今天我們來(lái)講技術(shù)分析基礎(chǔ)知識(shí)的最后一篇：技術(shù)指標(biāo)。技術(shù)指標(biāo)是按一定的數(shù)學(xué)方法對(duì)行情數(shù)據(jù)進(jìn)行處理之后得到的結(jié)果。

而經(jīng)過(guò)前輩的創(chuàng)造發(fā)明，現(xiàn)今市場(chǎng)上有上千種技術(shù)指標(biāo)，多到你學(xué)都學(xué)不完。主要分為三個(gè)方面：一、跟蹤趨勢(shì)類主要指標(biāo)；二、反趨勢(shì)類主要指標(biāo)；三、成交量主要指標(biāo)

一般而言掌握兩到三種就差不多了。

而要想弄清楚這些技術(shù)指標(biāo)應(yīng)用，先要搞清楚這些技術(shù)指標(biāo)的基本原理。

一、 技術(shù)指標(biāo)的基本原理

（一） 技術(shù)指標(biāo)的信號(hào)

技術(shù)指標(biāo)的最終目的是用來(lái)指導(dǎo)投資者進(jìn)行投資決策。每種指標(biāo)都有其特有的形成原理和使用規(guī)范，以其特有的信號(hào)形式向投資者發(fā)出買賣信號(hào)。

技術(shù)指標(biāo)的信號(hào)方式主要分為背離、交叉、數(shù)值三種。

背離信號(hào)指指指標(biāo)的走向和價(jià)格的走向不一致，分為頂背離和底背離。（價(jià)格創(chuàng)出來(lái)新高，但是技術(shù)指標(biāo)沒(méi)有創(chuàng)出新高，就是頂背離，是賣出的信號(hào)；反之，則為底背離，是買進(jìn)的信號(hào)）

交叉信號(hào)指指標(biāo)中的兩條指標(biāo)線發(fā)生了交叉的現(xiàn)象，分為死叉和金叉。

數(shù)值信號(hào)指一某個(gè)具體的數(shù)值來(lái)表示的指標(biāo)買賣信號(hào)。其關(guān)系為大于、小于、等于。

（二） 技術(shù)指標(biāo)的種類

1、 趨勢(shì)跟蹤類

2、 反趨勢(shì)類

3、 成交量研究類

4、 市場(chǎng)買賣對(duì)比類

5、 價(jià)格統(tǒng)計(jì)類

6、 大盤指標(biāo)

二、 趨勢(shì)跟蹤類主要指標(biāo)

（一） 移動(dòng)平均線（均線）

移動(dòng)平均線是用統(tǒng)計(jì)處理的方式，將若干天的股票價(jià)格加以平均，然后連接成一條線，用以觀察股價(jià)趨勢(shì)。

移動(dòng)平均線的理論基礎(chǔ)是道.瓊斯的“平均成本”概念，簡(jiǎn)單地說(shuō)均線就代表了市場(chǎng)的平均成本！

1、 移動(dòng)平均原理

MAn=（P1+P2+…+Pn）?n

MAn是移動(dòng)平均價(jià)格；P為每天價(jià)格；n為天數(shù)。

比如五天均線的價(jià)格就是當(dāng)天的價(jià)格加上過(guò)去四個(gè)交易日的收盤價(jià)除以五。代表的就是過(guò)去五天的綜合成本。

2、 移動(dòng)平均線研判

移動(dòng)平均成本；

移動(dòng)平均線組合分析；

移動(dòng)平均線的交叉

移動(dòng)平均線的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

當(dāng)短期均線從下往上上穿中長(zhǎng)期均線，形成金叉的時(shí)候是買進(jìn)信號(hào)；當(dāng)短期均線從上往下下穿中長(zhǎng)期均線，形成死叉的時(shí)候是賣出信號(hào)。

3、 移動(dòng)平均線的研判法則

（1） 買進(jìn)法則

移動(dòng)平均線從下降轉(zhuǎn)為水平，并且向上移動(dòng)，而收盤價(jià)從平均線的下方與平均線相交并超越平均線，買進(jìn)。

收盤價(jià)在平均線上方變動(dòng)，雖然出現(xiàn)回跌，但沒(méi)有跌破平均線又回頭上升，買進(jìn)。

收盤價(jià)曾一度跌至平均線下方，但平均線保持上升勢(shì)頭，買進(jìn)。

收盤價(jià)曾一度跌至平均線下方，但平均線保持上升勢(shì)頭，買進(jìn)。

收盤價(jià)在平均線下方運(yùn)動(dòng)，突然暴跌，里平均線很遠(yuǎn)，買進(jìn)。

（2） 賣出法則

股價(jià)在平均線上方移動(dòng)，并呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，離平均線越來(lái)越遠(yuǎn)，賣出。

