一周總評(píng)

本周盤(pán)面表現(xiàn)

本周一大盤(pán)大跌，其后每天都在120日均線附近爭(zhēng)持，同時(shí)考驗(yàn)上升趨勢(shì)線。本周跌幅達(dá)2.67%，且人氣低落，完全沒(méi)有大面積的板塊效應(yīng)，熱點(diǎn)散亂，持續(xù)性差。

期間有科創(chuàng)板主營(yíng)對(duì)標(biāo)概念、新材料、醫(yī)療等板塊走強(qiáng)，以及豬肉、黃金、華為等概念股翻炒，但都沒(méi)有持續(xù)性，個(gè)股操作難度大，賺錢效應(yīng)差。

大盤(pán)技術(shù)形態(tài)

目前大概率的走勢(shì)是處于任意X浪之后的調(diào)整中的B浪反彈，并作如下表述：下圖是上證60分鐘圖，可以細(xì)致展示本輪反彈的波浪結(jié)構(gòu)。

其中第3浪為主升浪，且是延伸浪，有效形成一個(gè)上升通道。前兩波反彈的調(diào)整都以三浪結(jié)構(gòu)完成，預(yù)期目前的調(diào)整仍是如此，下周初沖高后回落，結(jié)束三浪調(diào)整，展開(kāi)第5浪反彈。

這是我們?cè)瓉?lái)判斷X浪運(yùn)行的幾種可能性中的大概率事件，本文將對(duì)小概率事件進(jìn)行探討。我們認(rèn)為X浪已經(jīng)于4月22日的3279點(diǎn)結(jié)束，其后將展開(kāi)A-B-C浪下跌，現(xiàn)在處于A浪下跌中，這與2012年底1949點(diǎn)建國(guó)底后的行情非常相似。

1949點(diǎn)見(jiàn)底后展開(kāi)一波由銀行、保險(xiǎn)、證券、煤炭和有色五個(gè)板塊推動(dòng)的急速上漲行情，然后進(jìn)入A-B-C浪下跌，下圖黃線所畫(huà)是其中A浪下跌中的a-b-c三浪結(jié)構(gòu)，而b浪的反彈時(shí)間很短，幅度不大，且為明顯的5浪上升結(jié)構(gòu)，結(jié)束之后出現(xiàn)急速下跌的c浪，跌至1849點(diǎn)，完成A浪下跌。

今年始自2440點(diǎn)的上漲行情，從波浪來(lái)看，可以止于3288點(diǎn)或3279點(diǎn)（下圖），而3279點(diǎn)更顯完美，這兩個(gè)結(jié)束點(diǎn)對(duì)后市的波浪劃分影響不大，暫以3279點(diǎn)為X浪終點(diǎn)。

目前運(yùn)行在A浪下跌的c浪之中。從3279點(diǎn)至6月6日的2822點(diǎn)為a浪，之后運(yùn)行至7月2日的3048點(diǎn)為b浪反彈，與2013年b浪形態(tài)一致，同數(shù)周內(nèi)完成一組標(biāo)準(zhǔn)的5浪上升形態(tài)，若當(dāng)前與當(dāng)年一樣，運(yùn)行在c浪中，后市稍作反彈之后將進(jìn)入主跌浪。

如果以5浪形態(tài)完成，則這周在粉紅色趨勢(shì)線的多空爭(zhēng)奪，為2浪反彈，反彈高度不會(huì)高于3048.48點(diǎn)，結(jié)束之后進(jìn)入3浪下跌。若以3浪完成，后市也是下跌浪，而且是一直跌到底，期間沒(méi)有像樣的反彈。

這原本是我們的小概率事件，但現(xiàn)在看來(lái)越來(lái)越有可能轉(zhuǎn)為大概率事件。預(yù)期在趨勢(shì)線附近的爭(zhēng)持和反彈可能還有一兩周時(shí)間，在反彈未能達(dá)到3048.48點(diǎn)之前，先將此作為大概率。

