不炒股只投基

三個讓本數(shù)學(xué)渣渣頭痛的定投方法。（請給我一個人肉計算器）

1.對于類似證券這樣大起大落的品種，我個人推薦在普通定投的基礎(chǔ)上改為“價值平均定投法”。

價值平均定投法，是一種以結(jié)果為導(dǎo)向的定投法。后面對這個問題有詳細描述，先簡單說一下思路。

傳統(tǒng)定投，每次的定投金額是固定的，比如每月3000元。但價值平均定投法，固定的是每個周期的資產(chǎn)凈值遞增數(shù)量。

比如你設(shè)定價值平均定投法是每月3000元，那么第一個月，你要投入的金額是3000元。但是到第二個月，到底投入多少金額，就要取決于這一個月里面定投對象的表現(xiàn)。

①比如如果這個月標的上漲10%，3000元變成了3300元，那么確保這個月凈值增加3000元，你只需要投入3000-(3300-3000)=2700（元），買的比一般定投少了。

②如果這個月標的是下跌10%，3000元變成2700元了，那么你要定投的資金就是3000-(2700-3000)=3300（元），買的比一般定投要來得多。

上漲時買的更少，大跌時買的更多，這就是價值平均定投法的特色。

2.假設(shè)我們20年后希望擁有100萬資產(chǎn)，根據(jù)10%的年均回報，在定期定額投資法下，我們需要每年投入多少資金呢？利用金融計算器我們可以很容易計算出每年需要投入17459.62元。

對定期定額法而言，每年17459.62元就是雷打不動的投資額了。但是邁克爾·埃德爾森認為，我們應(yīng)當根據(jù)每年的具體回報調(diào)整。假設(shè)第一年我們投下的資金遇到了2015年A股那樣的好行情，增值到了3萬元的話，那么我們就該重新計算在已有3萬元的前提下，希望未來19年按照10%的年均回報繼續(xù)投入資金，每年該投入多少才能屆時達到100萬元。重新計算的結(jié)果是15960元，顯然由于第一年投資業(yè)績優(yōu)良，我們未來可以減少投入額。

當然，如果每年的投資回報都好于預(yù)期，10年之后，我們已經(jīng)有了35萬元，那么依舊根據(jù)10%年收益率計算，我們每年只需要拿出5784.50元即可。當然，這時其實投資者可以有另一種選擇，將已有的投資部分變現(xiàn)為債券或者貨幣市場基金等資產(chǎn)，剩下的部分再重新計算需要的年投資額。比如投資者將35萬元中的15萬元變?yōu)樨泿攀袌龌穑晔找媛始僭O(shè)為3%，即10年可擁有20.1587萬元，即剩下的20萬元只需要在10年變?yōu)?9.84萬元即可，依舊按照10%預(yù)期收益率計算，則每年需要投入17546.84元。后一種方案雖然每年需要繼續(xù)投入的金額較高，但因為已經(jīng)有一部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)為了低風險的投資品種，所以可以大大提高相應(yīng)投資組合10年后變成100萬元的可能性。

3.根據(jù)收入水平調(diào)整投資額

在長達30年甚至40年的投資過程中，通貨膨脹對于購買力的侵蝕是不可忽視的。在定期定額投資法下，每月固定投資額不變，但由于通貨膨脹問題，第1年投入的1萬元和第40年投入的1萬元不可同日而語，按照3%的通貨膨脹率，后者僅相當于前者的3065.57元。在定期定額投資法中，投資回報其實很大程度上依賴于早期的投資，這固然符合投資要趁早的理念，但是考慮到大多數(shù)人剛剛畢業(yè)收入有限，那時候就設(shè)定較多的投資金額并不現(xiàn)實。

所以邁克爾·埃德爾森提出了可以采用增長調(diào)整的定期定額投資法。比如同樣地，我們希望20年后擁有100萬資產(chǎn)，預(yù)期10%的年均回報，但是我們考慮通脹和收入增長，每年投入的資金可以有6%的增幅，那么第一年只需要投入11362.46元，然后每年按照6%的速度遞增即可，相比定期定額投資法第一年需要投入17459.62元，剛開始的負擔無疑要輕很多。