移動(dòng)平均線由向上逐漸轉(zhuǎn)為水平且呈下降趨勢(shì)，股價(jià)從平均線的上方與平均線相交之后跌至平均線下方，賣出。

收盤價(jià)在平均線下方移動(dòng)，反彈時(shí)沒(méi)有能突破平均線，而且平均線正趨于下降，賣出。

股價(jià)在平均線附近徘徊，而平均線正呈明顯的下降趨勢(shì)，賣出。

4、 移動(dòng)平均線的特點(diǎn)

追蹤趨勢(shì)性

滯后性

穩(wěn)定性

助漲助跌性

支撐線和壓力線的特性

（二） 平滑異同平均線（MACD）

1、 計(jì)算原理

DIF（正負(fù)差）是核心，DIF是快速與慢速指數(shù)平滑移動(dòng)平均線之差。

DEA（異同平均線）是輔助，DEA是DIF的平滑移動(dòng)平均線。

BAR線為DIF線與DEA線的差（如2倍差），彩色柱狀線。

指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA）采用遞推法。

對(duì)價(jià)格進(jìn)行平均處理，消除小的次要的內(nèi)容，體現(xiàn)和保留價(jià)格趨勢(shì)的本質(zhì)性的東西。

2、 MACD的應(yīng)用

從DIF和DEA的取值和兩者間的相對(duì)取值預(yù)測(cè)：兩者皆為正值時(shí)為多頭市場(chǎng)，金叉買入，死叉短線賣出，兩者皆為負(fù)值時(shí)為空頭市場(chǎng)，死叉賣出，金叉短線買入。

利用DIF和DEA曲線的形狀，利用形態(tài)進(jìn)行行情預(yù)測(cè)：底背離買入，頂背離賣出。

三、 反趨勢(shì)類指標(biāo)

（一） 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

RSI指標(biāo)時(shí)以特定時(shí)期內(nèi)價(jià)格的變動(dòng)來(lái)判斷未來(lái)價(jià)格走勢(shì)，并根據(jù)價(jià)格漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的一種區(qū)間交易指標(biāo)。

RSI通過(guò)考察期內(nèi)買漲力量與賣跌力量在市場(chǎng)中的強(qiáng)度大小來(lái)衡量?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。

1、計(jì)算原理

RSI（n）=（n日內(nèi)上漲幅度之和?n日內(nèi)上漲與下跌幅度之和）?100%

其中n為天數(shù)，一般為6、12、24日等。

RSI占的比例大就是強(qiáng)勢(shì)，占的比例小就是弱勢(shì)。

2、RSI的應(yīng)用法則

兩條不同參數(shù)的RSI曲線同時(shí)使用，短期內(nèi)RSI大于長(zhǎng)期RSI，則屬于多頭市場(chǎng)；短期RSI小于長(zhǎng)期RSI，則屬于空頭市場(chǎng)；

從RSI的取值考慮：

根據(jù)RSI指標(biāo)的曲線形態(tài)來(lái)判斷，有關(guān)支撐與阻力、趨勢(shì)、形態(tài)等分析理論都可以使用。

根據(jù)RSI指標(biāo)的背離狀況來(lái)研判。當(dāng)價(jià)格創(chuàng)出新高點(diǎn)，而RSI未能創(chuàng)新高，則頂背離為做空良機(jī)；反之，底背離為做多良機(jī)。

（二） 隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

隨機(jī)師表綜合和強(qiáng)弱指標(biāo)、移動(dòng)平均線和動(dòng)量指標(biāo)的有點(diǎn)，用目前股價(jià)在近階段股價(jià)分布中的相對(duì)位置來(lái)預(yù)測(cè)可能發(fā)生的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。由%K、%D、%J組成，適合中短期股票分析。

1、 計(jì)算原理比較復(fù)雜，這里不做過(guò)多講解，感興趣的可自行百度。

2、 隨機(jī)指標(biāo)的應(yīng)用

根據(jù)KD的取值。80%以上為超買區(qū)，20%以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。

根據(jù)隨機(jī)指標(biāo)的曲線的形狀。

根據(jù)隨機(jī)指標(biāo)的曲線的組合。

根據(jù)KD指標(biāo)的交叉。（實(shí)踐中應(yīng)該注意交叉的位置、次數(shù)、交叉點(diǎn)的位置）

根據(jù)KD指標(biāo)和股價(jià)的背離判斷。

四、 成交量類指標(biāo)