若此概率為真，其后的下跌速度和幅度有可能接近2013年的c浪，所以，大盤(pán)一旦跌破趨勢(shì)線，必須嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)。即使反彈超過(guò)3048.48點(diǎn)，運(yùn)行原來(lái)的大概率事件，之后還是要進(jìn)入c浪下跌的，兩者的區(qū)別只是b運(yùn)行不同而已。

成交量連續(xù)四日萎縮，下周大盤(pán)能走多高？

四連陰之后，A股市場(chǎng)終于出現(xiàn)了紅盤(pán)的格局。今日的大盤(pán)釋放什么信號(hào)？下周大盤(pán)能走多高？

一、天雷滾滾，嚴(yán)重影響A股市場(chǎng)人氣，個(gè)股不是散戶的菜！

停牌930天的信威集團(tuán)今日復(fù)牌，三年多的時(shí)間，身處其中的散戶，承受了多少煎熬與壓力，只有當(dāng)事人最清楚。持有該股票的散戶，既希望開(kāi)盤(pán)，又不希望開(kāi)盤(pán)，心情不是一般的糾結(jié)。

今日謎底終于揭曉，一開(kāi)盤(pán)，信威集團(tuán)就出現(xiàn)了巨額封單跌停的慘狀。直到收盤(pán)，尚有近500萬(wàn)手的封單。不少基金公司下調(diào)該公司的估值，甚至有基金公司給予了22個(gè)跌停的判斷。15萬(wàn)散戶，慘了!無(wú)獨(dú)有偶，中原證券2.4億元人民幣的資管踩雷，面臨對(duì)付危機(jī)。

受此消息影響，中原證券盤(pán)中跌停。這兩只個(gè)股今日的走勢(shì)，對(duì)于市場(chǎng)人氣的打壓程度相當(dāng)深。畢竟，所有投資者看到這樣的個(gè)股，都會(huì)出一身冷汗。

不禁讓人聯(lián)想到了A股市場(chǎng)有名的白馬股康得新，同樣有超過(guò)15萬(wàn)投資者持有，面臨強(qiáng)制退市的尷尬境地。天雷滾滾，接二連三的爆雷，大大增加了A股市場(chǎng)操作的難度。

無(wú)論曾經(jīng)多么優(yōu)質(zhì)的上市公司，都有可能爆雷。這是A股市場(chǎng)留給人的印象。散戶炒個(gè)股的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，個(gè)股不是散戶的菜！

二、保險(xiǎn)、銀行一枝獨(dú)秀，A股大盤(pán)漲不漲就靠大藍(lán)籌，其余個(gè)股幾乎無(wú)緣。

今日以上證指數(shù)為代表的A股大盤(pán)能夠收紅，最大的功臣莫過(guò)于保險(xiǎn)股和銀行股。保險(xiǎn)板塊上證2.68%，中國(guó)人壽、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)等個(gè)股漲幅超3%。銀行板塊漲幅超1%，平安銀行大漲4.28%。

巨無(wú)霸的上漲帶動(dòng)了A股大盤(pán)企穩(wěn)回升，但是上漲的家數(shù)略微占優(yōu)勢(shì)，說(shuō)明不少個(gè)股與上漲無(wú)緣。這就是最近兩年多以來(lái)A股市場(chǎng)的真實(shí)狀況。A股大盤(pán)的上漲基本被保險(xiǎn)、銀行、白酒等板塊綁架。指數(shù)的上漲注定是少數(shù)藍(lán)籌股的盛宴！

三、成交量連續(xù)四日萎縮，反彈一觸即發(fā)。

經(jīng)過(guò)100多點(diǎn)的下跌之后，上證指數(shù)連續(xù)四個(gè)交易日維持窄幅震蕩，成交量逐步萎縮到1400億水平。單純從昨日的K線來(lái)看，上證指數(shù)沖高回落，止步于半年線，這尚不能視為止跌信號(hào)。但是今日上證指數(shù)低開(kāi)之后，并未繼續(xù)下跌。

這就和昨日的判斷相矛盾，到底怎么回事？今日的小陽(yáng)線一出，上證指數(shù)企穩(wěn)回升的概率就很大了。綜合來(lái)看最近四個(gè)交易日的K線，每一根K線都同時(shí)具備上下影線，實(shí)體也比較小。這既能在很大程度上壓縮短線資金的獲利空間，又能頻繁給散戶制造心理落差，逼迫部分散戶割肉。其次，經(jīng)過(guò)連續(xù)下跌之后，空方的力量得到較為充分的釋放。

