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如何選基金，看這一篇就足夠了！8大必殺技，助你選出優(yōu)秀基金！ 聽了張靚穎的《我們說(shuō)好的》，仿佛她是這樣唱的—— 我們說(shuō)好分手之后一樣做朋友，可現(xiàn)實(shí)說(shuō)過(guò)有愛(ài)還不夠，走到分叉的路口，主力明明向左，卻誤導(dǎo)善良的我向右…… 券商媒體，投資大V，原來(lái)童話里都是騙人的。我要自立門戶，自創(chuàng)神功。 市場(chǎng)基金千千萬(wàn)，各種入坑被虐，一輪又一輪，一遍又一遍！你遭遇的那些基金投資的痛，韭菜妹感同身受，不然怎么叫韭菜妹呢！ 浪跡江湖好多年，雖未能習(xí)得降龍十八掌和打狗棒法，但是經(jīng)歷了那些食不果腹的日子，終于在吃饅頭剩菜的歲月里學(xué)會(huì)了一點(diǎn)獨(dú)門心法。 少年，看你骨骼驚奇，是萬(wàn)中無(wú)一的練武奇才，維護(hù)世界和平，實(shí)現(xiàn)基民財(cái)富自由就靠你了，我這里有本秘籍《選基的8大必殺技》，我看與你有緣，就十塊錢賣給你吧！ 『必殺技之一：判斷股市的大致行情』 對(duì)于我們普通投資者來(lái)說(shuō)，要精準(zhǔn)判斷市場(chǎng)、預(yù)測(cè)漲跌，猶如“蜀道難，難于上青天”。既然打不中靶心，那么只要不脫靶也行，我們可以通過(guò)估值和歷史走勢(shì)，總結(jié)出一些大致規(guī)律，并為我所用。 如何判斷股市的大致行情呢？三個(gè)方法可以參考。各路英雄好漢不要眨眼睛，往下看。 01 看估值和百分位 購(gòu)買指數(shù)型基金。比如寬基指數(shù)滬深300，行業(yè)指數(shù)中證白酒，必須關(guān)注一下它們當(dāng)前的估值水平，也就是我們常用的PE/PB值和百分位，遵循“高估不買，適中觀望，低估買入”的原則，把握好交易節(jié)奏。 估值在很多基金APP上面可以查詢，由于計(jì)算方式有一定差異，每個(gè)平臺(tái)的數(shù)據(jù)不會(huì)完全相同，但是都值得參考。 購(gòu)買主動(dòng)型基金。比如主動(dòng)型股票基金、主動(dòng)型混合基金，同樣可以參考以上方法，只是不會(huì)像指數(shù)型基金那么準(zhǔn)確。我們舉栗子說(shuō)明吧。 有些基金，我們看基金的名字可以大致判斷它的投資方向，比如匯添富消費(fèi)行業(yè)混合基金，套路明顯，它偏向于投資消費(fèi)領(lǐng)域。 第一步，我們可以先查詢中證消費(fèi)指數(shù)目前的估值水平。 第二步，然后去看它的前十大重倉(cāng)股，逐一查看前十大重倉(cāng)股的估值水平。 第三步，將第一步和第二步綜合起來(lái)，大致能夠判斷這只基金整體上偏貴是便宜。 有的基金不講武德，我們很難判斷它的投資方向，比如景順長(zhǎng)城鼎益混合基金，它屬于積極配置型基金，沒(méi)有一個(gè)固定的投資方向，基金經(jīng)理會(huì)隨著市場(chǎng)的變化不斷地調(diào)倉(cāng)換股，甚至?xí)缧袠I(yè)、跨板塊。 所以，我們只能通過(guò)前十大重倉(cāng)股去判斷它是否便宜或者偏貴。 但是這樣的判斷是不夠精準(zhǔn)的，前十大重倉(cāng)股一個(gè)季度才公布一次，不僅具有滯后性，而且不能完全反映基金的全部投資情況。 02 看大盤位置 主要看四大核心指數(shù)的歷史位置，四大核心指數(shù)包括上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指和滬深300指數(shù)。 我們以大盤上證綜指為例，上證綜指成立以來(lái)，大約70%左右的時(shí)間處于3000點(diǎn)以下。我們看近三年左右的數(shù)據(jù)。 觸底 2018年10月19日，大盤觸底2449.20點(diǎn)。 2019年1月4日，大盤觸底2440.91點(diǎn)。 2019年8月6日，大盤觸底2733.92點(diǎn)。 2020年3月19日，大盤觸底2646.80點(diǎn)。 摸高 2018年2月2日，大盤摸高3587.03點(diǎn) 2019年4月2日，大盤摸高3288.45點(diǎn) 2020年7月17日，大盤摸高3458.79點(diǎn) 2021年2月19日，大盤摸高3731.69點(diǎn) 從2018年至今，大盤有將近一半的時(shí)間在3000點(diǎn)以下。 