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這14本書帶你穿越周期,做出明智的投資 #世界讀書日#

 老鷹666 2021-04-24
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投資不是一勞永逸的短期行為。怎樣做好價值投資,是所有投資人的終身必修課,也是經(jīng)濟社會中的每個人需要隨時積累和升級迭代的技能。什么是真正的“長期主義”和“價值投資”?投資中怎樣才能做到與大格局觀者同行、做時間的朋友?掌握價值投資的原理和方法,讀書、思考和實踐缺一不可。


有人說,“價值投資的內(nèi)涵和外延,都在變化,投資的方法也在變。投資的思想是活的、動態(tài)的、發(fā)展變化的。投資沒有萬能定律,不能機械地學(xué)習(xí)巴菲特,巴菲特也在隨著時代的變化、商業(yè)的變化,不斷打破原有的投資理念。”


在即將到來的雙十二,我們給大家推薦湛廬投資類圖書,為有選擇困難的讀者提供量身定制的圖書選擇。


01

價值投資


今年是一個資本市場異常動蕩的一年,A股市場經(jīng)歷了多輪的過山車,只有牢守投資才能穿越周期。下面給大家介紹以下7本值得購入的價值投資的書:
 
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名:《價值》
作者:張磊

《價值》這本書是高瓴創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官張磊的首部力作,這本書問世首月就暢銷逾30萬冊!橫掃了各大銷售榜單。
 
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今年9月14日晚,張磊也邀請了他的好朋友用在線直播的方式給讀者們分享了這本書,這場直播也創(chuàng)下了非常高的觀看量,就連不怎么關(guān)注投資圈的朋友也驚呼看到身邊有人在推薦這本書,憑實力破圈!

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《價值》這本書是張磊沉淀15年的首本著作。全書共3個部分10個章節(jié),介紹了張磊的個人歷程、他所堅持的投資理念和方法以及他對價值投資者自我修養(yǎng)的思考,還介紹了他對具有偉大格局觀的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)組織,以及對人才、教育、科學(xué)觀的理解。書中包含大量珍貴資料,不僅有首次提出的7大高瓴公式,詳細拆解的10多個投資案例,還有11張精致手繪彩插和19張珍貴照片。

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書名證券分析(經(jīng)典暢銷版  
作者:【美】本杰明·格雷厄姆

《證券分析》這套書被奉為投資者的圣經(jīng)!作者本杰明·格雷厄姆是價值投資理論的奠基人,被譽為“華爾街教父”。他既在美國哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院任過教授,又在華爾街創(chuàng)造過輝煌的投資業(yè)績;既經(jīng)歷過讓投資者得意忘形的大牛市,又經(jīng)歷過讓投資者沮喪絕望的大蕭條。市場錘煉了格雷厄姆,也證明了價值投資的意義所在——只有理性的投資,才可能在成熟的資本市場中獲得更好的投資機會。

《證券分析》被譽為投資者的圣經(jīng),自1934年出版以來,市場反復(fù)證明這本書是價值投資的經(jīng)典之作,80年暢銷不衰。股神巴菲特反復(fù)研讀的投資路線圖,被全球讀者譽為“投資者圣經(jīng)”。
 
《證券分析》1940年版本是作者格雷厄姆和多德最滿意的版本,也是股神巴菲特最為鐘愛的版本。湛廬君為您推薦的《證券分析》第6版是1940年版本的升級版,在保持原書原貌的同時,增加了10位華爾街金融大家的導(dǎo)讀,既表明了這本書在華爾街投資大師心目中的重要地位,也為這部經(jīng)典著作增添了時代氣息。



