(wù)期，但前期未對(duì)股份支付費(fèi)用進(jìn)行分?jǐn)偅菍⑵涔煞葜Ц顿M(fèi)用一次性確認(rèn)在2015年度，并作為偶發(fā)事項(xiàng)計(jì)入非經(jīng)常性損益。同時(shí)，公司前期對(duì)中高層管理人員及主管等骨干人員確認(rèn)股份支付費(fèi)用，未對(duì)實(shí)際控制人確認(rèn)股份支付費(fèi)用。

公司董事會(huì)認(rèn)為經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)公允價(jià)值是基于資產(chǎn)基礎(chǔ)法確定的，未能準(zhǔn)確反映企業(yè)的公允價(jià)值，因此決定按照2015年電子元件行業(yè)并購(gòu)可比標(biāo)的企業(yè)平均市盈率作為參考，對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整后的公允價(jià)值為2015年度不考慮股份支付影響的扣非凈利潤(rùn)的11倍，即企業(yè)公允價(jià)值為114,727.30萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)每份額公允價(jià)值149.00元。

由于公司實(shí)際控制人鄭紅和鄭小丹均在公司任職，且本次增資并非向原股東同比例配售，因此，公司董事會(huì)決定將鄭紅和鄭小丹也納入股份支付對(duì)象并相應(yīng)計(jì)提股份支付費(fèi)用。鄭紅和鄭小丹實(shí)際出資額共計(jì)3,645.00萬(wàn)元，而其享有的凈資產(chǎn)公允價(jià)值為12,069.00萬(wàn)元，實(shí)際出資額與其享有的凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額8,424.00萬(wàn)元，實(shí)際控制人未約定服務(wù)期限，因此一次性計(jì)入2015年管理費(fèi)用，同時(shí)計(jì)入資本公積。其他員工實(shí)際出資額共計(jì)6,255.00萬(wàn)元，而其享有的凈資產(chǎn)公允價(jià)值為20,711.00萬(wàn)元，實(shí)際出資額與其享有的凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額14,456.00萬(wàn)元，其他員工均約定了60個(gè)月的服務(wù)期限，因此按照60個(gè)月的服務(wù)期限按月攤銷計(jì)入報(bào)告期各期管理費(fèi)用，同時(shí)計(jì)入資本公積。關(guān)于股份支付費(fèi)用的會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)經(jīng)公司首屆董事會(huì)2019年第一次臨時(shí)會(huì)議審議通過(guò)。

4.新大正（002968） 首次申報(bào)時(shí)未認(rèn)定為股份支付，后續(xù)補(bǔ)充確認(rèn)為股份支付

該案例存在一個(gè)特殊情況，即參與同類型的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其中一位擔(dān)任公司董事長(zhǎng)的實(shí)際控制人（認(rèn)為其不負(fù)責(zé)公司的具體業(yè)務(wù)）最終未確認(rèn)股份支付，另外兩名擔(dān)任公司高管的實(shí)際控制人確認(rèn)為股份支付。

根據(jù)新大正披露的《長(zhǎng)江證券承銷保薦有限公司關(guān)于公司首次公開發(fā)行股票并上市之發(fā)行保薦工作報(bào)告》顯示：

問(wèn)題：報(bào)告期內(nèi)，存在發(fā)行人的四位實(shí)際控制人（發(fā)行人實(shí)際控制人為王宣、李茂順、陳建華、廖才勇）以低于公允價(jià)值的價(jià)格取得公司股份，其中1位實(shí)際控制人擔(dān)任公司的董事長(zhǎng)，1位實(shí)際控制人在公司擔(dān)任監(jiān)事，2位實(shí)際控制人在公司任高管，項(xiàng)目組在計(jì)算股份支付時(shí)，未計(jì)算4位實(shí)際控制人的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用，請(qǐng)項(xiàng)目組說(shuō)明是否符合股份支付的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

答復(fù)：

（1）首次申報(bào)

2016年公司原確認(rèn)股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用1,039.73萬(wàn)元，為2016年6月成立重慶大正商務(wù)信息咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“大正咨詢”）作為員工持股平臺(tái)進(jìn)行員工股權(quán)激勵(lì)，以及實(shí)際控制人李茂順、陳建華將股份轉(zhuǎn)讓給其他股東產(chǎn)生的激勵(lì)費(fèi)用。員工通過(guò)大正咨詢間接持有新大正（大正物業(yè)）股權(quán)的價(jià)格為18.50元/股，李茂順、陳建華將拍賣取得的股份轉(zhuǎn)讓給其他股東的價(jià)格亦為18.50元/股。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓以2015年8月馬當(dāng)股權(quán)拍賣價(jià)格和2015年11月公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格35.63元/股作為公允價(jià)格，員工獲得股份的價(jià)格與公允之差為股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用。