所以，從大盤的歷史位置作一個(gè)大致判斷，上證綜指達(dá)到3000點(diǎn)左右，是建倉(cāng)的一個(gè)平均位置，2700點(diǎn)左右，是建倉(cāng)的理想位置，2500及以下，可以大膽進(jìn)場(chǎng)。 03 看歷史規(guī)律 回顧A股歷史，大概5-8年會(huì)出現(xiàn)一波大牛市。近20年來(lái)，第一次大牛市發(fā)生在2007年（全面牛，6124.04點(diǎn)），第二次發(fā)生在2015年（全面牛，5178.19點(diǎn)），第三次發(fā)生在2021年（結(jié)構(gòu)牛，3731.69點(diǎn)）。 A股經(jīng)歷一次大牛，就像張無(wú)忌大戰(zhàn)光明頂，照亮他人的同時(shí)，必然也會(huì)“掏空自我”，于是A股往往都會(huì)在大牛后開啟靜心修煉模式，進(jìn)入漫長(zhǎng)的回調(diào)。 把這個(gè)歷史規(guī)律應(yīng)用到當(dāng)下，再結(jié)合目前基本面、資金、情緒、貨幣政策等各種因素，A股步入漫長(zhǎng)的回調(diào)格局成為大概率事件。 所以，從股市的大致行情來(lái)看，當(dāng)前大盤3426.62點(diǎn)，購(gòu)買基金的性價(jià)比不高。實(shí)在按捺不住，真心建議定投，循序漸進(jìn)，分散風(fēng)險(xiǎn)，耐心等待好時(shí)機(jī)出現(xiàn)。 『必殺技之二：判斷基金經(jīng)理的功力』 在練就神功之前，一定要選個(gè)厲害保鏢。雖然該技能不太適用于指數(shù)型基金，但是對(duì)于主動(dòng)型基金是非常重要的！ 投資基金的本質(zhì)，就是將自己的錢交給基金經(jīng)理幫你投資，除了市場(chǎng)本身的漲跌外，基金經(jīng)理的功力很大程度上決定了你的收益水平。 01 看資歷 基金經(jīng)理的資歷主要體現(xiàn)在從業(yè)年限上，從業(yè)年限長(zhǎng)的基金經(jīng)理，不僅積累了更多的投資經(jīng)驗(yàn)，而且經(jīng)歷了更多的牛熊轉(zhuǎn)換，見(jiàn)了更多“世面”，受到了市場(chǎng)的各種洗禮和檢驗(yàn)，無(wú)論是能力還是心態(tài)，都普遍比資歷淺的基金經(jīng)理好。 這就好比多年廣泛習(xí)武的江湖大俠，熟悉各路門派的打法，管它熊市牛市，往往都能見(jiàn)招拆招。 缺少歷練的基金經(jīng)理，可能因?yàn)椤耙徽絮r”名滿江湖，你別看他對(duì)付葵花寶典游刃有余，但是遇到四大惡人都免不了被一頓亂揍。 資歷深的基金經(jīng)理，還有一個(gè)很重要，但可能被忽略的優(yōu)勢(shì)，那就是在投資圈內(nèi)的人脈廣資源多，接觸到上市公司高管多，可能會(huì)不經(jīng)意間掌握到一些內(nèi)部消息。 這就是所謂的不僅自己牛，而且圈子牛。 02 穩(wěn)定性 主要看長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。一月兩月、一年兩年的業(yè)績(jī)參考價(jià)值不高，三年來(lái)、五年來(lái)、十年來(lái)、十五年來(lái)的業(yè)績(jī)都突出并且穩(wěn)定，才是一個(gè)基金經(jīng)理成熟老練的衡量標(biāo)準(zhǔn)。 其次看回撤控制能力、擇時(shí)能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和收益率。 03 專注度 記住，頻繁跳槽的基金經(jīng)理不選，經(jīng)常調(diào)倉(cāng)換股的基金經(jīng)理不選，同時(shí)管理5只以上主動(dòng)型基金的基金經(jīng)理謹(jǐn)慎選擇。 你看，宋青書受不了芷若妹妹的誘惑，背叛武當(dāng)改投峨眉，下場(chǎng)好看嗎？ 『必殺技之三：學(xué)會(huì)看基金評(píng)級(jí)』 步入基金市場(chǎng)，就如走進(jìn)了少林的藏經(jīng)閣，選基金就像選武功秘籍。既然有降龍十八掌、乾坤大挪移和易筋經(jīng)，你干嘛要選“渾元形意太極拳”？ 選優(yōu)秀基金，一定要看基金評(píng)級(jí)?；鹪u(píng)級(jí)不是我們自己對(duì)基金進(jìn)行評(píng)價(jià)，是需要借助第三方機(jī)構(gòu)。 基金評(píng)級(jí)是專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)通過(guò)科學(xué)的分析，對(duì)一只基金的整體情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，包括基金類別、投資方向、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資收益等方方面面。 