作者 | 肖超

字節(jié)跳動(dòng)終于拿到支付牌照。

9月3日消息，武漢合眾易寶科技有限公司（下稱“合眾易寶”）于近日完成工商信息變更，原股東中發(fā)實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司退出，天津同融電子商務(wù)有限公司實(shí)現(xiàn)對(duì)其的100%控股，而后者的實(shí)際控制人正是字節(jié)跳動(dòng)創(chuàng)始人張一鳴。

公開(kāi)資料顯示，合眾易寶成立于2012年，注冊(cè)資本金1.5億元人民幣，2014年獲得由中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《支付業(yè)務(wù)許可證》（即支付牌照），為湖北省首家持牌互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)。2019年7月，合眾易寶的支付牌照順利續(xù)期至2024年。

股權(quán)變更完成后，字節(jié)跳動(dòng)正式將這張支付牌照收入囊中。對(duì)此，字節(jié)跳動(dòng)表示，這將有利于提升用戶體驗(yàn)，今后字節(jié)跳動(dòng)將和其他支付方式一起，更好地服務(wù)旗下產(chǎn)品的用戶。據(jù)中國(guó)商標(biāo)網(wǎng)顯示，字節(jié)跳動(dòng)在2020年1月就已經(jīng)擁有“字節(jié)支付”等商標(biāo)。

打造商業(yè)閉環(huán)

2011年5月，央行公布第一批27家獲批第三方支付牌照公司名單，早早布局的支付寶和財(cái)付通（微信支付）率先拿到支付牌照；2012年6月，網(wǎng)易和蘇寧獲批；2012年10月，京東通過(guò)并購(gòu)網(wǎng)銀在線的方式獲得牌照；2013年7月，百度和新浪也加入持牌隊(duì)伍。

但由于此后P2P行業(yè)頻頻爆雷，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治開(kāi)啟，監(jiān)管部門(mén)對(duì)第三方支付按下暫停鍵，自2016年后，央行并未再發(fā)放新的支付牌照。

這也讓收購(gòu)持牌公司成為互聯(lián)網(wǎng)“新貴”獲得支付牌照的唯一途徑。2016年至2017年間，小米、美團(tuán)、唯品會(huì)、滴滴密集通過(guò)這一途徑拿下支付牌照。由于停發(fā)后的稀缺性，據(jù)美團(tuán)后來(lái)的招股書(shū)披露，其收購(gòu)持牌公司的成本為13億元。

再往后，隨著國(guó)內(nèi)規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)公司多數(shù)都通過(guò)申請(qǐng)或者收購(gòu)的方式獲得了支付牌照、需求減少，同時(shí)在強(qiáng)監(jiān)管政策下第三方支付機(jī)構(gòu)加速洗牌，支付牌照交易市場(chǎng)隨后明顯降溫。中國(guó)人民大學(xué)助理教授王鵬在接受《新商業(yè)情報(bào)NBT》采訪時(shí)表示，到2018年，支付牌照的交易成本已經(jīng)下降了30%-50%左右。

字節(jié)跳動(dòng)第一次傳出擬低調(diào)收購(gòu)合眾易寶的消息即在2018年1月，但隨后被字節(jié)跳動(dòng)否認(rèn)稱，字節(jié)跳動(dòng)與支付機(jī)構(gòu)之間只是獨(dú)立的商業(yè)合作關(guān)系。2019年2月，由于春節(jié)期間頭條系產(chǎn)品搶紅包活動(dòng)的支付服務(wù)提供商仍為合眾易寶，收購(gòu)傳言再起，并很快被再次否認(rèn)。彼時(shí)有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，字節(jié)跳動(dòng)否認(rèn)的舉措可能基于央行批準(zhǔn)不確定性的考慮。

進(jìn)入2020年，拼多多在1月拿到支付牌照，到如今，字節(jié)跳動(dòng)也終于拿下合眾易寶，成為持牌隊(duì)伍中的一員。

支付牌照對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)巨頭的吸引性不言而喻，擁有支付牌照意味著擁有了從事資金清分結(jié)算的業(yè)務(wù)資質(zhì)，建立起一手對(duì)收款方（如商家）、一手對(duì)支付方（如用戶）的封閉運(yùn)作體系，既能保護(hù)自己的核心商業(yè)數(shù)據(jù)，也能節(jié)省巨額的手續(xù)費(fèi)用。

擁有多年支付行業(yè)咨詢服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的北京聚金匯寶信息咨詢有限公司合伙人孟凡富也向《新商業(yè)情報(bào)NBT》表示，電商講物流、信息流、資金流，支付牌照代表了資金協(xié)調(diào)能力，即打通資金端、解放出資金流，很多業(yè)務(wù)就能做生態(tài)協(xié)同。

