這個(gè)視頻會(huì)幫到你，我炒股快30年了，在美國(guó)華爾街做過(guò)交易員，賺過(guò)大錢也虧過(guò)大錢，回國(guó)后，我發(fā)現(xiàn)中國(guó)的股民是世界最牛逼的股民，很多東西沒(méi)搞清，就一頭扎進(jìn)股市，結(jié)果可想而知，哪些號(hào)稱專業(yè)的，我仔細(xì)看看大多都是江湖郎中。

作為一個(gè)合格的股民，從我的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，有4個(gè)真相必須搞清楚。

第一個(gè)真相是：不要相信忽悠的信息，我們看看現(xiàn)在市場(chǎng)流行的各種炒股知識(shí)，各種財(cái)經(jīng)名嘴，我們想想，他們憑什么把有價(jià)值的信息免費(fèi)告訴你？告訴你的，都是有目的，我講這個(gè)視頻，也是有目的的，如果能幫到你，那就是幫到我。

真正有價(jià)值的信息那可是需要花大價(jià)錢、大精力去研究的，像渾水公司這樣的，用無(wú)人機(jī)漫山遍野的拍照，用衛(wèi)星定位去找證據(jù)，難道他們把研究的成果 免費(fèi)告訴你？到我們手的消息，已經(jīng)流傳了幾千次上萬(wàn)次了，沒(méi)有任何價(jià)值。當(dāng)一個(gè)消息出來(lái)，股票跌了，我們拼命的從各種網(wǎng)站上找資料，來(lái)說(shuō)服自己沒(méi)錯(cuò)。免費(fèi)的財(cái)經(jīng)信息，幾乎沒(méi)有一個(gè)靠得住，都是用來(lái)割韭菜的。更厲害的，那些財(cái)經(jīng)大V號(hào)稱6年翻了60倍，10年幾萬(wàn)倍，其實(shí)就是一個(gè)講相聲的。說(shuō)難聽(tīng)點(diǎn)就是收智商稅、服務(wù)費(fèi)的。

像我研究一個(gè)公司，花幾個(gè)月時(shí)間、追蹤好幾年，都難保證賺錢。我看到很多微信群，天天推薦股票，搞漲停，搞技術(shù)分析，什么是K線，形態(tài)、指標(biāo)，我說(shuō)這些沒(méi)用，你會(huì)反駁我，可是真的靠這些能賺錢？

我在華爾街混的時(shí)候，寫了幾百個(gè)指標(biāo)，哪個(gè)賺錢了？一個(gè)沒(méi)有，看到一個(gè)股票拉升，很多大V就忽悠說(shuō)，主力進(jìn)去了，買進(jìn)？如果被套了，就長(zhǎng)線持有，到底什么是主力？主力會(huì)告訴你它買了什么樣的股票？?jī)H僅憑著看看成交量就知道主力，看看籌碼分布，就知道主力的成本，這也太簡(jiǎn)單了吧？現(xiàn)在好像阿貓阿狗都可以做操盤手了，很多基金也一樣呀，牛市來(lái)了，基金大賺，熊市來(lái)了，基金大虧，和賭博沒(méi)什么區(qū)別，還不如我說(shuō)的明白點(diǎn)，收管理費(fèi)。

所以炒股的第一個(gè)真相是：你看到各種信息基本上是沒(méi)用的。

到底如何分析信息，做客觀的分析？解決這個(gè)問(wèn)題，我們必須知道炒股的第二個(gè)真相：炒股公式，盈利 估值。股市有一個(gè)最根本的公式，就像數(shù)學(xué)最基本的公司1 1=2一樣，這個(gè)公司就6個(gè)字：盈利=業(yè)績(jī) 預(yù)期，這是炒股的第二個(gè)真相，大家永遠(yuǎn)記住這個(gè)公司，很多問(wèn)題就解決了。

盈利本質(zhì)上它的確是賺錢， 賺錢它分兩個(gè)部分，一個(gè)是現(xiàn)在能不能賺錢，我們把它叫業(yè)績(jī)好，一個(gè)是未來(lái)能不能賺錢，我們把它就預(yù)期好，就這么簡(jiǎn)單：盈利=現(xiàn)在的業(yè)績(jī) 未來(lái)的預(yù)期。