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書名:投資中最簡單的事
作者:邱國鷺

投資本身是一件很復(fù)雜的事,宏觀上涉及國家的政治、經(jīng)濟、歷史、軍事,中觀上涉及行業(yè)格局演變、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步、上下游產(chǎn)業(yè)鏈變遷,微觀上涉及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理、管理層素質(zhì)、財務(wù)狀況、產(chǎn)品創(chuàng)新、營銷策略等方方面面。我們是否可以化繁為簡、直接追問什么才是投資的本質(zhì)?有沒有一些簡單可行的法則和工具能夠讓我們直接觸及投資的本質(zhì)?既然投資有太多復(fù)雜的因素難以把握,我們能不能只試著去把握那些能夠把握的最簡單的事,把那些不能把握的復(fù)雜因素留給運氣和概率?《投資中不簡單的事》是作者邱國鷺從多年投資經(jīng)驗出發(fā),剖析了“便宜才是硬道理”“定價權(quán)是核心競爭力”“人棄我取,逆向投資”等簡單易行的投資原則,闡明了“對于大多數(shù)人而言,只有價值投資才是真正可學(xué)、可用、可掌握的”這一觀點,分享了易于普通投資者學(xué)習(xí)、操作的投資方法。



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書名:投資中不簡單的事(中國投資實踐)  
作者:邱國鷺

投資中變與不變的是什么?如何把對市場狀態(tài)的識別應(yīng)用于投資實踐?如何在資本市場中屏蔽噪音,做出正確的決策?如何用很“笨”的基本面投資邏輯,掙“守正出奇”之大財? 繼《投資中*簡單的事》后,高毅資產(chǎn)誠意推出又一價值投資力作《投資中不簡單的事》。

投資理念和投資哲學(xué)都是簡單的,但是實踐中的情形卻是千變?nèi)f化的,充滿各種噪音和干擾。簡單的是理念本身,不簡單的是如何在荊棘密布、陷阱重生的市場中執(zhí)著地堅守、靈活地運用,這也是《投資中不簡單的事》成書的初衷。

《投資中不簡單的事》精選高毅資產(chǎn)基金經(jīng)理內(nèi)部交流實錄,26篇重磅文章深度揭秘,20萬字投資實錄全新披露,全面展示基金經(jīng)理面對人性的恐懼與貪婪、面對市場不確定性時的真實想法與應(yīng)對策略;揭示優(yōu)質(zhì)公司的成長路徑和行業(yè)的內(nèi)在發(fā)展規(guī)律,給出在中國堅守價值投資的實操性建議。


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書名:跳著踢踏舞去上班
作者:卡蘿爾·盧米斯
 
這是一本比爾·蓋茨號召所有人逐字逐句精讀的書。蓋茨說:“每當我需要建議時,我就會問自己'換作沃倫·巴菲特會怎么做?’這樣思考總能讓我找出最好的答案。”蓋茨到底從巴菲特身上學(xué)到了什么?這本書或許能給你答案。

書中收錄了巴菲特于不同時期,在投資生涯的所有重要節(jié)點親自撰寫的多篇文章,包括巴菲特如何成就了自己的財富帝國——伯克希爾哈撒韋公司。同時,書中也分享了很多巴菲特對于工作、生活和人性的思考。



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書名:查理·芒格的投資思想
作者:戴維·克拉克

投資要聽芒格的“論語”!初學(xué)者入門利器,資深投資者手邊讀物。

只要你有投資理財?shù)牧?xí)慣或者打算,就應(yīng)該留意那些財富金字塔頂尖的人,他們做過什么、在做什么、想做什么。

投資世界一直將查理·芒格視為股神巴菲特的黃金搭檔,就連巴菲特自己都不止一次的表示,是芒格讓他以火箭般的速度從猩猩進化到人類。

《查理·芒格的投資思想》作者戴維·克拉克力透紙背地將芒格的核心思想體系凝練為100余個概念,構(gòu)成了一個完成的投資思想框架。不但篩選出了尤其能體現(xiàn)芒格思想精髓的經(jīng)典言論,而且還對這些言論進行了精湛的詮釋,能夠幫助投資者快速掌握芒格思想精髓,為讀者掃清了學(xué)習(xí)芒格的障礙。


