作者 / 胡楊    編輯 / 攸攸 

關(guān)于投資這事，圈內(nèi)有句話，如果沒交過學費，你就永遠學不會。

的確是這樣。

我是交了500萬的學費，才悟出今天這套投資邏輯的。

在沒有交過學費之前，根本就不知道什么叫風險，每個人都是滿滿的自信，認為自己運氣好，認為自己牛逼，認為自己比別人強。

我想，這也是賭徒的普遍心理。

我們經(jīng)常聽到這句話：股市，就是合法的賭場。

我認為這句話只說對了一半，是不是賭場，看參與者的認知，參與者的心態(tài)。

如果你一點相關(guān)知識都沒有，就是看著別人賺錢了，眼紅，自己也去賭一把，那就是賭場。

但是，如果你對市場有著充分的理解，有自己的投資邏輯，只做自己認知范圍內(nèi)的事情，那么，它就是你的賺錢工具。

在賭場上，輸了，從來沒有人會認為自己的能力不行，而總是怨自己運氣不好。

01

做事情要學會抓本質(zhì)

我買的學區(qū)房，最近開始裝修了。

昨天，因為要增加幾個插座，要改電路，媳婦讓我過去看看。

期間，媳婦說樓上也在裝修，非讓我上去看看。

說人家太有錢了，一下子買了四套，六百多平，然后整體打通，還架設(shè)了樓梯，改成了復(fù)式，還把樓頂搭上了陽光房，整體下來快千平。

看媳婦羨慕的樣子，我說，要那么大房子有啥用呀。

媳婦鄙夷地說，吃不到葡萄說葡萄酸。

我說，人家媳婦多，我要是有幾個媳婦，我弄個更大的。

媳婦狠狠地瞪了我一眼，說不要了。

所以，做任何事情，都需要學會抓本質(zhì)，也就是核心變量。

這篇文章，我先講講，大多數(shù)人是怎么虧錢的。

因為，教大家怎么賺錢的文章太多了，但是大家為什么沒有學會呢？

因為，不弄明白怎么虧錢的，你永遠不知道賺錢的核心邏輯在哪里，即使真理擺在面前，你也會選擇忽略。

02

缺乏基礎(chǔ)知識

試問一下，上了十幾年學，大學畢業(yè)后，工資才多少？

大多數(shù)人只能拿到幾千塊，上萬的都是少部分。

工資代表了你上這么多年學下來，就值這么多錢。

為什么到了資本市場，什么金融知識都沒有的人，就想一夜暴富呢？

再問一下，在你們班，你們學校，你考過幾次第一名？

如果在你們幾十個人的班級里面，你都考不了第一名，而在資本市場，你的對手可是全世界最聰明的人，全世界的精英。

你想從他們手里賺錢？那豈不是天方夜譚，癡人說夢。

經(jīng)常有粉絲問我，某某股票怎么樣，某某基金怎么樣？

我說，你知道這只基金是股票型，還是混合型嗎？

答曰不知道。

我說，你知道基金怎么收費嗎？

答曰不知道。

我說，你知道上證指數(shù)是啥嗎？

還是不清楚。

這樣的人沖入市場，不當韭菜那就是天理不容。

這樣的人，其實就是來做慈善的。

虧錢原因一：缺少專業(yè)知識，你只是投入了錢，但是沒有投入知識。

建議首先要去買一本金融市場基礎(chǔ)知識，好好學習一下再來。

03

缺少對市場的認知

股市，是一個零和博弈的游戲。

嚴格的說，是一個負和博弈的游戲。

股市本身并不會生產(chǎn)財富，而你的每一次交易，政府要收印花稅，券商要收服務(wù)費。

假如本來是一百塊錢，買賣一次股票，錢就會少一次，交易次數(shù)越多，錢就會越來越少。

而在股市中，很少有人是靠拿上市公司分紅賺錢的，更何況，A股中分紅高的上市公司本來就不多，大部分公司是幾乎不分紅的。

因此，要在股市中賺錢，主要就靠股價的上漲。

股價怎么才能上漲？

買的人多了，供不應(yīng)求了，就上漲了。

市場上好的股票就那么多，這跟炒姜，炒祘的邏輯是一樣的。

而基金是什么？就是你把錢交給專業(yè)的基金公司，讓基金經(jīng)理幫你買股票。

你不但要承擔股票買賣的成本，還要支付基金的申購費，管理費。

所以，在買賣基金的過程中，你的錢也是會變少的，即使市場原地不動，你也一定虧錢的。

那怎么才能賺錢？

就是等市場漲。

市場什么時候漲？

買的人多的時候，每年都有小周期，六到八年會有一個大周期。

那怎么才能確保賺錢？

在市場跌到低點，沒人買的時候，你就可以白菜價買入了，只有成本足夠低，才能確保一定賺錢。

虧錢原因二：賺錢的前提是賤時買貴時賣，但大多數(shù)人搞反了。

解決辦法就是逆向思維，當大家都不買的時候，你就可以考慮買了，當大家都往里面沖時候，你就該跑了。

04

恐懼和貪婪

大多數(shù)人買股票，買基金是什么時候開始的？

