一

最近有個傳聞，某資本大佬創(chuàng)造了“人類歷史上最大的單日虧損”：

他的基金凈資產(chǎn)峰值高達(dá)150億美金，杠桿比例長期維持在3~4，所以總資產(chǎn)高達(dá)800億美金。

因其三只重倉股都在最近有過單日暴跌30%以上，人們猜測僅在這三只票上的虧損就達(dá)100億美金，約是其凈資產(chǎn)的2/3。

還有各種更糟糕結(jié)果的傳聞......

都知道杠桿危險，為什么即使是“專業(yè)人士”也無法幸免呢？

我對該傳聞的總結(jié)是：一個因?yàn)檫\(yùn)氣發(fā)達(dá)的人被運(yùn)氣報復(fù)了。

由此，我更發(fā)現(xiàn)了一個秘密：

許多“賭徒”壓根兒不懂基本的概率常識。

廣義而言，人是一種好賭的動物。

一個人的誕生，就是中了“卵巢彩票”頭獎的結(jié)果。

有一次，美國強(qiáng)力球彩票頭獎高達(dá)15億美金，其中獎率約為三億分之一。

對比而言，人一生中遭受雷擊的概率約為13500分之1。

不那么精確的比方是，一個人中15億美金的彩票頭獎，相當(dāng)于一輩子被雷劈了兩次。

你我來到這個世界的中獎率，至少也是數(shù)億分之一。

正如地球上的生命之于宇宙，也是一個超級彩票大獎。

人生有很多時刻，需要在未來充滿不確定性的情況下做出選擇。

這也似乎有點(diǎn)兒像“賭”。

所以，普通人學(xué)習(xí)一點(diǎn)兒原本發(fā)源自賭博的概率常識，也很必要。

本文將系統(tǒng)化地梳理一下“賭”的三個關(guān)鍵知識點(diǎn)：

1、勝率；2、賠率；3、下注。

即使是投資領(lǐng)域的不少專家，都在這三個簡單的概念上犯暈。

進(jìn)而，我搭建了一個“四維一原點(diǎn)”的賭性更堅(jiān)強(qiáng)模型，供高手批判。

文章開頭，還是要強(qiáng)調(diào)以下幾點(diǎn)（是非常重要的廢話）：

1. 沒有任何方法，可以幫助賭徒戰(zhàn)勝現(xiàn)代賭場。
   

2. 數(shù)學(xué)化的說法就是：再厲害的公式，也無法挽救期望值為負(fù)的賭博游戲。
   

3. 在股票市場上戰(zhàn)勝指數(shù)，也是極其艱難的事情。

4. 普通人更別去玩兒期貨等連對手都不知道是誰的賭局。

5. 即使是頂級聰明人，也別搶“運(yùn)氣”的功勞，否則會被“運(yùn)氣”報復(fù)。

二

先簡單地描述一下三個關(guān)鍵概念：

1、勝率

勝率=成功的概率=成功的總次數(shù)/（成功的總次數(shù)+失敗的總次數(shù)）

例如扔一個標(biāo)準(zhǔn)的硬幣，你押正面，扔了100次，50次是正面，勝率就是50%。

假如玩兒扔骰子游戲，你押數(shù)字6，數(shù)學(xué)意義上的勝率是1/6。

2、賠率

賠率=獲勝時的盈利/失敗時的虧損

例如上面你扔骰子壓數(shù)字6，若每次下注兩塊錢，贏了賺十塊錢，輸了虧掉兩塊錢，那么賠率就是10/2=5。

再如你買了一只股票，預(yù)測其若上漲，幅度約為30%；若下跌，幅度約為-10%，那么賠率就是30%/10%=3。

這里容易混淆之處是，盈利的計(jì)算要扣除本金。

因?yàn)橛行﹪液偷貐^(qū)的足球彩票的“賠率”包含了本金，例如說是一賠5，這'5'里包含了你的本金'一'，所以賠率應(yīng)該是'（5-1）=4'。

3、下注

下注是指根據(jù)過往信息和當(dāng)前局面，對未來做出一個預(yù)測，并且據(jù)此投資總資金的比例。

所以，下注的單位應(yīng)該是百分比，而不是金錢數(shù)量。

例如，你聽聞有位超級厲害的大佬在某牛B項(xiàng)目上下注100個億，于是打算抄作業(yè)，把賬戶里的300萬全押上去。

可是，超級厲害大佬的資金總量高達(dá)1000個億，而且還能源源不斷地募集資金。

就算你真的要抄作業(yè)，也應(yīng)該抄該大佬的下注比例，也就是100/1000=1/10，所以你應(yīng)該押30萬。

然而，僅僅知道這三個概念，只會讓賭徒產(chǎn)生'我懂了'的錯覺，導(dǎo)致剛學(xué)會狗刨的新手要去橫渡長江的雄心。

大部分話題都停留在“勝率和賠率哪個更重要'這類定性討論上，說來說去，全是計(jì)謀和道理。