2008/10/08

說到期貨，很多人就談虎變色。因為在早些年，十個炒期貨九個賠的只剩下褲頭。我也很多次賠的不敢回家門，怕看見親戚也怕被熟人數(shù)落。

期貨資金杠桿性能帶來暴利，但是也容易一下子都折騰進去，這和股票市場風險概念完全不同。

股票市場：100%保證金

如果買錯了股票被套牢了，只要它不退市，就不會賠光所有錢。股票如果下跌10%，你投入的資金也就減少10%。

期貨市場：一定比例保證金

如果做錯了方向，行情稍微的波動就可能會吞掉你的保證金。如果全倉交易，一次不慎就可能會虧空。比如10%保證金交易，那么利潤與風險同時也會擴大到倍。

你做了買單，如果行情上漲10%，那么你投入的資金會增加一倍。但是行情如果跌了10%，你投入的資金就會被吃掉。那么全倉交易，一次不慎操作就可能會爆倉。

股票與期貨市場風險概念的不同，也就決定了操作思維的差別。

例如，在股票市場中，很多人喜歡去抄底尋頂。那么，在熊市中抄底和在牛市中尋頂?shù)降子卸啻蟾怕誓?？十個底九個會漏、十個頂九個會破。

所以，有人賭分析技術，技術非常好的人概率也莫過于百分之七八十，平常人等更別說了。如果賭對了，賺的是微利。如果賭錯了，賠的是大錢。

人性是逆市操作賠錢的加速器！為什么這么說？很簡單，搶了一個反彈賺了點微利。但是貪婪心理總是讓人不滿足，如果你能控制住貪婪，也就不會搶反彈了。

所以，經(jīng)常因為貪婪心理，而喪失了最好的賣出時機，經(jīng)?？磳α朔磸梾s賺不到錢，甚至又賠了進去。

如果賭錯了，人們總是懷揣著僥幸心理，總是期望能折騰回來。一等再等，最后因為心理無法承受虧損再增加而出局。這些是最簡單的道理，不是你技術好在逆市中就可以賺錢，而是你無法擺脫人性的控制。

在股票市場，這么操作最多是一刀刀慢慢的割肉，還不會虧掉所有錢。但是在期貨市場抄底尋頂，你想想能挨得住多少次，最后可能連褲頭都被市場扒了下去。所以，你的期貨第一課，就是要記住絕對不要與趨勢作對，不要盲目抄底逃尋頂。

技術分析者總是喜歡逆市思維，這是多人的通病。把頂和底的研判當成了技術分析的首要任務，并且很多人以此作為衡量技術高手的準則。

然而這種思維是最糟糕的，把本來很值得借鑒的技術分析搞成了逆市交易工具。這樣就變得不僅失去了價值，并且也把人引入了一個怪圈：逆市思維+技術分析。

很多技術分析者賠錢，就認為是技術不夠好，就更加執(zhí)迷不悟的鉆研技術。分析技術有一定提升以后，對頂和底判斷準確的概率高了，反而就更加的喜歡逆市思維研判。

結果就越陷越深，眼睛里都是圖表和K線，而慢慢忽略了市場最本質的東西。把數(shù)字與幾何當成了一切，慢慢會陷入走火入魔的高境界，并且也極端的逆勢。

（本文選自鑄劍先生新浪博客）