如何捕捉長(zhǎng)牛股?

一家企業(yè)想要變得越來(lái)越有價(jià)值，就必須在將來(lái)有更高的成長(zhǎng)空間和更強(qiáng)的盈利能力。

企業(yè)的盈利能力，算法如下：

1.一個(gè)行業(yè)的總體利潤(rùn)：行業(yè)需求總量乘以單品利潤(rùn)

2.一家企業(yè)的利潤(rùn)：市場(chǎng)占比*行業(yè)的總體利潤(rùn)。

因此，一家企業(yè)如果想要有不錯(cuò)的盈利能力，則要求它有三個(gè)條件：

1.處在前景好的行業(yè)：行業(yè)需求總量越大越好，并且最好需求能不斷上漲;

2.處在高利潤(rùn)環(huán)節(jié)：企業(yè)所處環(huán)節(jié)有較高的售價(jià)和利潤(rùn);

3.屬于行業(yè)龍頭企業(yè)：市場(chǎng)占有率高，享有話語(yǔ)權(quán)。

此外，行業(yè)前景越好市場(chǎng)需求量就越大，相應(yīng)的市場(chǎng)對(duì)該行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好就越好，從而該行業(yè)的估值水平就越高。

市場(chǎng)環(huán)境是影響估值的另外一個(gè)因素。牛市中股票估值都很高，是因?yàn)榱鲃?dòng)性溢價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)偏好都高;熊市則剛好相反，股票的估值也會(huì)越來(lái)越低。

因此，公司的價(jià)值由盈利能力決定，未來(lái)盈利能力越強(qiáng)價(jià)值越大;而估值由其盈利預(yù)期和外界市場(chǎng)環(huán)境因素共同決定。

所以，一支股票想要“長(zhǎng)?！北仨毦邆湟韵聨讉€(gè)條件：

1.公司所處大行業(yè)前景很好。這會(huì)影響市場(chǎng)對(duì)行業(yè)內(nèi)公司們未來(lái)的盈利能力的判斷向好，進(jìn)而給予這些公司高估值。同時(shí)，這也是公司未來(lái)盈利能力越來(lái)越強(qiáng)的前提。

2.公司處在此行業(yè)的高利潤(rùn)環(huán)節(jié)。這一項(xiàng)能保證公司產(chǎn)品有比較高的售價(jià)和利潤(rùn)。

3.公司是細(xì)分市場(chǎng)的龍頭公司。如果公司是該市場(chǎng)的龍頭就意味著能有更高的市場(chǎng)占有率，取得更高的利潤(rùn)。另外，如果公司是龍頭就能保證將來(lái)有更高的盈利能力。

一支長(zhǎng)牛股至少得具備以上條件。如今的市場(chǎng)，品牌和品質(zhì)決定了企業(yè)的市場(chǎng)地位。隨著品牌的提升，行業(yè)集中度會(huì)越來(lái)越高，企業(yè)的市場(chǎng)占有率就會(huì)越來(lái)越高。這是一個(gè)欲強(qiáng)越強(qiáng)的時(shí)代。選擇到這樣一支長(zhǎng)牛股翻車的概率則會(huì)小很多。

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