字節(jié)跳動(dòng)在6月剛成立了以“電商”明確命名的一級(jí)業(yè)務(wù)部門(mén)，統(tǒng)籌旗下抖音、今日頭條、西瓜視頻等多個(gè)內(nèi)容平臺(tái)的電商業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，這意味著電商正式成為字節(jié)跳動(dòng)的戰(zhàn)略級(jí)業(yè)務(wù)。在這個(gè)背景下，直播電商和短視頻電商賦予了字節(jié)跳動(dòng)頻次更高的支付需求和深度介入交易的場(chǎng)景，為其提供了完善閉環(huán)的機(jī)會(huì)。

對(duì)于字節(jié)跳動(dòng)來(lái)說(shuō)，無(wú)論是電商還是此前進(jìn)入的金融和生活服務(wù)領(lǐng)域，本質(zhì)上都是在嘗試建立對(duì)于消費(fèi)者直接收費(fèi)的能力，增加商業(yè)變現(xiàn)的多元化和主動(dòng)性。在高效率的廣告變現(xiàn)之外，字節(jié)跳動(dòng)需要突破流量“中間商”的局限，打造更完整商業(yè)閉環(huán)的重要方式，而支付工具也將是這個(gè)商業(yè)閉環(huán)的鑰匙。

完善金融布局

從整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的牌照屬性上來(lái)說(shuō)，銀行、保險(xiǎn)、基金、證券、消費(fèi)金融、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)小貸是七張最具價(jià)值的牌照。

據(jù)《消金界》在2019年10月統(tǒng)計(jì)的螞蟻金服、騰訊、小米金融、京東數(shù)科、蘇寧金服、度小滿6家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融牌照布局情況，保險(xiǎn)銷(xiāo)售或保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、網(wǎng)絡(luò)小貸、第三方支付牌照6家企業(yè)均已掌握，銀行牌照和基金牌照有5家擁有，證券牌照3家，消費(fèi)金融牌照僅2家持有。

在拿到第三方支付牌照后，也意味字節(jié)跳動(dòng)目前已集齊保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照（2018年）、網(wǎng)絡(luò)小貸牌照（2020年）和第三方支付牌照這三張基礎(chǔ)牌照。此外，字節(jié)跳動(dòng)還擁有證券投顧牌照（2018年，區(qū)別于上文提到的證券牌照）。

同時(shí)，字節(jié)跳動(dòng)還在2020年6月傳出正在申請(qǐng)新加坡虛擬銀行牌照的消息；8月，旗下松鼠證券在香港取得股票經(jīng)紀(jì)牌照、證券投資顧問(wèn)牌照、期貨投顧牌照、機(jī)構(gòu)融資顧問(wèn)牌照和資產(chǎn)管理牌照。

在具體的產(chǎn)品層面，在證券領(lǐng)域，字節(jié)跳動(dòng)于2020年4月內(nèi)測(cè)股市行情類(lèi)APP海豚股票；借貸領(lǐng)域，今日頭條App在2018年及2020年分別上線在線個(gè)人消費(fèi)借款服務(wù)板塊“放心借”及主打小額短期貸款的“備用金”小程序，2019年10月，字節(jié)跳動(dòng)版借唄“滿分App”推出，為用戶提供消費(fèi)信貸、消費(fèi)分期及信用卡服務(wù)。

以放心借為例，字節(jié)跳動(dòng)此前主要負(fù)責(zé)導(dǎo)流業(yè)務(wù)，而并沒(méi)有深度參與貸款產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)，但仍然對(duì)此十分謹(jǐn)慎，不僅對(duì)合作機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻高，還要求回傳后期數(shù)據(jù)。而在拿到小貸牌照后，與其他金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合放貸成為可能。

單從獲得金融領(lǐng)域一系列牌照的時(shí)間上來(lái)看，字節(jié)跳動(dòng)已經(jīng)算是“趕了個(gè)晚集”。劉強(qiáng)東在2017年接受媒體采訪時(shí)就曾表示，京東開(kāi)始做金融是2013年，但支付寶2003年就誕生了，“這10年的時(shí)間，我錯(cuò)過(guò)的就是支付，京東的支付沒(méi)有變成老百姓用的最多的支付工具”。

到如今，據(jù)央行官網(wǎng)顯示，已獲得支付牌照的支付機(jī)構(gòu)共有237家，但移動(dòng)支付市場(chǎng)的90%以上份額仍由支付寶和微信支付占據(jù)，其余各家只能爭(zhēng)搶剩余空間。

但字節(jié)跳動(dòng)的優(yōu)勢(shì)在于超大規(guī)模的用戶基數(shù)和流量池，以及憑旗下業(yè)務(wù)矩陣所能觸及到的包括電商、短視頻、生活服務(wù)、證券、汽車(chē)、游戲等領(lǐng)域的消費(fèi)場(chǎng)景和衍生金融需求。獲得支付牌照只是第一步，能否從金融服務(wù)業(yè)中突圍，還要看字節(jié)跳動(dòng)如何走好以后的路。