司法競(jìng)拍之前，去除拍賣的25%股權(quán)，王宣為公司第一大股東，持股29.40%；李茂順為公司第二大股東，持股8.57%；陳建華持股5%；廖才勇持股4%；四人合計(jì)持股46.97%。

本次股權(quán)激勵(lì)之后，王宣為公司第一大股東，直接加間接持股合計(jì)50.08%；大正咨詢?yōu)楣镜诙蠊蓶|，直接持股25%，執(zhí)行事務(wù)合伙人是王宣、李茂順、陳建華、廖才勇四人；李茂順為公司第三大股東，直接加間接持股合計(jì)13.60%；陳建華直接加間接持股合計(jì)4.30%，廖才勇直接加間接持股合計(jì)4.30%。

上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，四位共同實(shí)際控制人王宣、李茂順、陳建華、廖才勇均有參與，王宣擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，李茂順擔(dān)任公司副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，陳建華擔(dān)任公司監(jiān)事會(huì)主席，廖才勇?lián)喂径隆⒏笨偨?jīng)理。四位實(shí)際控制人雖然擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高管，但其作為實(shí)際控制人是其主要身份，其從公司獲取經(jīng)濟(jì)利益的方式主要是基于其所持有股份取得的股息紅利、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益等財(cái)產(chǎn)性收入，而非薪酬獎(jiǎng)金。

項(xiàng)目組與發(fā)行人、會(huì)計(jì)師討論，認(rèn)為根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》規(guī)定，股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。根據(jù)上述規(guī)定，股份支付的對(duì)象是為獲取對(duì)方服務(wù)的職工和其他方，此次轉(zhuǎn)讓給四位實(shí)際控制人的股權(quán)并不主要是為獲取他們的服務(wù)，而是基于其原有的股東身份，不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于股份支付對(duì)象的規(guī)定。因此，發(fā)行人在計(jì)算股份支付時(shí)，未將四位實(shí)際控制人新增的股權(quán)作包含在股份支付范圍內(nèi)。

項(xiàng)目組查詢了部分理論依據(jù)，根據(jù)“發(fā)行部關(guān)于IPO財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)若干問(wèn)題的處理意見（2011年）”股份支付的認(rèn)定范圍，“基于股東身份取得股份，如向?qū)嶋H控制人增發(fā)股份，或?qū)υ蓶|配售股份，有時(shí)盡管配售比例不一”可以不作為股份支付。2012年保代培訓(xùn)中指出，以下情形可以理解為不以換取服務(wù)為目的，均不屬于股份支付的范疇：對(duì)雙重身份的，可以不區(qū)分，執(zhí)行較寬；如果不是以換取服務(wù)為目的的，不適用。

項(xiàng)目組查詢了過(guò)去一年過(guò)會(huì)項(xiàng)目中涉及到股份支付的情況，大多數(shù)情況是實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓給其他股東的，因此股份支付不會(huì)涉及到實(shí)際控制人。實(shí)際控制人和員工股份同時(shí)增加的案例中，科沃斯的招股書中顯示，未將實(shí)際控制人（兩個(gè)實(shí)際控制人，在公司分別擔(dān)任董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)）的股份確認(rèn)股份支付。

綜上，項(xiàng)目組認(rèn)為，未計(jì)算4位實(shí)際控制人的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用符合股份支付的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并與內(nèi)核委員達(dá)成共識(shí)。

（2）補(bǔ)2018年報(bào)

王宣取得股權(quán)無(wú)需確認(rèn)股份支付費(fèi)用，主要原因如下：

A.本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是對(duì)拍賣取得的股權(quán)進(jìn)行重新分配，在拍賣前已經(jīng)確定，王宣將以拍賣原價(jià)受讓部分股權(quán)，目的是用于鞏固其作為控股股東和實(shí)際控制人的地位，而不是為了換取王宣的服務(wù)。

