媒體訓(xùn)練營3月14日報道

文|黎帥

3月12日消息，據(jù)中國平安（601318）財報顯示，中國平安旗下的理財平臺陸金所已完成C輪融資，此次融資引入多家國際知名投資機(jī)構(gòu)，投后估值達(dá)394億美元。 陸金所控股由此躋身全球最大的獨角獸公司之一，也是估值僅次于螞蟻金服的金融科技獨角獸。

相關(guān)資料顯示，陸金所此次融資由春華資本領(lǐng)投，摩根大通、麥格理資本、高盛集團(tuán)等跟投，融資總金額為13.3億美元。中國平安聯(lián)席CEO陳心穎在公司2018年年度業(yè)績發(fā)布會上表示，平安集團(tuán)在此次融資之后還持有陸金所約41％的股份。

陸金所融資歷程（來源：天眼查）

財報數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月末，陸金所平臺注冊用戶數(shù)達(dá)4035萬，較年初增長19.3%；資產(chǎn)管理規(guī)模為3694.14億元，較年初下降20.0%。財報解釋稱，主要受資產(chǎn)管理結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品主動清理影響。

3月13日，在中國平安2018年年報發(fā)布會上，中國平安聯(lián)席CEO陳心穎表示，中國平安旗下科技子公司在近期得到融資，資金充裕，不急于上市。

“集團(tuán)旗下多家創(chuàng)新科技公司在2018年取得了良好的發(fā)展，其中2家上市公司，3家獲得外部融資，總估值近700億美元。幾家公司剛剛?cè)谫Y完，資本都非常充裕。我們發(fā)展新公司的時候，是希望它們有足夠資本，可以有彈性去選擇上市時間和地點。目前沒有什么壓力，不急于上市?！标愋姆f表示。

金融是現(xiàn)在，“金融+科技”是未來，陸金所是通向未來的戰(zhàn)略高地，最近四年，其估值翻了近四倍。

融資數(shù)據(jù)方面，陸金所共完成三輪融資。A輪融資為2015年3月，融資額4.85億美元，投后估值100億美元，投資方包括BlackPine Private Equity Partners、中金公司、鼎暉投資等；B輪融資為2016年1月，融資額12.16億美元，投后估值185億美元，投資方包括騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金、中銀集團(tuán)投資有限公司、國泰君安證券(香港) 有限公司。

從2015年至今，四年時間里，陸金所的估值翻了近四倍。

業(yè)務(wù)方面，陸金所控股主要布局國內(nèi)財富管理和普惠金融兩大領(lǐng)域，分別對應(yīng)旗下兩個平臺-陸金所和平安普惠。2015年，在整合了陸金所、平安普惠以及其他相關(guān)業(yè)務(wù)后，陸金所控股（大陸金所）成為平安集團(tuán)在科技金融領(lǐng)域的重要板塊。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，公開資料顯示，陸金所控股在2017年便已實現(xiàn)盈利。中國平安2018年半年報顯示，2018年上半年，中國平安金融科技與醫(yī)療科技業(yè)務(wù)的歸母營運利潤42.04億元，同比上漲901%。金融科技與醫(yī)療科技業(yè)務(wù)利潤同比大幅增長，主要是陸金所控股盈利快速增長。

在此次公布的年報中，平安集團(tuán)對陸金所控股的描述為：“中國乃至全球領(lǐng)先的綜合性線上財富管理與個人借款科技平臺，同時也為金融機(jī)構(gòu)和地方政府提供全套金融解決方案?！?/span>

據(jù)平安集團(tuán)財報數(shù)據(jù)顯示，陸金所控股已與300多家機(jī)構(gòu)建立了資產(chǎn)端合作關(guān)系，向超過1,100萬的活躍投資用戶提供了5,000多種產(chǎn)品及個性化的金融服務(wù)。

中國平安業(yè)務(wù)布局（來源：陸金所官網(wǎng)）

公開資料顯示，中國平安旗下?lián)碛嘘懡鹚毓?、金融壹賬通、平安好醫(yī)生、平安醫(yī)保、平安壹錢包等科技子公司，目前，平安好醫(yī)生已經(jīng)成功登陸港陸，截止至3月14日收盤，該公司市值為464.3億港元（約397億元）。