02

量化投資


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書名:《征服市場的人
作者:格里高利·祖克曼

揭曉“量化投資之父”“奇襲華爾街的數(shù)學(xué)天才”西蒙斯是如何帶領(lǐng)大獎?wù)禄鹪?0年間取得66.1%的年平均回報率,連續(xù)27年業(yè)績遠超巴菲特,規(guī)模遠超達利歐的。

30歲一手創(chuàng)立由世界級學(xué)者組成的數(shù)學(xué)系;37歲摘得數(shù)學(xué)界的諾貝爾獎——奧斯瓦爾德·維布倫獎;40歲轉(zhuǎn)行華爾街,創(chuàng)立文藝復(fù)興科技公司,構(gòu)建極少受到人為干預(yù)的全自動化量化交易系統(tǒng),后帶領(lǐng)大獎?wù)禄鹑〉?6.1%的年平均回報率,成為全球收入最高的基金經(jīng)理之一。

揭秘西蒙斯的另類天才管理法,看他如何培養(yǎng)出“識別、尋求并管理天才”的頭腦,創(chuàng)立由世界級學(xué)者組成的數(shù)學(xué)系,又帶領(lǐng)一群完全不懂投資的極客,創(chuàng)造出華爾街Z賺錢的機器。

全書充滿了數(shù)學(xué)天才們和密碼破譯天才們的故事,雖然是以西蒙斯為主角,但其實他創(chuàng)立文藝復(fù)興科技公司、大獎?wù)禄鸬慕?jīng)歷就是一群不走尋常路、具有極高智商、不見容于凡人的天才們的極另類發(fā)展史。

多維度、多層次地講述投資、工作、管理、生活的經(jīng)驗,適合各個領(lǐng)域的讀者閱讀。 



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書名:通往財富自由之路
作者:阿什文 · B. 查布拉

“量化投資之父”詹姆斯·西蒙斯信賴的家族理財室首席投資官阿什文 · B. 查布拉重磅力作。

人人都渴望財富自由,但現(xiàn)實情況是,我們所有人都肩負著明智投資的重擔,并且有太多人把注意力放在了錯誤的優(yōu)先事項上——不惜一切代價提高回報率、尋找下一位明星基金經(jīng)理,或擊敗“市場”。不幸的是,傳統(tǒng)的投資組合理論只能為投資者提供不完整的解決方案。

阿什文· B. 查布拉認為,我們真正需要的是一個框架,把投資策略的重點從投資組合和市場轉(zhuǎn)移到真正重要的個人目標上,比如防范意外的金融危機、支付教育或退休費用、資助慈善事業(yè)和創(chuàng)業(yè)。

在本書中,查布拉回答了為什么投資策略的主要焦點是目標,而不是市場,并提供了一個實用的、創(chuàng)新的框架,讓我們做出更明智的選擇,使我們的目標與投資策略一致,以及踐行這一框架的7個步驟;簡化了我們對主要資產(chǎn)類別的理解,為確定優(yōu)先級和量化財務(wù)目標制定了簡明的路線圖,讓我們走上更加自信和充實的財富自由之路。


03

做個聰明的投資者


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書名:笑傲股市
作者:[美] 威廉·歐奈爾(William J.O'Neil)

比肩彼得·林奇與沃倫·巴菲特的投資宗師50年投資心得。他年僅30歲,就開創(chuàng)了自己的事業(yè),并成為紐約證券交易所最年輕的席位持有人。他提出了CAN SLIM股票交易法則,并借助這一法則創(chuàng)下了26個月大賺20倍的紀錄。他創(chuàng)辦的《投資者商業(yè)日報》提供了投資所需的一切數(shù)據(jù),被中小投資者視為指路明燈。

股市就像一頭野獸,你一定要知道什么事情是不能做的,而什么事情是必須去做的。華爾街最負盛名的投資大師之一威廉·歐奈爾將為你破解笑傲股市的股票買賣原則。在這本投資經(jīng)典中,你將學(xué)到:

當股票價格上漲而不是下跌時買入。

應(yīng)該買入高價的績優(yōu)股,而非廉價的垃圾股。

不必過于關(guān)注公司的賬面價值、股息或市盈率。

不必訂閱一些關(guān)于股市的簡報或購買咨詢服務(wù)。


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書名:共同基金常識(經(jīng)典版)(投資經(jīng)典必讀)
作者:約翰·博格

《共同基金常識》是指數(shù)基金教父約翰·博格先生的心血力作,歷經(jīng)市場十年洗禮之后的升級版,堪稱投資界的經(jīng)典必讀書。在如今越發(fā)復(fù)雜的市場環(huán)境中,這本著作恰如海中燈塔,一方面?zhèn)鬟f著最為簡單、有效、持久的投資策略,另一方面也考察著共同基金業(yè)的行業(yè)法則和道德底線。
 
作為原書的10周年紀念版,本書保留了原版的完整內(nèi)容,同時對1999—2009年以來的美國基金業(yè)的最新進展進行了全面的更新。作者用這10年的數(shù)據(jù)和事實,對原版書中提出的觀點進行了坦率的驗證,這些后驗的歷史事實愈加凸顯了原版書中絕大多數(shù)觀點的參考價值。



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書名:資產(chǎn)配置的藝術(shù)
作者:[美] 戴維 · 達斯特

本書是“華爾街資產(chǎn)配置第一人”戴維·達斯特在資產(chǎn)配置領(lǐng)域的經(jīng)典著作。資產(chǎn)配置長久以來一直是金融專業(yè)人員在在所有市場環(huán)境中提高風險調(diào)整后收益的常用工具,本書詳細講述了如何使用現(xiàn)代資產(chǎn)配置理念和工具,以及在各種市場環(huán)境下(牛市、熊市、平衡市)增加回報、控制風險的方法。包括:資產(chǎn)配置的基本概念、步驟和基礎(chǔ)、制定成功策略的工具和手段、對所有類型的資產(chǎn)進行再平衡的指南、主要的資產(chǎn)種類的風險和回報的歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)、描繪投資者的展望和行為的工作表、對傳統(tǒng)資源和網(wǎng)上資源進行增補的加注的指南。


04

頂級投資家都是這樣做的


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書名:黑石的選擇
作者:(美) 彼得·彼得森 ( Peter G. Peterson )

“全球私募之王”黑石集團聯(lián)合創(chuàng)始人彼得·彼得森的跨界傳奇,從貧窮的希臘移民之子到美國最有影響力的億萬富翁政治家,他先后從事過零售業(yè)、廣告業(yè)、制造業(yè)、金融業(yè),也擔任過美國商務(wù)部長、美國外交委員會主席……相信他的追夢人生是我們每個人最好的啟鑒。彼得·彼得森回首人生,公開“人生中最重要的7堂課”,告訴我們?nèi)绾纬蔀槿松械摹奥斆鞯耐顿Y者”。
 
黑石聯(lián)合創(chuàng)始人史蒂夫·施瓦茨曼稱彼得森是“偉大的合作伙伴”?!敦敻弧吩羞@樣一段話來形容兩位的關(guān)系:“從一開始,黑石成就的每一項輝煌都是兩者并肩戰(zhàn)斗的成果。兩個人相差20歲,原來是上下級,如今是合伙人。一人'主內(nèi)’,一人'主外’,配合得幾乎天衣無縫:老謀深算的彼得森在金融界及政界濃厚的人脈資源和游刃有余的外交手腕是黑石的'潤滑劑’,年富力強的施瓦茨曼,其堅忍的毅力和充沛精力則是這部龐大生財機器得以順利運轉(zhuǎn)的'發(fā)動機’?!弊鳛楹谑旎?,他的故事值得一讀。
 
2011年初版簡體中文版已絕版,二手書價格炒到150元以上,且一書難求!2018年重做精裝紀念版《黑石的選擇》,最大程度還原彼得森帶給我們的財富、人生啟迪。


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書名:《資本之王》
作者:戴維·凱里,約翰·,莫里斯

全球私募之王黑石集團成長史:黑石從僅有三個人的小公司發(fā)展成為美國上市投資管理公司。創(chuàng)始人蘇世民3.98億美元的年薪和6.84億美元的黑石IPO所得,究竟從何而來?