B.用于參加拍賣的資金由王宣、李茂順、陳建華籌資代墊。王宣取得股權(quán)的價(jià)格為35.63元/股，是以拍賣價(jià)格作為依據(jù)，而不是以員工激勵(lì)方案的約定為依據(jù)。股權(quán)價(jià)款已在參與拍賣前轉(zhuǎn)賬給李茂順、陳建華，由其代為出資參與拍賣。因此股權(quán)拍賣后形成了李茂順、陳建華代王宣及未來(lái)激勵(lì)對(duì)象持有股權(quán)的情形。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是李茂順、陳建華解除對(duì)王宣股權(quán)代持的行為。

C.王宣作為公司實(shí)際控制人，在公司擔(dān)任董事長(zhǎng)職務(wù)，在董事會(huì)職責(zé)范圍之內(nèi)履行職責(zé)，不負(fù)責(zé)管理公司的具體業(yè)務(wù)，公司的日常經(jīng)營(yíng)管理由總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)的管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行運(yùn)作。

因此，結(jié)合本次王宣股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)方式與其他受讓方的不同的因素，以及王宣作為實(shí)際控制人未參與公司日常經(jīng)營(yíng)的事實(shí)情況，王宣取得上述股權(quán)的目的是為了鞏固其作為控股股東和實(shí)際控制人的地位，并不是為了換取王宣提供的服務(wù)，因此無(wú)需確認(rèn)股份支付。

間接持股激勵(lì)部分，即王宣將25%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給大正咨詢，用于員工股權(quán)激勵(lì)。大正咨詢的合伙人中王宣、李茂順、廖才勇均持有合伙份額。

李茂順、廖才勇取得大正咨詢合伙份額的原因，是因?yàn)槠渫瑫r(shí)也是公司高管，負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營(yíng)，故而對(duì)其進(jìn)行激勵(lì)。王宣轉(zhuǎn)讓股權(quán)給大正咨詢，同時(shí)在大正咨詢中持有合伙份額，該部分股權(quán)是從直接持股轉(zhuǎn)為間接持股，本次轉(zhuǎn)讓并未增加王宣持有的公司股權(quán)。因此，大正咨詢的合伙人中，王宣持有的合伙份額不需要確認(rèn)股份支付費(fèi)用，李茂順、廖才勇及其他合伙人新增的合伙份額需要確認(rèn)股份支付費(fèi)用。

結(jié)合發(fā)行部2018年11月的培訓(xùn)記錄中對(duì)于股份支付的會(huì)計(jì)處理指導(dǎo)意見，并根據(jù)實(shí)際控制人的不同角色和激勵(lì)目的，經(jīng)過(guò)多番討論、研究，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，將實(shí)際控制人李茂順、廖才勇取得的股權(quán)補(bǔ)充確認(rèn)為股份支付費(fèi)用更加謹(jǐn)慎、嚴(yán)謹(jǐn)。

[i]《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》（2020年6月修訂）問(wèn)題26、基于企業(yè)發(fā)展考慮，部分首發(fā)企業(yè)上市前通過(guò)增資或轉(zhuǎn)讓股份等形式實(shí)現(xiàn)高管或核心技術(shù)人員、員工、主要業(yè)務(wù)伙伴持股。首發(fā)企業(yè)股份支付成因復(fù)雜，公允價(jià)值難以計(jì)量，與上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)相比存在較大不同。對(duì)此，首發(fā)企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)需重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？

答：發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予股份的交易，在編制申報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。

（1）具體適用情形

對(duì)于報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向職工（含持股平臺(tái)）、客戶、供應(yīng)商等新增股份，以及主要股東及其關(guān)聯(lián)方向職工（含持股平臺(tái)）、客戶、供應(yīng)商等轉(zhuǎn)讓股份，均應(yīng)考慮是否適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》。對(duì)于報(bào)告期前的股份支付事項(xiàng)，如對(duì)期初未分配利潤(rùn)造成重大影響，也應(yīng)考慮是否適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》。有充分證據(jù)支持屬于同一次股權(quán)激勵(lì)方案、決策程序、相關(guān)協(xié)議而實(shí)施的股份支付事項(xiàng)的，原則上一并考慮適用。

通常情況下，解決股份代持等規(guī)范措施導(dǎo)致股份變動(dòng)，家族內(nèi)部財(cái)產(chǎn)分割、繼承、贈(zèng)與等非交易行為導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)，資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)并購(gòu)、持股方式轉(zhuǎn)換、向老股東同比例配售新股等導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)等，在有充分證據(jù)支持相關(guān)股份獲取與發(fā)行人獲得其服務(wù)無(wú)關(guān)的情況下，一般無(wú)需作為股份支付處理。

