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近期中澳問題，引發(fā)鋰礦的供應(yīng)短缺擔(dān)憂，鹽湖提鋰成為市場追逐熱點，今天鋰資源公司又集體爆發(fā)了，鋰資源已經(jīng)成為這一輪鋰電反彈的龍頭板塊。 之前分析過鋰行業(yè)是有需求強(qiáng)力支撐的，短期供給失衡使得碳酸鋰價格持續(xù)走高，被稱為白色石油-鋰資源行業(yè)，具備未來5-10年高度確定性。 今天就來具體講講中國的鋰行業(yè)企業(yè)。 對于礦業(yè)企業(yè)來說，核心競爭力是成本。除了獲取優(yōu)質(zhì)的鋰資源，高品質(zhì)鋰鹽，是進(jìn)入成為國際一線動力電池客戶供應(yīng)鏈的前提。 從資源端來看，根據(jù)技術(shù)路線不同，鋰行業(yè)的公司大致可以分為鋰輝石、云母提鋰和鹽湖提鋰三大方向。 鋰輝石基于礦業(yè)體系成熟和資源稟賦優(yōu)越性，西澳鋰礦構(gòu)成當(dāng)前全球 礦石系的主力，占全球礦石鋰供給的 85%、占全球鋰資源供應(yīng)總量的 51%。  中國的鋰鹽廠+澳洲鋰礦的組合，是行業(yè)內(nèi)最具效率、品質(zhì)穩(wěn)定的擴(kuò)產(chǎn)方式。 天齊鋰業(yè)： 天齊鋰業(yè)布局了全球最優(yōu)質(zhì)的鋰資源，控股泰利森，泰利森擁有全球品質(zhì)最高的硬巖型鋰礦格林布什鋰輝石礦，參股SQM，SQM擁有全球最優(yōu)質(zhì)鹽湖Atacama鹽湖的開采權(quán)。 泰利森和SQM對應(yīng)LCE儲量分別為690萬噸和4290萬噸，儲量極為豐富。格林布什礦是世界上正開采儲量最大、品質(zhì)最好的鋰輝石礦，單噸鋰精礦成本在210美元左右，而其他大部分礦山的生產(chǎn)成本超過400美元/噸，平均品位也高達(dá)2.1%。 SQM鹽湖的生產(chǎn)成本也常年低于3800美元/噸，處于鹽湖鋰開采成本較低水平，鋰品位為1840ppm，為所有鹵水資源中的最高品位。 天氣鋰業(yè)雖然在絕佳的時候收購了SQM將近24%的股權(quán)，35億美金的股權(quán)貸款也造成天齊鋰業(yè)重大債務(wù)問題，侵蝕了利潤。為了解決債務(wù)危機(jī)，計劃引入澳洲本土企業(yè)IGO作為戰(zhàn)投入局，并付出泰利森25%的股權(quán)和優(yōu)先供貨權(quán)。 鋰鹽方面，天齊擁有3.5萬噸碳酸鋰產(chǎn)能，0.5萬噸氫氧化鋰產(chǎn)能，在建產(chǎn)能方面，共有4.8萬噸氫氧化鋰和2萬噸碳酸鋰在建，其中奎納納一期2.4萬噸氫氧化鋰項目，預(yù)計2022年底達(dá)產(chǎn)。 贛鋒鋰業(yè) 贛鋒鋰業(yè)是最大的鋰化合物生產(chǎn)商以及全球最大的金屬鋰供應(yīng)商，是唯一同時具備鹵水提鋰、礦石提鋰和回收提鋰產(chǎn)業(yè)化技術(shù)的廠商。 產(chǎn)業(yè)鏈上，贛鋒進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化的戰(zhàn)略布局，，業(yè)務(wù)貫穿上游鋰資源開發(fā)、中游鋰鹽深加工及金屬鋰冶煉、下游鋰電池制造及退役鋰電池綜合回收利用，形成了一套鋰生態(tài)系統(tǒng)。