公司的股價(jià)想上升，盈利是唯一的因素，這樣看，那些技術(shù)分析，大V的分析，各種戰(zhàn)法、各種形態(tài)、盤口語(yǔ)言如果和盈利沒(méi)關(guān)系，那就是騙子。

有了這個(gè)公式，我們就需要踏踏實(shí)實(shí)的研究公司，我們就要做好盈利的作業(yè)，就不會(huì)去聽(tīng)忽悠、炒題材、抄作業(yè)？

公司現(xiàn)在能不能賺錢，業(yè)績(jī)好不好，主要是要看公司過(guò)去三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，雖然財(cái)報(bào)不靠譜，可是想炒股，這是必須要看的呀，看財(cái)報(bào)難嗎？一點(diǎn)不難，只是我們不想花時(shí)間去看而已。

財(cái)報(bào)看那幾個(gè)方面呢？有人說(shuō)看公司資產(chǎn)有多少，營(yíng)收有多大、毛利有多高，凈利好不好，這些是殺豬殺到屁股上了，我們打開(kāi)F10，關(guān)鍵是看公司的自由現(xiàn)金流怎樣，沒(méi)有自由現(xiàn)金流，那離破產(chǎn)不遠(yuǎn)了。我們把經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流和投資活動(dòng)現(xiàn)金流，這兩項(xiàng)加起來(lái)，它就是自由現(xiàn)金流，如果是正的，說(shuō)明這個(gè)公司能活下來(lái)，能擴(kuò)張，然后才是看看公司凈利潤(rùn)，不要認(rèn)為凈利潤(rùn)高就好，有時(shí)這錯(cuò)的離譜，要看凈利潤(rùn)的來(lái)源。凈利潤(rùn)到底是怎樣來(lái)的，是靠銷售來(lái)的呢，還是靠賣產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)的？有些公司產(chǎn)品不怎么樣，銷售費(fèi)用很高，這相當(dāng)于傳銷公司，還有不務(wù)正業(yè)的公司靠炒股賣地來(lái)賺錢，還有靠政府補(bǔ)貼賺錢。如果凈利潤(rùn)的來(lái)源有問(wèn)題，你就要要小心，因?yàn)椴粍?wù)正業(yè)的公司，它不能長(zhǎng)久，比如上海萊士，以前靠炒股賺錢，結(jié)果股票就崩了。

如果凈利潤(rùn)的來(lái)源不錯(cuò)，還要看毛利潤(rùn)是不是比同行要好，毛利潤(rùn)好，說(shuō)明是龍頭呀，炒股要炒龍頭，死也要死在龍頭上。但是很多些假龍頭公司，凈利潤(rùn)看起來(lái)不錯(cuò)，可是毛利潤(rùn)不好，這可能說(shuō)明凈利潤(rùn)有貓膩，凈利潤(rùn)和毛利潤(rùn)要同步增長(zhǎng)，這樣的公司才是真正的龍頭。

凈利潤(rùn)的來(lái)源好了，毛利潤(rùn)也不錯(cuò)，這樣的公司按理就應(yīng)該是高成長(zhǎng)的公司了，那也不一定，那成長(zhǎng)到底靠什么呢？

當(dāng)然還是靠公司自由現(xiàn)金流的擴(kuò)張能力，就是凈利潤(rùn)能夠轉(zhuǎn)化為大把大把的現(xiàn)金流，現(xiàn)金能用點(diǎn)點(diǎn)子上去。有些公司有大把的現(xiàn)金，可是是假擴(kuò)張，是在買辦公樓，買一些沒(méi)有用的無(wú)形資產(chǎn)，而不是用于建廠房、買設(shè)備、搞研發(fā)，也就是說(shuō)自由現(xiàn)金流沒(méi)有去搞搞盈利性的資本擴(kuò)張，這樣會(huì)導(dǎo)致公司未來(lái)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率不行，很快的，公司未來(lái)的自由現(xiàn)金流不行。