成交量的連續(xù)萎縮，說(shuō)明短線的下跌已經(jīng)不能有效逼迫更多的散戶出局，短線再跌下去沒(méi)有意義。不如止跌反彈，來(lái)吸引更多散戶的眼球。

第三，本周超20只新股發(fā)行，A股市場(chǎng)面臨巨大的壓力，下周新股發(fā)行的數(shù)量相對(duì)會(huì)少得多，具體需要等今晚監(jiān)管層的消息。新股發(fā)行量的減少，會(huì)給予A股暫時(shí)的喘息機(jī)會(huì)。大盤(pán)的反彈一觸即發(fā)！

 四、反彈能走多高？

本輪反彈，上證指數(shù)止步于六十日均線。隨著時(shí)間的推移，六十日均線依然在加速下行。也正因?yàn)槿绱耍壳傲站€、二十日均線、十日均線、五日均線和半年線之間的乖離率越來(lái)越小。

這是幾條均線得到有效修復(fù)的前提條件，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是只要這個(gè)位置企穩(wěn)回升，上證指數(shù)能有效站上六十日均線，大盤(pán)就活了。所以，下周最大的看點(diǎn)，就在于上證指數(shù)能否有效站穩(wěn)2970點(diǎn)。

只要站上這個(gè)點(diǎn)，上證指數(shù)就能再出高點(diǎn)。其次，從形態(tài)上看，經(jīng)過(guò)最近一段時(shí)間的下跌，上證孩子書(shū)跌到了前期平臺(tái)的上軌附近。在這個(gè)位置，上證指數(shù)只要止跌，就有可能掀起新一輪上漲。第三，時(shí)間已經(jīng)到了七月中旬，下半年的行情一般不會(huì)缺席。

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)走勢(shì)解析

指數(shù)從四月底的破位以來(lái)，走了一個(gè)弱勢(shì)震蕩的結(jié)構(gòu)。

弱勢(shì)中也有一些規(guī)律。如圖中標(biāo)識(shí)，幾乎是每五個(gè)交易日左右就有一個(gè)變盤(pán)點(diǎn)，變盤(pán)點(diǎn)的強(qiáng)弱看對(duì)應(yīng)的量能就能看出。整體還處于一個(gè)大的箱體結(jié)構(gòu)里面。

前期缺口的3050點(diǎn)是箱體的上沿，2840是箱體的下沿，2920是箱體的中樞。箱體的每一次變盤(pán)點(diǎn)，都是對(duì)應(yīng)的消息面的刺激，不管是外圍的還是國(guó)內(nèi)的。整體顯得市場(chǎng)比較脆弱，后面要是沒(méi)有大的消息的刺激下，很難向上修復(fù)打破這種平衡。

下周一周二又面臨變盤(pán)臨界點(diǎn)，拭目以待！

指數(shù)的周線上，走了一個(gè)小的背離結(jié)構(gòu)，從周K線來(lái)看，暫時(shí)還看不到下跌衰竭，后面可能向下的概率大，當(dāng)然要是能橫住一兩周也是能化解的，這種就會(huì)失去市場(chǎng)應(yīng)有的彈性。后面要是在2800點(diǎn)附近止跌修復(fù)，形成周線級(jí)別的底背離化解，市場(chǎng)的強(qiáng)度會(huì)更好。

指數(shù)走的無(wú)序，市場(chǎng)板塊的結(jié)構(gòu)同樣也是。

從垃圾分類開(kāi)始，就很少看見(jiàn)能持續(xù)一周的題材。很多題材都是前一天還是混沌期，第二天就馬上高潮。沒(méi)有持續(xù)性和預(yù)期，給參與者的感覺(jué)就是很少有明確的買點(diǎn)，等高潮日反應(yīng)過(guò)來(lái)，鼓起勇氣參與，后面就是快速退潮悶殺。