累計(jì)成交量指標(biāo)（OBV）

把成交量看作時(shí)推動(dòng)股價(jià)漲跌的動(dòng)能，運(yùn)用物理學(xué)中的慣性和重力原理來(lái)解釋能量潮的變化，是一種極其重要的人氣指標(biāo)。

1、 計(jì)算原理

投資者把每天的收盤價(jià)與前一天的收盤價(jià)相比，如果上漲就把當(dāng)日的成交量加入到累計(jì)成交量中，繁殖，則扣除。

2、 研判技巧

股價(jià)上升，OBV線下降，顯是買盤無(wú)力；

股價(jià)下跌，OBV線上升，顯示買盤旺盛，反彈有望；

OBV緩慢上升，先是買盤漸強(qiáng)，買進(jìn)信號(hào)；

OBV急速上升，先是買盤力量獎(jiǎng)金，賣出信號(hào)；

OBV線由正轉(zhuǎn)負(fù)，為下跌趨勢(shì)，賣出信號(hào)；反之，買進(jìn)信號(hào)；

OBV線常用于觀察股價(jià)何時(shí)脫離盤整及突破后的未來(lái)走勢(shì)。

五、 技術(shù)指標(biāo)的信號(hào)過(guò)濾

（一） 技術(shù)指標(biāo)的虛假信號(hào)

1、 指標(biāo)虛假信號(hào)

指標(biāo)的虛假信號(hào)就是指標(biāo)發(fā)出來(lái)的錯(cuò)誤信號(hào)。

2、 虛假信號(hào)成因

（1） 指標(biāo)功能缺陷。

（2） 指標(biāo)未經(jīng)優(yōu)化。

3、 虛假信號(hào)的消除

采用指標(biāo)信號(hào)的過(guò)濾技術(shù)，對(duì)指標(biāo)進(jìn)行必要的優(yōu)化，控制和減少指標(biāo)虛假信號(hào)。這是有效的提高指標(biāo)使用性能和信號(hào)指標(biāo)的重要手段。

消除虛假信號(hào)的主要方法：指標(biāo)參數(shù)的優(yōu)化；指標(biāo)多信號(hào)合成；多指標(biāo)組合合成；跨周期指標(biāo)合成。

舉個(gè)例子什么叫做多指標(biāo)組合合成：比如說(shuō)當(dāng)MACD指標(biāo)發(fā)出買入信號(hào)時(shí)，觀察RSI指標(biāo)是否同樣發(fā)出買入信號(hào)，如果是，則說(shuō)明兩個(gè)不同算法和應(yīng)用的指標(biāo)都發(fā)出了買入信號(hào)，這個(gè)買入信號(hào)的可靠性就大大提高；如果一個(gè)指標(biāo)發(fā)出買入信號(hào)，另一個(gè)指標(biāo)沒(méi)有發(fā)出買入信號(hào)，則這種買入信號(hào)就值得慎重考慮。

（二） 指標(biāo)參數(shù)的優(yōu)化

指標(biāo)參數(shù)的優(yōu)化是指通過(guò)調(diào)整指標(biāo)計(jì)算參數(shù)提高指標(biāo)的盈利能力。

指標(biāo)參數(shù)優(yōu)化一般采用網(wǎng)點(diǎn)法：將交易系統(tǒng)所有的參數(shù)在其有效范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，對(duì)所有的參數(shù)在其有效范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，對(duì)所有可能的組合方式逐一進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，找到最優(yōu)的一組參數(shù)或一個(gè)參數(shù)范圍。

比如說(shuō)KDJ指標(biāo)，很多軟件系統(tǒng)默認(rèn)的指標(biāo)參數(shù)是（9、3、3），但是這個(gè)參數(shù)很多時(shí)候會(huì)發(fā)出很多無(wú)效的或者虛假的買入賣出信號(hào)，你可以根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)調(diào)整參數(shù)。

舉個(gè)例子比如長(zhǎng)亮科技。

沒(méi)有調(diào)整KDJ指標(biāo)參數(shù)之前是這個(gè)樣子的，可以看到KDJ指標(biāo)短期內(nèi)多次出現(xiàn)金叉死叉的情況，按照金叉買進(jìn)死叉賣出的法則，你會(huì)被搞得暈頭轉(zhuǎn)向。