總結(jié)一下，就從公司現(xiàn)在的業(yè)績(jī)好，其實(shí)本質(zhì)上就是自由現(xiàn)金流的正確的擴(kuò)張能力，然后是凈利潤(rùn)的來(lái)源健康，毛利潤(rùn)同步增長(zhǎng)，最后通過(guò)產(chǎn)品和服務(wù)能再次回籠更多的自由現(xiàn)金流。

盈利=業(yè)績(jī) 預(yù)期，業(yè)績(jī)呢，專業(yè)的講叫表內(nèi)資源，預(yù)期叫表外資源，表外資源這才是我們需要花大精力研究的。

有人說(shuō)，研究未來(lái)的預(yù)期這個(gè)太難了，誰(shuí)也不知道未來(lái)怎樣？是的，明天怎樣誰(shuí)也不知道，這也是炒股的魅力所在，那到底如何分析公司的未來(lái)呢？

第一個(gè)就是分析這個(gè)公司的老板和管理層，老板才是公司未來(lái)預(yù)期中最重要的資源，公司的高管如何經(jīng)營(yíng)公司，用什么樣的戰(zhàn)略模式和商業(yè)模式，這才決定這個(gè)公司未來(lái)能不能賺錢，我們看看世界500強(qiáng)企業(yè)，哪個(gè)的老板是草包，當(dāng)然500強(qiáng)里面也有很多是國(guó)企。

老板分三種，第一種，是講相聲賣理想的的老板，馬云就有這方面的天才，這種老板其實(shí)就是做企業(yè)的文化、做商業(yè)模式。這種老板雖然沒(méi)技術(shù)，但精明能干，也很會(huì)拉攏人心。

第二種老板，是技術(shù)型的老板，比如騰訊的小馬哥、小米的雷軍，這樣的老板通常公司的產(chǎn)品很過(guò)硬，也比較靠譜，是我喜歡的。

第三種老板，是那種會(huì)搞資本運(yùn)作的老板，比如兼并重組，大多是重組撈一把走人，最后資金鏈會(huì)再次斷裂，極少能成功的，這種老板我通常很謹(jǐn)慎。

公司未來(lái)的預(yù)期好，除了老板，那就是公司的核心產(chǎn)品了，一個(gè)公司至少有一到兩款市場(chǎng)認(rèn)可的產(chǎn)品，比如說(shuō)長(zhǎng)春高新，做生長(zhǎng)素的，為什么股票牛，那是因?yàn)槟茏屝“碎L(zhǎng)高，到底能長(zhǎng)多高，這個(gè)天知道，反正故事講的好。像中國(guó)中免這樣的公司，靠政府的門檻搞免稅店生意，這種產(chǎn)品估計(jì)也就是短期能賺大錢，政府給的門檻政府也可以收回去。靠補(bǔ)貼的公司，我基本都不喜歡，是做產(chǎn)品你還是做補(bǔ)貼？還是未來(lái)補(bǔ)貼？芯片公司最近股票都漲的不錯(cuò)，可是核心產(chǎn)品在哪里，拿放大鏡看看，好像沒(méi)幾個(gè)。

公司的產(chǎn)品再牛逼，沒(méi)有自由現(xiàn)金流的擴(kuò)張也是白費(fèi)，這又回到前面講的現(xiàn)金流，大家看看前面的視頻。

總結(jié)一下預(yù)期好就是就是老板要靠譜，產(chǎn)品得過(guò)硬、現(xiàn)金流得充足， 但也要注意，如果公司的賽道不好，比如在一個(gè)夕陽(yáng)行業(yè)，那這個(gè)公司未來(lái)的潛力也會(huì)受到限制。

我們把上面的業(yè)績(jī) 預(yù)期分析完，股票公式就分析完了，我們好像就知道炒股了，可是實(shí)話說(shuō)吧，離賺錢還早的很。我們需要分析股票貴不貴，就是估值分析，大家認(rèn)為估值分析太難了，需要很多金融知識(shí)，其實(shí)，僅僅憑著幾個(gè)估值模型，比如市盈率、市凈率、貼現(xiàn)率，就把公司值多少錢算出來(lái)，這簡(jiǎn)直是胡扯。沒(méi)有靠譜的估值模型。

