8月我們經(jīng)歷了全球股票市場的大幅下降，創(chuàng)業(yè)者們紛紛鼓吹資本寒冬，清科集團旗下的私募通針對剛剛過去的8月國內(nèi)資本市場在IPO、創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資、和新三板方面的數(shù)據(jù)分別進行了統(tǒng)計，筆者根據(jù)其統(tǒng)計報告整理出8月國內(nèi)資本市場的一份整體報告。

通過整理我們發(fā)現(xiàn)，8月國內(nèi)IPO呈現(xiàn)斷崖式下跌局面，資本集中涌入互聯(lián)網(wǎng)、金融行業(yè)；而投資市場整體也出現(xiàn)降溫，行業(yè)聚焦IT和智能電視企業(yè)；企業(yè)做市熱情驟降，機構(gòu)偏愛掛牌前投資。整體看資本市場似乎正在迎來寒冬期。

IPO 8月斷崖式下跌

清科私募通數(shù)據(jù)顯示，2015年8月，全球僅有2家中國企業(yè)完成IPO，IPO數(shù)量環(huán)比巨減89.5%，同比減少86.7%；中企IPO總?cè)谫Y額為18.46億美元，融資額環(huán)比減少8.9%，同比減少38.7%。8月中企IPO數(shù)量和金額都大幅下降。

近13個月以來，2014年8月到今年6月中企IPO數(shù)量整體穩(wěn)步增長，到7、8月份呈現(xiàn)斷崖式下跌，金額同樣創(chuàng)今年新低。

在行業(yè)方面，通過清科對近13個月的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)在IPO領(lǐng)域，資本集中涌入互聯(lián)網(wǎng)、金融行業(yè)。

根據(jù)清科私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計： 2014年8月至2015年8月，中企IPO共涉及20個行業(yè)。從IPO數(shù)量看，機械制造、化工原料及加工、生物技術(shù)/醫(yī)療健康分列前三位，分別完成67、36、33起IPO；累計占比40.1%。從融資額來看，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)融資額最高，8家企業(yè)IPO共融資223.34億美元，占比26.6%；其次為金融行業(yè)，共融資205.40億美元，占比24.4%。

投資市場整體降溫 行業(yè)聚焦IT和智能電視

根據(jù)清科集團旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2015年8月共發(fā)生投資案例275起，披露金額案例數(shù)238起，總投資金額達39.57億美元，平均投資金額1,662.45萬美元。據(jù)統(tǒng)計，案例數(shù)同比增加175.00%，金額同比增加164.79%，案例數(shù)環(huán)比減少11.29%，金額環(huán)比下降63.58%。

8月VC/PE投資共涉及22個一級行業(yè)，從案例數(shù)來看，互聯(lián)網(wǎng)、IT、機械制造分列前三位，分別完成78、42、28個案例；分別占比28.4%、15.3%、10.2%；累計占比53.8%。投資金額方面，IT、金融、互聯(lián)網(wǎng)分列前三位，投資金額分別為12.82億、5.57億、3.88億美元，分別占比32.4%、14.1%、9.8%；累計占比56.3%，市場集中度較高。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)融資呈現(xiàn)“數(shù)量多，金額少”的現(xiàn)象，機構(gòu)投資互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)集中在種子期和初創(chuàng)期。細分行業(yè)大多集中在垂直電商、網(wǎng)絡(luò)教育、網(wǎng)絡(luò)旅游。

IT行業(yè)表現(xiàn)搶眼，投資金額逆勢而上，較7月暴增4倍，高達12.82億美元，包括摩托羅拉系統(tǒng)、用友網(wǎng)絡(luò)、銀江股份、機智云和數(shù)聯(lián)銘品等。

從受資方金額排名來看，銀湖戰(zhàn)略投資摩托羅拉系統(tǒng)十億美元位居榜首。8月5日，銀湖斥資十億美元戰(zhàn)略投資摩托羅拉系統(tǒng)，以加速其智能公共安全系統(tǒng)和服務(wù)的業(yè)務(wù)發(fā)展。本次增資結(jié)束后，銀湖的Egon 和Greg將加入摩托羅拉系統(tǒng)董事會。

8月14日，華人文化產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資中心、阿里資本和騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金聯(lián)合投資微鯨科技有限公司20億元人民幣。該項投資金額位列受資方金額排名的第三位。隨著智能電視的激活用戶和日均活躍用戶的提高，微鯨電視也緊隨樂視、小米腳步，闖入智能電視這一有前景的行業(yè)。

企業(yè)做市熱情驟降，機構(gòu)偏愛掛牌前投資

截止到2015年8月31日，新三板掛牌企業(yè)共達到3359家，采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓的企業(yè)有2600家，做市轉(zhuǎn)讓的企業(yè)共759家；其中8月新增掛牌企業(yè)307家，比上個月減少108家，采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓的企業(yè)共有299家，僅有8家企業(yè)采用做市轉(zhuǎn)讓；除此之外，8月又新增89家做市轉(zhuǎn)讓的企業(yè)。與之前5、6月份相比，采用做市轉(zhuǎn)讓的企業(yè)顯著減少，在二級市場持續(xù)蕭條的狀態(tài)下，多數(shù)企業(yè)都處于觀望的狀態(tài)。

從行業(yè)上來看，8月掛牌企業(yè)數(shù)量最多的前三個行業(yè)分別為機械制造、建筑/工程和生物技術(shù)/醫(yī)療健康，分別有38家、29家和28家。與7月相比，比較明顯的變化是IT行業(yè)從第二名掉到第八名，其他行業(yè)的排名情況大致相同。

從VC/PE支持企業(yè)的占比上來看，排名前三的行業(yè)都略低于總體的平均水平，而清潔技術(shù)、IT、互聯(lián)網(wǎng)、娛樂傳媒、食品&飲料、農(nóng)林牧漁以及汽車行業(yè)中有VC/PE支持的企業(yè)所占比例均明顯高于總體平均水平，可以看出，除了大熱的TMT行業(yè)，環(huán)保行業(yè)之外，機構(gòu)也熱衷于投資食品&飲料、農(nóng)林牧漁這種與基礎(chǔ)剛性需求相關(guān)的行業(yè)。

從8月掛牌企業(yè)的總的股本數(shù)上來看，金融行業(yè)和清潔技術(shù)行業(yè)占據(jù)前兩位，而在一級行業(yè)其他中，包括交通運輸這個二級行業(yè)，8月掛牌企業(yè)中該行業(yè)的股本占比為4.69%，其中有兩家比較大的企業(yè)掛牌，分別是福建國航遠洋運輸（集團）股份有限公司和福州海通發(fā)展股份有限公司，這兩家企業(yè)都是以航運為主業(yè)的企業(yè)，值得關(guān)注。

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