市場漲了一段時間，身邊有人賺到錢的時候。

但風險是漲出來的，機會是跌出來的。

看到別人賺錢了，貪婪便會起作用，又由于缺乏對資本市場的基本認知，不管市場已經(jīng)漲到了什么位置，都會義無反顧地殺入。

即使剛開始賺了一部分，絕大多數(shù)人也不會選擇止盈，而是想著還會漲更多。

一旦市場開始跌，恐懼便會跳出來戰(zhàn)勝貪婪。

剛開始沒跌到本金時候，還能忍著，一旦跌著本金，心里想的便不再是賺多少錢了，而是想著保著本金不虧就阿彌陀佛了。

很多人在經(jīng)歷了一輪輪盈利虧損的過山車后，也沒有選擇在高位出貨，而是最終在跌到自己的心理承受極限的時候，選擇割肉。

大多數(shù)時候，割完肉不久，市場便會重新開始上漲。

就好像，整個市場，就是跟你這一點錢過不去，就是來賺你那一點錢的。

每一個炒過股的人，都會有這種錯覺，這在心理學上，叫孕婦效應(yīng)。

虧損原因三：無法克服人性的弱點：貪婪和恐懼。資本市場會把人性的弱點無限放大。

此處無解，沒有風險承受能力，就不要來資本市場，錢老老實實存銀行即可。

05

賭博思維

我一直強調(diào)一句話，如果你說自己在炒股，在炒基金，其實你就已經(jīng)輸了一大半。

正確的思維是投資。

你是在投資一家公司，你買的股票或者基金，實際上買的是一家或者多家公司的一部分資產(chǎn)。

高瓴資本的創(chuàng)始人張磊，一直在強調(diào)高瓴的投資理念：投資優(yōu)質(zhì)公司，然后和它一起成長。

鐵娘子董明珠當年趕走了來收購格力的姚振華，而今卻接受了張磊對格力的投資。

根本原因是高瓴資本可以幫助格力更好地進行互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。

畢竟格力這兩年的狀況不太好，疫情致使格力線下為主的銷售渠道受到重創(chuàng)，目前被美地甩下一大截。

巴菲特的投資邏輯是：以低于價值的價格，買入優(yōu)質(zhì)公司的股票，然后長期持有。

這才是投資的正確姿態(tài)。

如果你一直是賭的心態(tài)，即使你賭對了一百次，也會因一次的失敗而回到解放前。

虧錢原因四：賭博思維，而不是投資思維。

解決辦法是從意識深處改變自己的心態(tài)，用投資的思維，相信國運，和優(yōu)秀的公司一起成長。

每個時代的優(yōu)秀公司，都是財富增長最好的載體。

06

缺乏長期思維

經(jīng)濟是有周期的，不以人的意志改變的。

世界通行的領(lǐng)導(dǎo)人任期一般是四年，兩任。

我們國家是五年。

為什么這樣設(shè)計？

因為四年是一個小經(jīng)濟周期，八年是一個大經(jīng)濟周期。

巴菲特能成為股神，根本原因是他賭對了米國的國運，他的財富，是伴隨著米國的國運實現(xiàn)增長的。

而大多數(shù)人是什么心態(tài)？

今天買了，恨不得今天就能賺10%。

恨不得一個月就得翻倍。

天下哪有那么多這樣的好事？

每年都有彩票中幾千萬幾個億的，怎么一直也沒輪到自己頭上？

不要把那些小概率的事情當成必然。

大家都羨慕，巴菲特投資比亞迪已經(jīng)賺了幾十倍。

但是你要知道，這幾十倍，絕大多數(shù)是最近兩年賺的，也就是前面十來年，他都處于等待，甚至虧損狀態(tài)。

虧錢原因五，急功近利，沒有長期精神。

解決辦法就是做一個長期主義者，用自己至少五年內(nèi)不用的錢投資，不能借錢投資，更不能貸款投資，否則你會死得很慘。

07

盲信止損紀律

很多人強調(diào)，投資要嚴格遵守止損紀律。

其實，這是最害人的一句話。

巴菲特有句名言，第一條是絕對保證你的本金安全；第二條是嚴格遵守第一條。

因此，很多人就把這句話理解為，要有嚴格的止損紀律，比如虧損10%，或者20%就果斷止損。

但投資是一個系統(tǒng)工程，如果你只有止損紀律，而沒有擇時能力。

還是在市場火爆的時候沖進去，那么，你的紀律執(zhí)行得越好，你虧得越多。

一次止損，20%沒了，再來一兩次，錢就剩下一半了。

你連翻本的機會都沒有了，因為你手里沒有股票了。

還不如那些就地臥倒裝死的，人家等上幾年大概率還能漲回來。

虧錢原因六：道聽途說，盲目止損。

解決辦法，系統(tǒng)學習投資知識，弄明白賤時買貴時賣的投資核心邏輯。

由于篇幅原因，就寫到這里。

如何建立自己穩(wěn)賺的投資體系，我將在下篇文章詳細寫出來。