對(duì)于為發(fā)行人提供服務(wù)的實(shí)際控制人/老股東以低于股份公允價(jià)值的價(jià)格增資入股事宜，如果根據(jù)增資協(xié)議，并非所有股東均有權(quán)按各自原持股比例獲得新增股份，對(duì)于實(shí)際控制人/老股東超過(guò)其原持股比例而獲得的新增股份，應(yīng)屬于股份支付；如果增資協(xié)議約定，所有股東均有權(quán)按各自原持股比例獲得新增股份，但股東之間轉(zhuǎn)讓新增股份受讓權(quán)且構(gòu)成集團(tuán)內(nèi)股份支付，導(dǎo)致實(shí)際控制人/老股東超過(guò)其原持股比例獲得的新增股份，也屬于股份支付。對(duì)于實(shí)際控制人/老股東原持股比例，應(yīng)按照相關(guān)股東直接持有與穿透控股平臺(tái)后間接持有的股份比例合并計(jì)算。

（2）確定公允價(jià)值

存在股份支付事項(xiàng)的，發(fā)行人及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的原則確定權(quán)益工具的公允價(jià)值。在確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)綜合考慮如下因素：①入股時(shí)間階段、業(yè)績(jī)基礎(chǔ)與變動(dòng)預(yù)期、市場(chǎng)環(huán)境變化；②行業(yè)特點(diǎn)、同行業(yè)并購(gòu)重組市盈率水平；③股份支付實(shí)施或發(fā)生當(dāng)年市盈率、市凈率等指標(biāo)因素的影響；④熟悉情況并按公平原則自愿交易的各方最近達(dá)成的入股價(jià)格或相似股權(quán)價(jià)格確定公允價(jià)值，如近期合理的PE入股價(jià)，但要避免采用難以證明公允性的外部投資者入股價(jià)；⑤采用恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)確定公允價(jià)值，但要避免采取有爭(zhēng)議的、結(jié)果顯失公平的估值技術(shù)或公允價(jià)值確定方法，如明顯增長(zhǎng)預(yù)期下按照成本法評(píng)估的每股凈資產(chǎn)價(jià)值或賬面凈資產(chǎn)。發(fā)行人及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)在綜合分析上述因素的基礎(chǔ)上，合理確定股份支付相關(guān)權(quán)益工具的公允價(jià)值，充分論證相關(guān)權(quán)益工具公允價(jià)值的合理性。

（3）計(jì)量方式

確認(rèn)股份支付費(fèi)用時(shí)，對(duì)增資或受讓的股份立即授予或轉(zhuǎn)讓完成且沒(méi)有明確約定服務(wù)期等限制條件的，原則上應(yīng)當(dāng)一次性計(jì)入發(fā)生當(dāng)期，并作為偶發(fā)事項(xiàng)計(jì)入非經(jīng)常性損益。對(duì)設(shè)定服務(wù)期的股份支付，股份支付費(fèi)用應(yīng)采用恰當(dāng)?shù)姆椒ㄔ诜?wù)期內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)?，并?jì)入經(jīng)常性損益，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合股權(quán)激勵(lì)方案及相關(guān)決議、入股協(xié)議、服務(wù)合同等有關(guān)服務(wù)期的條款約定，充分論證服務(wù)期認(rèn)定的依據(jù)及合理性。

（4）披露與核查

發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書及報(bào)表附注中披露股份支付的形成原因、具體對(duì)象、權(quán)益工具的數(shù)量及確定依據(jù)、權(quán)益工具的公允價(jià)值及確認(rèn)方法。保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)首發(fā)企業(yè)報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的股份變動(dòng)是否適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》進(jìn)行核查，并對(duì)以下問(wèn)題發(fā)表明確意見：股份支付相關(guān)權(quán)益工具公允價(jià)值的計(jì)量方法及結(jié)果是否合理，與同期可比公司估值是否存在重大差異及原因；對(duì)于存在與股權(quán)所有權(quán)或收益權(quán)等相關(guān)的限制性條件的，相關(guān)條件是否真實(shí)、可行，服務(wù)期的判斷是否準(zhǔn)確，服務(wù)期各年/期確認(rèn)的員工服務(wù)成本或費(fèi)用是否準(zhǔn)確；發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)股份支付相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定。