目前公司鋰產(chǎn)品主要包括氫氧化鋰、碳酸鋰及金屬鋰，產(chǎn)能分別為8.1萬噸、4.05萬噸、1600噸。2025年計劃碳酸鋰、氫氧化鋰和金屬鋰產(chǎn)能將達(dá)到10萬噸、10萬噸和2250噸。 贛鋒鋰業(yè)的優(yōu)勢是鋰資源儲備極為豐富，涉及所有類型資源，包括鋰輝石、鹽湖以及黏土等，全面布局，今后都將是全球最大的氫氧化鋰生產(chǎn)企業(yè)。 國內(nèi)的鋰礦資源主要集中在甘孜州的甲基卡和阿壩州的可爾因兩大礦田，目前設(shè)置采礦權(quán)的礦山主要有6個，分別為甘孜州的康定甲基卡、德扯弄巴、雅江措拉鋰輝石礦和阿壩州的李家溝、馬爾康黨壩、業(yè)隆溝鋰輝石礦。 目前已經(jīng)正式投產(chǎn)開采的礦山是融捷股份控制的康定甲基卡鋰礦和盛新鋰能控制的業(yè)隆溝鋰礦。 融捷股份 公司聚焦鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，主要業(yè)務(wù)涉及鋰礦采選，鋰鹽生產(chǎn)以及鋰電設(shè)備。 公司旗下融達(dá)鋰業(yè)持有甲基卡礦區(qū)134號脈采礦權(quán)，川西甲基卡是目前亞洲最大的鋰輝石礦山，公司擁有的資源對應(yīng)LCE為100萬噸。公司鋰精礦單噸生產(chǎn)成本僅為1428元，與全球最大的泰利森礦山成本相差無幾，位于全球礦山成本曲線最低區(qū)間。 融捷集團(tuán)實際控制人呂向陽為比亞迪王傳福表哥，呂向陽和融捷集團(tuán)合計持有比亞迪14.57%的股份，比亞迪和融捷對甲基卡X03礦權(quán)的獲取也成為公司未來最大的看點。 盛新鋰能 公司前身是威華股份，主營中高密度纖維板，2016年增資控股致遠(yuǎn)鋰業(yè)和萬宏高新，業(yè)務(wù)布局延伸至鋰鹽和稀土產(chǎn)品。 鋰資源，公司擁有金川奧伊諾礦業(yè)75%股權(quán)，業(yè)隆溝鋰輝石礦擁有氧化鋰資源總量約8.4萬噸、平均品位1.29%。 除了金川業(yè)隆溝每年自產(chǎn)的8萬噸精礦，公司和銀河資源簽訂3年協(xié)議每年保底6萬噸鋰精礦、和融捷股份簽訂包銷合同采購部分鋰精礦。 鋰鹽產(chǎn)能，盛新鋰能目前年產(chǎn)碳酸鋰產(chǎn)能為2.5萬噸，氫氧化鋰產(chǎn)能為1.5萬噸，公司還有3萬噸氫氧化鋰項目在規(guī)劃，其中首期2萬噸于2020年末開工建設(shè)。 公司是目前鋰鹽產(chǎn)能處于國內(nèi)第三，初期為美國雅寶代工，目前下游客戶均為動力電池和正極材料的頭部企業(yè)，擁有較高鋰鹽的品質(zhì)，不過鋰礦的自供比例只有為50%左右。 雅化集團(tuán) 目前公司主要從事民爆器材制造及爆破業(yè)務(wù)和鋰礦采選基礎(chǔ)鋰鹽制造業(yè)務(wù)兩大板塊業(yè)務(wù)。 公司旗下的雅化鋰業(yè)專業(yè)從事鋰礦采選與基礎(chǔ)鋰鹽制造業(yè)務(wù)，現(xiàn)有鋰業(yè)科技、國理鋰業(yè)、中晟鋰業(yè)、興晟鋰業(yè)、雅安鋰業(yè)等5家業(yè)務(wù)公司。 鋰資源，公司參股目前探明并取得采礦權(quán)證的李家溝鋰輝石礦，折合氧化鋰資源量達(dá)51萬噸。同時參股澳大利亞Core公司并簽訂鋰礦承購協(xié)議、與澳大利亞銀河資源簽訂鋰精礦承購協(xié)議。 鋰鹽產(chǎn)能，公司擁有年產(chǎn)能氫氧化鋰3.2萬噸、碳酸鋰6000噸、磷酸二氫鋰2500噸、錳酸鋰1000噸，另有2萬噸氫氧化鋰生產(chǎn)線已啟動建設(shè)安排。 公司主攻氫氧化鋰，去年末與特斯拉簽訂電池級氫氧化鋰供貨合同，未來5年向特斯拉供應(yīng)總計6.3-8.8億美元的電池級氫氧化鋰產(chǎn)品，鋰鹽產(chǎn)品品質(zhì)獲得認(rèn)可。 隨著5萬噸氫氧化鋰項目逐步投產(chǎn)，未來公司氫氧化鋰產(chǎn)能將超8萬噸，僅次于贛鋒鋰業(yè)和美國雅寶。 