那怎么辦，我看，也不難，現(xiàn)成的估值模型都是靜態(tài)的，我們要把它放到未來(lái)這個(gè)動(dòng)態(tài)的去看，那就容易理解多了，比如說(shuō)海天味業(yè)，市值5000億，估值一下，太貴了，這些都是靜態(tài)的，如果海天味業(yè)在未來(lái)3年高速成長(zhǎng)呢，全中國(guó)就它一家做醬油生意的，5000億根本不貴，可能2萬(wàn)億才是天花板，這是動(dòng)態(tài)的，所以炒股純粹看市盈率，那是小學(xué)生水平。

把上面第二個(gè)真相：業(yè)績(jī) 預(yù)期 估值弄清楚了，炒股就入門了，有人說(shuō)才入門，這么復(fù)雜，我們想想，在大街上把錢從別人的人口袋掏過(guò)來(lái)，這簡(jiǎn)單不？

不過(guò)我們離炒股的真相越來(lái)越近了，接下了是操作的真相，也就是第三個(gè)真相：止損和止盈。即使我們知道了上面所有的邏輯，業(yè)績(jī)預(yù)期估值，操作不好，一樣會(huì)站在山頂上，上個(gè)月，我發(fā)了一個(gè)視頻，說(shuō)螞蟻金服上市也到天花板了，是第二個(gè)中石油，很多人表示不服，我們想想，數(shù)字貨幣一出來(lái)，螞蟻算什么？

在操作上，第一個(gè)精髓是止損，現(xiàn)在，注冊(cè)制來(lái)了，如果死豬不怕開(kāi)水燙，會(huì)死的更難看。虧了，要有勇氣砍掉，至于怎么砍？如何砍？這就涉及到你在買股票的時(shí)候，有沒(méi)有一個(gè)計(jì)劃，安計(jì)劃做，炒股沒(méi)計(jì)劃的，我建議不要去炒股，那是碰運(yùn)氣，哪有那么多的運(yùn)氣？

有些股民問(wèn)我，止損止損，越止越損呀，其實(shí)止損也不是一虧就砍點(diǎn)，需要給股票一點(diǎn)時(shí)間，比如短線至少9天吧，A股中，如果是盈利好的股票，9天內(nèi)，你看看，大多不會(huì)讓你虧錢，中線呢，至少3個(gè)月吧，持有3個(gè)月，基本都能賺一點(diǎn)點(diǎn)。

操作的第二個(gè)精髓是止盈，止盈是什么？是賺到錢就跑嗎？那叫近視眼，賺錢的股票應(yīng)該一直拿著，專業(yè)的講叫讓利潤(rùn)奔跑，這個(gè)也太難了，幾乎沒(méi)人多少人能做到，近視眼太多。大牛股是需要時(shí)間的，需要幾年的時(shí)間才能翻幾倍，指望幾天就翻倍，那一定的喜劇看多了。

把上面的全部做到，我們才能賺到一些錢，但不一定賺到大錢，為什么？因?yàn)槌垂蛇€有第四個(gè)真相，也是炒股最難的，那就是行動(dòng)、專業(yè)點(diǎn)叫知行合一，這個(gè)做到的人更少。

錯(cuò)了，就止損，對(duì)了，就持有。如果發(fā)現(xiàn)自己喜歡買垃圾股，就用行動(dòng)去改正，發(fā)現(xiàn)股票不對(duì)頭，不要過(guò)于自信，不要認(rèn)為自己的對(duì)的，因?yàn)楣墒袕膩?lái)都是對(duì)的。知道的東西用行動(dòng)來(lái)執(zhí)行，這樣才能真正成功。

朋友，把上面4個(gè)真相全部搞懂，還需要大量的學(xué)習(xí)和訓(xùn)練，這需要時(shí)間，那個(gè)行業(yè)想賺錢，估計(jì)沒(méi)有1萬(wàn)個(gè)小時(shí)的學(xué)習(xí)，都難，炒股也一樣，要么不炒股，要么就好好炒。