這反映的參與主體的短視和生態(tài)的脆弱性。

良好的市場(chǎng)環(huán)境是：低吸，半路，打板，接力，龍回頭首陰。每一個(gè)環(huán)節(jié)都有人參與，都能獲利出來(lái)。而現(xiàn)在的市場(chǎng)，幾乎是沒(méi)有龍回頭首陰的，接力的規(guī)模也是快速萎縮的，三板以上的空間壓制和低位接力的低盈虧比，都是這個(gè)階段的特征，這也是最近短線參與者感覺(jué)無(wú)助的原因。

生態(tài)平衡的破壞，根源還是大資金在宏觀的不確定性前的謹(jǐn)慎，市場(chǎng)活躍資金的減少，讓市場(chǎng)的流動(dòng)性萎縮后，市場(chǎng)風(fēng)偏的快速下降。

打破這種局面的唯一路徑就是市場(chǎng)放量。

周五市場(chǎng)看點(diǎn)：

一，磷化工漲價(jià)的擴(kuò)散。

現(xiàn)貨市場(chǎng)黃磷和磷酸受環(huán)保影響，快速漲價(jià)百分之三十，反應(yīng)在股票上就是澄星化工的三板，帶起六國(guó)化工快速秒板，興發(fā)集團(tuán)走趨勢(shì)。次新股的興化股份跟隨。四板是最近市場(chǎng)的高度，后面板塊能不能打破這個(gè)四板魔咒，要看現(xiàn)貨市場(chǎng)能不能繼續(xù)提價(jià)刺激。

二，中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

這個(gè)板塊的特點(diǎn)是有寬度，無(wú)高度。市場(chǎng)題材匱乏期，只要業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)增的，市場(chǎng)都會(huì)有所表現(xiàn)，一般視增長(zhǎng)幅度決定個(gè)股強(qiáng)度，普遍在兩板以內(nèi)。說(shuō)有寬度，是因?yàn)檎麄€(gè)市場(chǎng)中報(bào)預(yù)增的，應(yīng)該有好幾百家，所以算不上稀缺性。這個(gè)板塊的特點(diǎn)就是要提前預(yù)判潛伏。最少一季報(bào)大增的，中報(bào)表現(xiàn)就不會(huì)太差。再一個(gè)，行業(yè)很重要。特別是那些處于風(fēng)口的周期性行業(yè)，像養(yǎng)殖的豬肉雞肉板塊，科技的電路印刷版，整體收益行業(yè)的景氣度提升，業(yè)績(jī)快速釋放。

這也是最近超短的變化之處。之前超短很少講究公司質(zhì)量，只要不是明顯的雷就行。而現(xiàn)在除了個(gè)股的形態(tài)量?jī)r(jià)，公司質(zhì)地也是一個(gè)保險(xiǎn)因素。

后面隨著業(yè)績(jī)的披露，市場(chǎng)可能會(huì)從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)到中報(bào)送轉(zhuǎn)擴(kuò)散，中報(bào)增長(zhǎng)的范圍比較廣，中報(bào)送轉(zhuǎn)的稀缺性還是有的，可能也就十幾家。這就看平時(shí)做的功課了。

三，事件催化。

這個(gè)表現(xiàn)的比較明顯的就是，日韓貿(mào)易里面，可替代受益的公司。比如周五的強(qiáng)力新材，主營(yíng)光刻膠就是日韓爭(zhēng)端里面的核心品種。當(dāng)然，后面能不能走出強(qiáng)度，要看事件的發(fā)酵程度。

市場(chǎng)越惡劣的時(shí)候，炒作越講邏輯性。因?yàn)閻毫邮袌?chǎng)的博弈，參與者都是人精。比的是經(jīng)驗(yàn)，對(duì)市場(chǎng)的理解，更多還有勤奮。

每天簡(jiǎn)單的數(shù)一下二板晉級(jí)三板，或者三板晉級(jí)四板就能把錢賺了，那是對(duì)市場(chǎng)的諷刺。當(dāng)然，不排斥某一特定階段這個(gè)方法的有效性，那就是牛市或者階段性牛市。

審時(shí)度勢(shì)，謀定后動(dòng)。是明史，今天，依然值得我們?cè)俣取?/p>