但是你把參數(shù)設(shè)置成（34.9.9）以后，金叉死叉的情況就減少了，買入賣出的信號(hào)就明顯少了，準(zhǔn)確率也大大提高了。

（三） 多信號(hào)合成

多信號(hào)合成就是指一個(gè)技術(shù)指標(biāo)能夠能夠發(fā)出多種信號(hào)，比如說(shuō)技術(shù)指標(biāo)的數(shù)值大小能夠發(fā)出買入賣出的信號(hào)，技術(shù)指標(biāo)的趨勢(shì)、交叉、轉(zhuǎn)折、背離等等都可以發(fā)出買入賣出的信號(hào)，如果同一個(gè)技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的多個(gè)信號(hào)都指向同一個(gè)結(jié)果的時(shí)候，那么這個(gè)結(jié)果的準(zhǔn)確性就會(huì)大大提高。

這一綜合指標(biāo)信號(hào)成為合成信號(hào)。它同時(shí)滿足各單一指標(biāo)的結(jié)果。

對(duì)每一指標(biāo)所包含的多信號(hào)性能進(jìn)行充分挖掘，并盡可能羅列出來(lái)，以增大指標(biāo)多信號(hào)合唱的篩選范圍。

對(duì)單一指標(biāo)信號(hào)要單項(xiàng)研究，確定其使用性能。并非任何指標(biāo)的技術(shù)形態(tài)都可演化為指標(biāo)信號(hào)。

對(duì)單一信號(hào)間的合成進(jìn)行必要的優(yōu)化匹配，以選擇最佳的優(yōu)化配置。

多信號(hào)指標(biāo)信號(hào)如不能優(yōu)化匹配，將降低原信號(hào)的質(zhì)量。

多信號(hào)的合成數(shù)量應(yīng)該根據(jù)需要而定，并非多多益善。

比如說(shuō)KDJ指標(biāo)，20以下為超賣區(qū)是買入信號(hào)，KDJ指標(biāo)交金叉也是買入信號(hào)，當(dāng)同一個(gè)指標(biāo)發(fā)出多個(gè)買入信號(hào)的時(shí)候，買入信號(hào)會(huì)要準(zhǔn)確一些。

（四） 多指標(biāo)合成

多指標(biāo)合成是指利用兩個(gè)以上的不同類型的指標(biāo)進(jìn)行合成組合，產(chǎn)生一個(gè)新合成信號(hào)的過(guò)程。

1、 基本步驟

強(qiáng)化對(duì)主指標(biāo)的確認(rèn)；

深入研判主指標(biāo)的缺陷；

確定合成指標(biāo)；

實(shí)行分布合成。

2、 應(yīng)該注意

盡量在不同類別的指標(biāo)進(jìn)行指標(biāo)合成；

在但指標(biāo)多信號(hào)合成后再進(jìn)行多指標(biāo)合成；

合成指標(biāo)的數(shù)量要根據(jù)需要，不可盲目求多；

合成指標(biāo)應(yīng)該與指標(biāo)有互補(bǔ)特性；

要?dú)v史地檢測(cè)合成信號(hào)質(zhì)量的穩(wěn)定性。

兩個(gè)不同類別的技術(shù)指標(biāo)同時(shí)發(fā)出買入信號(hào)，比單一指標(biāo)發(fā)出單一買入信號(hào)要準(zhǔn)確很多。

（五） 多周期合成

指將單一指標(biāo)不同分析周期或不同指標(biāo)不同分析周期相組合產(chǎn)生一個(gè)新的合成信號(hào)的過(guò)程。

1、 多周期合成的原因

股票的周期性是多變的；

完整的股票周期是多層次周期；

不同的指標(biāo)使用不同的周期；

同一指標(biāo)適用不同的周期；

同一指標(biāo)因分析周期不同，信號(hào)結(jié)果完全不同。

2、 單指標(biāo)多周期合成

有效確定指標(biāo)的主周期；

有效地去欸的那個(gè)指標(biāo)的多周期性

不一定用同一種信號(hào)方式定義分析周期不同的單指標(biāo)

向這種周線的KDJ指標(biāo)呈現(xiàn)空頭排列，日線KDJ金叉不能買入。

3、 多指標(biāo)多周期合成

有效地確定主指標(biāo)和主周期（一般來(lái)說(shuō)小周期要服從大周期）；

有效地確定合成指標(biāo)和合成周期；

根據(jù)需要定義多周期指標(biāo)不同的信號(hào)方式。

好啦。技術(shù)指標(biāo)的內(nèi)容講到這里就差不多，我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)主要是看均線和MACD。

但是每個(gè)人自己的交易體系不一樣，在你形成自己的交易體系之前你要做的就是多接觸一些新的知識(shí)，擴(kuò)大自己的知識(shí)面，博采各家之長(zhǎng)才能找到最適合自己的一套方法，才能形成自己的一套理解。

苦心人 天不負(fù)！愿大家都能學(xué)有所成！