一部透視黑石集團運作內(nèi)幕的巨作,首度展現(xiàn)了黑石創(chuàng)始人蘇世民叱咤風云的私募傳奇。一段創(chuàng)造者與掠奪者的風雨傳奇:看清私募股權(quán)公司與生俱來的雙重面孔,他們究竟是在獵食那些被收購的公司還是助其發(fā)展、共同增值?一場私募股權(quán)業(yè)并購的饕餮盛宴:黑石及其同行不僅在全球掀起并購浪潮,而且在華爾街向高盛、摩根士丹利這樣的金融巨頭發(fā)起挑戰(zhàn)。黑石僅僅控制著51家公司、雇傭了50萬人,然而卻有1 710億美元的年銷售額!
 

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書名:《3G資本帝國》
作者:克里斯蒂娜·柯利婭

3位默默無聞的巴西人,以金融業(yè)起步,最終實現(xiàn)了驚天逆襲,鯨吞百威、漢堡王、亨氏、卡夫、提姆霍頓等巨頭,締造出3000億美元的超級帝國。其巨大的胃口和鋒利的牙齒,惹惱了包括奧巴馬在內(nèi)的諸多美國人,卻被巴菲特引為自己的死黨、被吉姆柯林斯視為匹敵喬布斯的ding尖企業(yè)家。三劍客的低調(diào),使得3G資本周身籠罩著神秘的氣氛。在巴菲特、吉姆柯林斯等人的協(xié)助下,克里斯蒂娜柯利婭終于通過追蹤三劍客一路走來的傳奇歷程,挖掘出了3G資本的核心精髓。

煉獄般折磨的反壟斷鏖戰(zhàn),拿下南極洲啤酒開啟國際化道路;精湛巧妙的反向并購安排,英特布魯最終被收入囊中;520億美元真金白銀肉搏百威啤酒,在狂風暴雨的金融危機中閑庭信步;千億美元“核彈”擲向啤酒行業(yè),吞下南非米勒締造世界啤酒帝國……

精英體制融合崇尚執(zhí)行力的精神,終使杰出的人才能留下來;扁平化的機構(gòu)設(shè)置搭配陡峭的動態(tài)薪資制度,充分釋放出所有人的無限潛能;共同愿景焊接合伙人制度,讓所有人牢牢地被捆綁在一起……

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書名:《富可敵國》
作者: 塞巴斯蒂安·馬拉比

這是一部著名的對沖基金發(fā)展史,充滿了對美國金融界人物戲劇性沉浮的引人入勝描述。在本書中,華爾街的生存之道、美國金融界的商業(yè)文化被演繹得出神入化。

本書作者對該行業(yè)進行了包括300個小時訪談和無數(shù)內(nèi)部文件在內(nèi)的深入調(diào)查,并在此基礎(chǔ)上,講述了關(guān)于對沖基金鮮為人知的故事:從該行業(yè)的鼻祖阿爾弗雷德?溫斯洛?瓊斯到喬治 索羅斯,再到許多其他不那么出名但在這個領(lǐng)域同樣有影響力的人物,從1987年的股市暴跌,到網(wǎng)絡(luò)泡沫,再到抵押貸款證券的崩潰。在這個過程中,對沖基金參透了市場的玄機,不斷賺取巨額財富。它們的創(chuàng)新改變了世界,孕育了特殊金融工具的新市場,改寫了資本主義的規(guī)則。

本書不僅僅是一部歷史,更是通向未來金融體系的窗口。
 

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書名:《對沖之王》
作者:詹姆斯·韋瑟羅爾

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