川能動力 公司之前化肥為主營業(yè)務(wù)，2016年進(jìn)行破產(chǎn)重組，主營業(yè)務(wù)變更為風(fēng)光電站運(yùn)營，大股東變更為四川能投，并明確未來兩年將拓展鋰電領(lǐng)域。 四川能投集團(tuán)通過鋰能基金先后完成對鼎盛鋰業(yè)51%股權(quán)及能投鋰業(yè)62.75%股權(quán)的并購，隨著現(xiàn)金支付以及大股東轉(zhuǎn)移股權(quán)落地之后，公司完成對上游鋰礦+鋰鹽廠的布局。 鋰資源：公司收購的鼎盛鋰業(yè)擁有對李家溝鋰輝石礦62.75%的股權(quán)，李家溝規(guī)劃年生產(chǎn)精礦18萬噸。 鋰鹽產(chǎn)能：鼎盛鋰業(yè)擬分三期建設(shè)全球第一條全自動化柔性高端鋰鹽生產(chǎn)線5萬噸，一期1萬噸鋰鹽項目已于2019年開始進(jìn)行帶料調(diào)試，包括5000噸電池級碳酸鋰和5000噸電池級氫氧化鋰。 中礦資源 公司從地勘業(yè)務(wù)起家，經(jīng)過近三年的外延并購，主要業(yè)務(wù)已經(jīng)切換到以銫銣鋰為主的輕稀金屬資源開發(fā)及加工領(lǐng)域，通過控制資源，公司已經(jīng)實現(xiàn)銫鹽資源的全球壟斷。 全資子公司東鵬新材，擁有3000噸電池級氟化鋰產(chǎn)能，處于行業(yè)龍頭地位，已經(jīng)進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈。 鋰資源：入股澳洲PSC股份，獲得有津巴布韋Arcadia鋰礦包銷權(quán)，在未來七年將每年包銷4萬噸鋰精礦和11.2萬噸透鋰長石精礦。津巴布韋Arcadia鋰礦項目，其低鐵含量的透鋰長石資源，具備較高的稀缺性，平均氧化鋰品位1.11%，推算含氧化鋰80.78萬噸。 鋰鹽產(chǎn)能：公司下半年新投產(chǎn)2.5萬噸鋰鹽項目，包括1.5萬噸氫氧化鋰，1萬噸碳酸鋰。目標(biāo)客戶為日韓電池等國際一線客戶。 云母提鋰云母提鋰的資源優(yōu)勢顯著，國內(nèi)云母提鋰企業(yè)集中在江西宜春，宜春擁有世界最大的鋰云母礦，云母提鋰技術(shù)為中國特有，但是受限副產(chǎn)品處理影響，產(chǎn)能存在天花板。  永興材料 公司是國內(nèi)領(lǐng)先的不銹鋼長材生產(chǎn)企業(yè)，主營為高端不銹鋼長材，產(chǎn)品附加值高，國內(nèi)市占率第二，公司單噸不銹鋼凈利相對穩(wěn)定，始終保持在千元左右，擺脫了周期行業(yè)的特性，將不銹鋼業(yè)務(wù)做到極致。 2017年開始，公司進(jìn)軍鋰電池材料行業(yè)，現(xiàn)已形成鋰云母提鋰制碳酸鋰的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。 鋰資源：擁有宜豐縣花橋鄉(xiāng)白市村化山瓷石礦，礦權(quán)面積1.87平方公里，已經(jīng)對0.38平方公里進(jìn)行詳勘，累計查明控制的經(jīng)濟(jì)資源量礦石量為4500多萬噸。 鋰鹽產(chǎn)能：年產(chǎn)1萬噸電池級碳酸鋰已經(jīng)已投產(chǎn)，另有2萬噸鋰鹽年產(chǎn)能在規(guī)劃中。 江特電機(jī) 鋰資源：在宜豐縣獅子嶺礦和茜坑鋰礦、袁州區(qū)新坊鉭鈮礦、奉新縣金源鉀長石礦4處共擁有已探明鋰礦資源儲量9460萬噸，另有宜豐縣牌樓含鋰瓷石礦、宜豐縣白水洞-奉新縣野尾嶺、奉新縣坪頭嶺鉭鈮礦3處處于詳查階段，合計持有或控制的鋰礦資源量1億噸以上。 