行業(yè)回升的背景之一：新能源汽車的崛起。

從全球主要鋰企的現(xiàn)有氫氧化鋰規(guī)劃產(chǎn)能來看，2020-2021 年氫氧化鋰擴產(chǎn)公司為 Livent、雅保、SQM，贛鋒鋰業(yè)、雅化集團、威華股份等。但因疫情影響，海外擴產(chǎn)計劃陸續(xù)被暫停，實際增加數(shù)量有限。2020-2021 年氫氧化鋰需求增量大約 6.15 萬噸，氫氧化鋰供需仍偏緊，繼續(xù)看好國內(nèi)企業(yè)加速參與歐洲產(chǎn)業(yè)鏈，長期看好氫氧化鋰增量明顯的鋰業(yè)公司；

并有海外供應(yīng)鏈背景的一些股票，如雅化集團。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈回暖，重點關(guān)注鋰行業(yè)筑底回升以及磁材需求 的改善。隨著下半年小鵬 P7、廣汽 Aion V、Model 3磷酸鐵鋰版等車型陸續(xù)上市，國內(nèi)電動車市場開始逐漸回升。

8 月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成10.6 萬輛和 10.9 萬輛，同比分別增長 17.7%和25.8%。1-8 月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成 60.2 萬輛和 59.6萬輛，同比分別下降26.2%和26.4%,降幅較1-7 月分別收窄 5.5 和 6.4 個百分點。從細分能源類型來看，8 月 純電動汽車產(chǎn)銷分別完成 8.2 萬輛和 8.8 萬輛，同比分別增長 7.6%和25.6%；插電式混合動力汽車產(chǎn)銷分別完成2.4萬和 2.1 萬輛，同比分別增長 73.0%和 26.1%；燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成 97 輛和121輛，同比分別增長438.9%和 536.8%。累計方面，1-8 月純電動汽車產(chǎn)銷分別完成 46.1萬輛和46.6 萬輛，同比分別下降30.2%和27.8%；插電式混合動力汽車產(chǎn)銷分別完成14.1萬輛和12.9 萬輛，同比分別下降9.3%和20.8%；燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成567輛和578輛，同比分別下降52.3%和48.6%。雖然行業(yè)景氣度短期偏低，但長期扶持的政策導向不變，“雙積分”、限購限行等促進措施有望推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

近期以黃金為代表的貴金屬價格的調(diào)整主要邏輯在于美國十年期國債利率的階段性筑底以及通脹預期的階段性筑頂，因此實際利率進一步下降的空間較小。

短期應(yīng)該規(guī)避黃金等貴金屬。

隨著終端銷售的回暖，中游動力電池廠商排產(chǎn)量進一步增加，帶動上游鋰鹽的需求邊際改善，部分地區(qū)鋰鹽價格出現(xiàn)小幅上漲，同時磁材行業(yè)的高端需求將迎來較為明顯的邊際改善，重點關(guān)注下游新能源汽車占比較高的磁材類公司。

最后，我們看一下技術(shù)走勢。

震蕩中出個股機會，整體板塊沒風險的情況下，找到一家好的公司買入即可。