明天就要周末了，我想聊聊點有意思的事，基金經(jīng)理的收入有多高？我知道很多人的傳統(tǒng)印象里，基金經(jīng)理是超級金領(lǐng)，超高收入群體，年收入隨隨便便幾百萬。是不是呢？首先，我們看下公募基金的收費都有哪些？基金的費用如下：但是管理費其實也不是全歸基金公司，通常還需要拿出一部分，給銷售渠道做客戶維護費，通常在20%以上，扣除后才是基金公司的收入。其次，我們先看下目前市場上的基金規(guī)模：目前市場上主動基金一共3000多只，2019年底管理規(guī)模的中位數(shù)是1.6億，截止2020年3季度，管理管理的中位數(shù)是2.5億左右。簡單估估，假設(shè)平均規(guī)模是2億好了。第三，想要計算基金公司的收入就等于規(guī)模乘以管理費就可以了。1. 假設(shè)管理費是1.5%，一年的收入等于300萬（2億*1.5%）但是要注意，這個300萬，是管理費的總收入，基金公司收的費用里，通常都會有一部分給銷售渠道作為營銷費用，我們假設(shè)這個比例是20%。2. 所以我們要扣除給渠道的營銷費用，也就是60萬，剩余240萬。4. 這就是目前市場上主動基金的年創(chuàng)收中位數(shù)5. 需要注意的是，這是中位數(shù)，還有一半的基金是不如這個的6. 并且這已經(jīng)連續(xù)上漲2年了，過去的規(guī)模更小1. 一家基金公司要養(yǎng)渠道經(jīng)理，要養(yǎng)研究員，基金公司也要有利潤，所以收入不可能全給基金經(jīng)理。2. 如果給基金經(jīng)理10%，就是24萬，給基金經(jīng)理20%，就是48萬。3. 在以前，很多基金的規(guī)模就只有幾千萬的，管理費全一年也就幾十萬。全發(fā)給基金經(jīng)理也就幾十萬。4. 所以基金經(jīng)理的收入，雖然確實不低。5. 但是在上海，可能很多打工人的收入，其實和基金經(jīng)理是差不多的，甚至更高。6. 很多做小生意的，或者業(yè)務(wù)做得好的業(yè)務(wù)員，年收入比當(dāng)基金經(jīng)理高非常正。舉個例子，富國天惠成長的朱少醒，過去15年只管理1只基金，富國天惠成長，任職以來復(fù)利收益率22.65%，非常牛逼。我們看看富國天惠成長一年下來給基金公司貢獻多少收入：2018年收入9885萬，扣掉銷售機構(gòu)的費用1636萬，凈收入8249萬。2019年收入12080萬，扣掉銷售機構(gòu)的費用2850萬，凈收入9230萬。PS：2018年的費用率16.5%，2019年的費用率23.6%。富國天惠2019年底的管理規(guī)模已經(jīng)超過百億，是市場上有數(shù)的大基金。一年下來的基金公司的凈收入也就八九千萬。那基金經(jīng)理能拿多少錢？要基金公司要養(yǎng)很多研究員，要養(yǎng)不少渠道經(jīng)理跑銷售渠道，要養(yǎng)不少后臺人員，雖然是由全部基金來分?jǐn)?，但是在基金公司上班，在上海，一人幾十萬是跑不掉的，人工成本并不低。而且基金公司的股東更要賺錢，更需要利潤。全給基金經(jīng)理了別人賺什么？先不說會不會給這么多，即使真給1000萬，基金經(jīng)理能到手多少錢？根據(jù)個人所得稅征收辦法，個人年收入在96萬以上的部分，個人所得稅率為45%。也就是說即使發(fā)了1000萬，扣稅后最后到手的錢頂了天就是五六百萬。當(dāng)收入上千萬后，怎么避，稅都避不掉多少。當(dāng)然五六百萬已經(jīng)是很高的收入，但富國天惠已經(jīng)是市場上頂尖的基金，朱少醒也是頂尖的基金經(jīng)理之一了。即使往多了算，也就這樣，發(fā)再多的錢，45%個稅一扣，幾乎腰斬，都感覺很少！而且事實上1. 大部分基金經(jīng)理的基金規(guī)模遠(yuǎn)沒有100億，目前基金管理規(guī)模中位數(shù)2.5億2. 基金經(jīng)理只是打工人，基金公司是不可能發(fā)這么多錢。而上海一套房得多少錢？隨隨便便就是一兩千萬，基金經(jīng)理買房一樣有壓力。如果是像湯臣一品這種，頂尖的公募基金經(jīng)理一樣買不起！所以說，為什么那么多基金經(jīng)理最后都會奔私募。以東方紅基金的明星基金經(jīng)理林鵬為例（咖位和朱少醒差不多），去年離職后創(chuàng)業(yè)私募，首日即發(fā)行私募150億。而且私募一般會對收益部分進行分成，正常是20%，有的會收取30%。如果按照20%計算。如果幾年之后，實現(xiàn)了業(yè)績翻番，150億賺150億，收取20%的業(yè)績報酬。也就是 = 150億利潤 * 20% = 30億。當(dāng)然作為公司，私募一樣要給銷售渠道費用，要給員工開工資。但是30億和五六百萬，相差五六百倍，再怎么扣成本，也是數(shù)量級的差距，30億怎么也能剩個一半15億吧。所以基金經(jīng)理成名之后，跳槽去私募是正常的，因為從收入角度看，差別真的無比巨大！公募基金幫客戶賺的錢再多，都只能賺個管理費，而且大部分利潤還是公司股東的，基金經(jīng)理也只是拿工資的打工人，上海買房一樣很難。而跳槽去私募，募集了一定規(guī)模，只要有一波行情，立刻就能實現(xiàn)財富自由！這很正常，也是憑本事賺錢，多勞多得很合理，沒什么不應(yīng)該的。換成你，換成我，如果有機會，肯定都會跳槽去私募發(fā)財?shù)摹５?，我們更要珍惜成名之后還兢兢業(yè)業(yè)堅守公募的基金經(jīng)理。大家要且買且珍惜，說不定哪天就跳槽離職了。本文作者：球友@定投從零開始，他認(rèn)為在長期投資中，穩(wěn)比快更重要。 |