鋰鹽產(chǎn)能：子公司銀鋰公司擁有碳酸鋰產(chǎn)能2.5萬噸已投產(chǎn)，氫氧化鋰產(chǎn)能5000噸年尚在建設(shè)中 鹽湖提鋰青海鹽湖主要分布在柴達(dá)木盆地，以硫酸型鹽湖居多，包括察爾汗鹽湖、東臺吉乃爾和西臺吉乃爾湖；西藏鹽湖集中在藏西地區(qū)，主要賦存于碳酸型鹽湖中，包括扎布耶、當(dāng)雄錯、班戈錯、結(jié)則茶卡等。 開采環(huán)境、鹽湖品質(zhì)、提鋰技術(shù)是制約我國鋰資源開發(fā)的三大難關(guān)。  藍(lán)科鋰業(yè)：主營碳酸鋰產(chǎn)品，從青海省察爾汘鹽湖鹵水中提取碳酸鋰并銷售，采用吸附法，利用鉀肥生產(chǎn)后的高鎂低鋰?yán)消u廢液進(jìn)行分離、耦合、濃縮和合成等，是我國鹵水提鋰領(lǐng)域龍頭。 察爾汗鹽湖的鋰儲量居全國首位，其儲量占青海鹽湖總儲量的 66%（包括察爾汗礦區(qū)、別勒灘礦區(qū)和達(dá)布遜湖礦區(qū)），加上還擁有豐富的硼、溴、鈉、鉀資源，綜合開發(fā)利用前景極高。 鋰鹽產(chǎn)能：當(dāng)前在產(chǎn)碳酸鋰產(chǎn)能為1萬噸，2期2萬噸產(chǎn)能正在建設(shè)中。 藍(lán)科鋰業(yè)控股股東*ST鹽湖，持股51.42%，科達(dá)制造持有48.58%的股權(quán)。 西藏礦業(yè)：公司擁有20年獨(dú)家開采權(quán)的西藏扎布耶鹽湖，是世界第三大、亞洲第一大鋰礦鹽湖，已探明的鋰儲量為184.10萬噸。 子公司白銀扎布耶（持股63%），采用“太陽池結(jié)晶法” 生產(chǎn)工藝，年產(chǎn)能為5000噸左右。其余股東為天齊鋰業(yè)控股母公司和比亞迪。 西藏珠峰 全資收購位于塔吉克斯坦的鉛鋅礦塔中礦業(yè)，持有阿根廷鋰鹽湖安赫萊斯(SDLA)和阿里扎羅(Arizaro)兩大富鋰鹽湖項目，均位于南美“鋰三角”中心位置，屬于成熟礦區(qū) 目前SDLA 項目一期已具備2500 噸/年LCE（碳酸鋰）當(dāng)量富鋰鹵水產(chǎn)能并實現(xiàn)穩(wěn)定產(chǎn)出和供貨。新增2.5 萬噸/年LCE（碳酸鋰）當(dāng)量項目已完成可行性研究編制，預(yù)計2022 年底前實現(xiàn)達(dá)產(chǎn)。 西藏城投 投資西藏阿里木龍錯和結(jié)則茶兩個鹽湖,合計碳酸鋰儲量390萬噸，碳酸鋰儲量居世界前列。 公司已經(jīng)擁有成熟的鹽湖開發(fā)技術(shù)，2005年產(chǎn)出碳酸鋰精礦近500 噸；2016 年產(chǎn)量目標(biāo)1500 噸。一期計劃碳酸鋰產(chǎn)能5000 噸，已建成鹽田面積12 平方公里，二期規(guī)劃碳酸鋰產(chǎn)能15000 噸，三期規(guī)劃碳酸鋰產(chǎn)能20000 噸。 藏格控股： 公司目前擁有察爾汗鹽湖鉀鹽采礦權(quán)證面積724.3493平方公里。察爾汗鹽湖是我國最大的可溶性鉀鎂鹽礦床，也是世界上大型鹽湖礦床之一。此外公司擁有青海省茫崖行委大浪灘黑北鉀鹽礦探礦權(quán)面積492.56平方公里。大浪灘礦區(qū)則位于礦產(chǎn)資源豐富的柴達(dá)木盆地西北部，是一個以鉀鹽為主，共生有鋰、鎂和芒硝的綜合性礦田。 公司于2017年8月在察爾汗鹽湖建設(shè)年產(chǎn)2萬噸的碳酸鋰項目，采用吸附法提鋰，一期工程年產(chǎn)1萬噸已順利建成投產(chǎn)，并于2020年實現(xiàn)銷售，不過根據(jù)披露數(shù)據(jù)，目前產(chǎn)能利用率只有40%左右。 |
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