這周震驚市場的大事就是---場外業(yè)務(wù)龍頭期貨公司華泰客戶爆倉，損失4684萬！同時牽出5家期貨公司，違約者指向中拓系。接近華泰期貨的人士告訴記者，發(fā)生穿倉的主要是期貨風(fēng)險管理子公司的場外期權(quán)業(yè)務(wù)。目前了解到原因是，杭州一家機構(gòu)客戶通過關(guān)聯(lián)企業(yè)賣出了大量的PTA看漲期權(quán)，由于PTA期貨在7月1日和7月2日連續(xù)兩天漲停，最終客戶爆倉被強平，同時客戶又穿倉給期貨公司子公司造成了巨大的損失

PTA主要用途為紡織服裝行業(yè)

PTA再次引發(fā)市場關(guān)注，前期我們討論過PTA季節(jié)性分析，這次我們分享討論一下價差即跨期套利。跨期套利又稱“市場內(nèi)價差套利”，是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約，以期在兩個不同月份的期貨合約價差出現(xiàn)有利變化時對沖平倉獲利。

理論上，不同月份合約間的正常價差應(yīng)該小于或者等于持有成本，否則就會出現(xiàn)套利機會。