韭菜妹經(jīng)常使用的是“天天基金”。如何看基金評(píng)級(jí)？簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是看有幾顆星。等級(jí)分為1星至5星，5星為最高評(píng)級(jí)。 『必殺技之四：學(xué)會(huì)看基金業(yè)績(jī)』 看業(yè)績(jī)實(shí)際上就是看實(shí)戰(zhàn)能力。有的基金被過(guò)度宣傳、炒作，徒有虛名。就像丁春秋的“星宿神功”，雖然號(hào)稱神通廣大、法力無(wú)邊，但是遇到降龍十八掌就被打回原形。 比如某安成長(zhǎng)混合基金，近1月10.43萬(wàn)人定投，529萬(wàn)人訪問(wèn)。但是成立12年38天以來(lái)，累積收益140.83%，其他同類優(yōu)秀基金的收益率將近10倍，同類平均都有303.07%。 01 看能不能跑贏關(guān)聯(lián)指數(shù) 如果是指數(shù)基金，就要看它有沒(méi)有跑贏對(duì)應(yīng)的指數(shù)，如果跑贏，并且拉開的差距越大，說(shuō)明基金越好。 如果是主動(dòng)型基金，可以參考有沒(méi)有跑贏上證綜指、深證成指、滬深300等指數(shù)。 02 看業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)非常重要，它是每只基金定下來(lái)的KPI（關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)）目標(biāo)，簡(jiǎn)單地說(shuō)，看基金有沒(méi)有完成期間目標(biāo)，看業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)最科學(xué)。 我們以中歐醫(yī)療健康混合A為例，它的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的計(jì)算公式是：中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率65%+中證綜合債券指數(shù)收益率35%。 中歐醫(yī)療健康混合A近1年的收益率為56.36%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為16.33%，近3年的收益率為158.13%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為28.17%，近1年、近3年，業(yè)績(jī)均大幅跑贏同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。說(shuō)明這只基金近1年、近3年都是很優(yōu)秀的。 03 看同類平均水平 我們?nèi)匀灰灾袣W醫(yī)療健康混合A為例，它的同類基金為整個(gè)市場(chǎng)的混合型基金。我們看兩個(gè)指標(biāo)。 同類排名 中歐醫(yī)療健康混合A近3年排名為54/2553，近2年排名為11/2921，近1年排名為624/3449，今年以來(lái)排名為2390/4406。一般來(lái)說(shuō)，各階段能排在同類前20%就是該類型中的優(yōu)秀基金。 說(shuō)到這里，不得不提一下江湖流傳的“5432”選基法，近5年排名前1/5，近3年排名前1/4，近2年排名前1/3，近1年排名前1/2。 這個(gè)方法很好，但是充其量只能相當(dāng)于一本武功秘籍的大綱，沒(méi)有更細(xì)致的內(nèi)容和心法。 看收益率 中歐醫(yī)療健康混合A近3年收益率為158.13%，同類平均60.90%；近2年收益率為161.16%，同類平均54.63%；近1年收益率為56.36%，同類平均34.08%。各階段均大幅跑贏了平均水平。 『必殺技之五：學(xué)會(huì)看風(fēng)險(xiǎn)大小』 主要有三個(gè)指標(biāo)，分別是波動(dòng)率、最大回測(cè)和夏普比率。 01 波動(dòng)率 波動(dòng)率是反映收益變化程度的指標(biāo)，更直觀的表述就是風(fēng)險(xiǎn)，其計(jì)算公式非常復(fù)雜，我們只需要記住，波動(dòng)率越小越好，波動(dòng)率越大表示風(fēng)險(xiǎn)越高。 波動(dòng)率高的基金，時(shí)靈時(shí)不靈。