平安好醫(yī)生、平安醫(yī)保聚焦科技+醫(yī)療；陸金所控股核心業(yè)務(wù)在線上財富管理與個人借款；金融壹賬通核心業(yè)務(wù)在T oB市場，主要為中小金融機(jī)構(gòu)提供解決方案。平安壹錢包則專注于To C市場，是國內(nèi)第三大移動支付機(jī)構(gòu)。

金融科技業(yè)務(wù)已成為平安集團(tuán)戰(zhàn)略層面的布局。平安集團(tuán)董事長馬明哲在2019年元旦致辭中表示：“2019年是中國平安戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵之年。我們更新了集團(tuán)的品牌標(biāo)識，將’金融+科技’更加清晰地定義為平安的核心主業(yè)。”

據(jù)平安集團(tuán)財報顯示，中國平安通過陸金所控股、平安好醫(yī)生、金融壹賬通、平安醫(yī)保科技、汽車之家及其他公司經(jīng)營金融科技與醫(yī)療科技業(yè)務(wù)，2018年金融科技與醫(yī)療科技業(yè)務(wù)實現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運利潤67.70億元，在集團(tuán)歸母營運利潤中占比6.0%。

陸金所向左，螞蟻金服向右。超級獨角獸何時上市？且行且觀望。

在金融科技領(lǐng)域，陸金所控股的市場估值已經(jīng)僅次于螞蟻金服，不過，陸金所控股的394億美元的估值對比螞蟻金服至少1500億美元的估值，兩者還有近四倍的差距。

業(yè)內(nèi)人士向《媒體訓(xùn)練營》記者表示，雖然大家很少會把陸金所與螞蟻金服聯(lián)系在一起，但陸金所與螞蟻金服還是存在競品關(guān)系，比如在投資側(cè)，但嚴(yán)格意義來說，螞蟻金服的很多業(yè)務(wù)陸金所做不了，比如做消費貸，無論是線上的網(wǎng)商還是線下的碼商，陸金所都很難做，因為螞蟻金服可以依托于阿里生態(tài)中的諸多場景。陸金所的優(yōu)勢在于背靠平安系，獲客成本會比較低，可以把用戶在各個業(yè)務(wù)之間相互導(dǎo)流，背靠平安，牌照也是陸金所的優(yōu)勢點。

陸金所控股業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)（來源：中國平安財報）

2018年5月，英國《金融時報》文章首次露出螞蟻金服的資產(chǎn)管理數(shù)據(jù)，資料顯示，螞蟻金服彼時擁有6.22億用戶，其中5.2億來自支付寶；管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2.2萬億元，其中余額寶管理規(guī)模達(dá)1.5萬億元。

資產(chǎn)管理體量上，螞蟻金服的至少2.2萬億元與陸金所的3694.14億元依舊有較大差距。不同于螞蟻金服普適大眾的市場定位，陸金所的定位人群相對高端。陸金所董事長計葵生曾表示其平臺74%的交易量是來自高端客戶，他們在陸金所的平臺平均投資的金額超過50萬。

3月11日訊，據(jù)財聯(lián)社報道，有一位不愿透露姓名的全國政協(xié)委員表示，旗下投資的螞蟻金服正在籌備科創(chuàng)板，但根據(jù)科創(chuàng)板的速度，未必能趕上首批。螞蟻金服對此回應(yīng)稱，目前，螞蟻金服沒有上市時間表。

在中國平安2018年年報發(fā)布會上，中國平安聯(lián)席CEO陳心穎回應(yīng)“陸金所是否考慮科創(chuàng)板”時表示，希望旗下科技子公司有足夠資本,可以有彈性去選擇上市時間和地點。

“目前我們沒有什么壓力說很急迫,那么我們IPO計劃,到時候有的話會宣布?！标愋姆f表示。

科創(chuàng)板上線在即，據(jù)上交所向各保薦機(jī)構(gòu)發(fā)布了《關(guān)于組織科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)集中測試演練的通知》顯示，科創(chuàng)板電子申報系統(tǒng)將從3月18日正式對外受理項目的申報。按照相關(guān)流程推薦的時間規(guī)定，受理審核期限為3個月，也就是說，第一批科創(chuàng)板通過審核的時間最早將出現(xiàn)在6月中旬。

螞蟻金服和陸金所雖均未明確表示會選擇科創(chuàng)板，這兩家超級獨角獸此后在資本市場的表現(xiàn)，值得期待。

【人物】

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龔宇 | 傅盛 | 馮鑫 | 康莊  | 張瑞敏 | 張一鳴