就像段譽(yù)還沒(méi)練到家的六脈神劍，厲害的時(shí)候可以虐一把慕容復(fù)，糊涂的時(shí)候還干不過(guò)岳老三！ 02 最大回撤 最大回測(cè)反映基金在一個(gè)期間內(nèi)（比如1年內(nèi)，5年內(nèi)，成立以來(lái)）的最大虧損幅度，即從最高凈值到最低凈值的下降幅度。其計(jì)算方式比較簡(jiǎn)單，該指標(biāo)越小越好，表明基金經(jīng)理控制回撤能力強(qiáng)。 回撤控制好的，就像喬峰，基本上沒(méi)有敗過(guò)，和掃地僧干那一架雖然劣勢(shì)，但也不算難看，還被人夸贊“好俊的功夫，降龍十八掌果然天下第一”！ 回撤控制差的，就像慕容復(fù)，雖然江湖盛贊“北喬峰、南慕容”，但是表現(xiàn)最差的時(shí)候，被初出茅廬的段譽(yù)給干翻了！ 03 夏普比率 夏普比率反映每承受一單位的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期可以拿到多少超額收益，該指標(biāo)越大基金的性價(jià)比越高，表明每承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，可以拿到更高的收益。 『必殺技之六：學(xué)會(huì)看基金規(guī)模』 基金規(guī)模不宜太小，也不宜太大。 如果基金規(guī)模不足2億，我們一般認(rèn)為規(guī)模太小。規(guī)模太小意味著基金公司能夠賺到的管理費(fèi)就低，基金公司可能會(huì)虧本運(yùn)營(yíng)，于是就可能停掉這只基金——清盤。 清盤并不是會(huì)導(dǎo)致我們血本無(wú)歸，基金公司清盤前會(huì)告知我們，給我們一個(gè)贖回的時(shí)間，真正到了清盤的時(shí)候，基金公司會(huì)按照一個(gè)凈值，強(qiáng)制幫我們贖回。 如果基金規(guī)模超過(guò)100億，我們一般認(rèn)為規(guī)模太大。規(guī)模太大的基金會(huì)變得臃腫不靈活，增加基金經(jīng)理的管理難度。 近一兩個(gè)月的調(diào)整，眾多明星基金經(jīng)理遭遇大幅回撤，除了抱團(tuán)股估值過(guò)高需要調(diào)整等因素外，也與基金規(guī)模過(guò)大、調(diào)倉(cāng)換股難度大有關(guān)系。所以很多基金經(jīng)理干脆選擇臥倒，等到抱團(tuán)股的利潤(rùn)追上來(lái)。 『必殺技之七：學(xué)會(huì)挑有實(shí)力的基金公司』 我們買空調(diào)，會(huì)想到格力，買單反，會(huì)想到佳能和尼康。同樣的，買基金，我們要在同等條件下優(yōu)先考慮實(shí)力強(qiáng)的基金公司的產(chǎn)品。 大牌基金公司有天弘、易方達(dá)、華夏、南方、招商、嘉實(shí)、中歐、匯添富、富國(guó)、博時(shí)、廣發(fā)、國(guó)泰、工銀、中銀、華安、興全、前海開源、景順長(zhǎng)城等。 『必殺技之八：學(xué)會(huì)比較基金費(fèi)用』 基金費(fèi)用一般包括：申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)。C類基金沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，但是有銷售服務(wù)費(fèi)。 目前，在各類平臺(tái)上購(gòu)買基金，一般按照1折收取申購(gòu)費(fèi)，大概在0.12%-0.15%之間。贖回費(fèi)要根據(jù)持有長(zhǎng)短來(lái)收取，超過(guò)30天，少于1年，一般收取0.5%。管理費(fèi)一般為1.5%每年，托管費(fèi)0.15%每年。 這樣算下來(lái)，我們持有基金，一年大約需要支付2.4%的費(fèi)用。如果我們購(gòu)買的這只基金一年漲幅10%，我們最終收益也只有7.6%。 如果某款基金有A類和C類，經(jīng)過(guò)測(cè)算，如果持有期限少于180天，建議買C類，如果持有期限超過(guò)180天，建議買A類。 其實(shí)，市場(chǎng)上還有B類基金，投資者申購(gòu)基金的時(shí)候不收取費(fèi)用，在贖回時(shí)才扣取費(fèi)用。特點(diǎn)是持有的時(shí)間越長(zhǎng)，費(fèi)用就越少，持有到一定期限，可免費(fèi)贖回，比A類基金更適合長(zhǎng)期持有，只是目前市面上比較少。 一一一韭菜妹  |
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