MACD是什么以及怎么應(yīng)用

炒股的時(shí)候，大家多多少少都會(huì)看到各路博主會(huì)進(jìn)行技術(shù)分析，MACD（英文名Moving Average Convergence Divergence，平滑異同平均移動(dòng)線）是經(jīng)常被的一項(xiàng)趨向類型技術(shù)指標(biāo)。聽別人講，不如看看MACD到底是個(gè)什么玩意，然后加以熟悉和練習(xí)，就可以為我所用了。

上圖是智飛生物（股票代號(hào)：300122）從3月2日至今的一段日K線+MACD的截圖。MACD在應(yīng)用上由兩條速度（長(zhǎng)期和中期）不同的平滑移動(dòng)的平均線（EMA）的差離狀況。

可能有人會(huì)問EMA是什么。EMA（英文名 Exponential Moving Average，指數(shù)平均數(shù)指標(biāo)）是以單位時(shí)間內(nèi)的收盤價(jià)格進(jìn)行算術(shù)平均，因?yàn)镋MA考慮到了價(jià)格當(dāng)天的權(quán)重，所以在進(jìn)行趨勢(shì)分析的時(shí)候是非常有效的。

打個(gè)比方來說下EMA給不同時(shí)間的權(quán)重配比的好處。小明今年23歲找了個(gè)女朋友，如果對(duì)他未來和女朋友的關(guān)系進(jìn)行推測(cè)，當(dāng)然是他近一段時(shí)間的表現(xiàn)比他十歲的時(shí)候重要，他十歲時(shí)候的表現(xiàn)比他剛出生的時(shí)候重要。權(quán)重就是在計(jì)算的時(shí)候，給更加靠近近期的表現(xiàn)加上更重的權(quán)重，給更遠(yuǎn)的時(shí)期不是放棄不考慮，而是加上了相對(duì)小一些的權(quán)重，來凸顯分析的合理性。

（圖片來源于網(wǎng)絡(luò)，版權(quán)屬于作者）

再說回MACD?？磮D可以看到在MACD圖中有DIF，DEA和MACD三個(gè)參數(shù)在。下面來一一說明他們所表示的意義。

DIF作為分析的核心，代表的是12日的EMA和26日的EMA的差值。即：

DIF = 12日EMA - 26 日EMA

一般而言，在持續(xù)的漲勢(shì)中，12日EMA會(huì)在26日的EMA之上。前面提到過，EMA會(huì)更加看重近期的表現(xiàn)，會(huì)在近期加上更大的權(quán)重。所以在持續(xù)的漲勢(shì)中，近期12天的EMA會(huì)比26日的EMA要大，因?yàn)?6日的EMA還要考慮12天之前的那個(gè)14天的情況，即使權(quán)重小，但是會(huì)被“拖后腿”。持續(xù)上漲行情中，DIF會(huì)是正數(shù)，且會(huì)越來越大。

同樣的道理，如果是在持續(xù)的下跌趨勢(shì)中，DIF就會(huì)變成負(fù)數(shù)，負(fù)差離值（按照絕對(duì)值理解）就會(huì)越來越大。行情開始從下跌趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的時(shí)候，這個(gè)差離值就會(huì)越來越小。

DEA作為分析的輔助，代表的是上面提到的DIF的9日EMA。

一般借用DIF和DEA的交叉來判斷買入賣出信號(hào)。當(dāng)DIF線向上突破MACD平滑線即為漲勢(shì)確認(rèn)之點(diǎn)，也就是買入訊號(hào)，這種交叉稱為 “黃金交叉” 。反之，當(dāng)DIF線向下跌破MACD平滑線時(shí)，即為跌 勢(shì)確認(rèn)之點(diǎn)，也就是賣出訊號(hào)，這種交叉稱為 “死亡交叉” 。

上圖是智飛生物在3月25日那天出現(xiàn)了DIF從下往上突破了DEA線，出現(xiàn)黃金交叉，在技術(shù)線上顯示出了買入信號(hào)，并且直到4月30日才出現(xiàn)DIF從上往下突破了DEA線，出現(xiàn)死亡交叉，顯示賣出信號(hào)。

在3月25號(hào)那天，除了通過這個(gè)MACD交錯(cuò)分析，還可以通過前一篇文章《股市技術(shù)分析系列（2）—— 了解K線圖和布林通道》里面講到的，在布林通道之中，當(dāng)K線從下線向上突破中線的時(shí)候也是可以看做買入信號(hào)。技術(shù)分析是要結(jié)合不同的指標(biāo)進(jìn)行疊加后進(jìn)行的，而非只看一種。

同樣是講上面智飛生物這只股票，6月8日的時(shí)候，再次出現(xiàn)了“黃金交叉”，但是從布林通道上來看，智飛生物的K線已經(jīng)突破了上線，顯示出了危險(xiǎn)信號(hào)，站在技術(shù)分析的角度就需要結(jié)合更多的指標(biāo)（比如成交量、KDJ等）來評(píng)判。需要去看基本面對(duì)該只股票是利好還是利空，綜合分析后再買入。這種情況，筆者個(gè)人觀點(diǎn)是需要謹(jǐn)慎分批建倉的，以此來分散建倉風(fēng)險(xiǎn)，防止回調(diào)帶來的虧損。

MACD柱狀圖是來判斷市場(chǎng)上股票在選擇的時(shí)期內(nèi)，買方和賣方力量的強(qiáng)弱表現(xiàn)。

MACD = (DIF – DEA) * 2

MACD 在0線以上表示為多頭市場(chǎng)，在0線以下是空頭市場(chǎng)。

當(dāng)紅色柱子（0線以上的柱子）持續(xù)放大的時(shí)候，表明目前處于上升階段，股價(jià)將會(huì)持續(xù)上漲，這時(shí)可以持股待漲或者短線加倉，直到紅柱不再放大的時(shí)候考慮減倉或者賣出。

當(dāng)綠色柱子（0線以下的柱子）持續(xù)放大的時(shí)候，表明處于下降階段，股價(jià)將會(huì)持續(xù)下跌，這時(shí)候可以持幣觀望，直到綠色柱子不再放大的時(shí)候，可以考慮小量建倉觀望行情。

以上是對(duì)于MACD技術(shù)線的基本應(yīng)用。友情提示一下，MACD在技術(shù)分析中一般作為中長(zhǎng)期趨勢(shì)預(yù)判，黃金交叉和死亡交叉是存在滯后性的。如果市場(chǎng)處于震蕩之中，操作起來會(huì)錯(cuò)失一部分預(yù)判——尤其在熊市的短線操作中，容易在黃金交叉后馬上出現(xiàn)死亡交叉，結(jié)果買在了高點(diǎn)上。還是需要結(jié)合更多的指標(biāo)來決定后再購買。

KDJ是什么以及怎么應(yīng)用

上面剛剛講到的MACD是作為中長(zhǎng)期的趨勢(shì)預(yù)判，有的人會(huì)問短期的趨勢(shì)預(yù)判。KDJ就是作為一種中短期趨勢(shì)的預(yù)判在股市和期貨中被頻繁使用。但是由于KDJ非常敏感，也一般作為短期的買入賣出信號(hào)。

KDJ（中文名：隨機(jī)指標(biāo)）是以最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，得出的K值（快速平均值）、D值（慢速平均值）和J值。它主要是利用價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅來反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象，在價(jià)格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號(hào)的一種技術(shù)工具。

在談?wù)揔DJ的計(jì)算方式的時(shí)候需要先提前引入一個(gè)概念叫RSV（中文名：未成熟隨機(jī)值）。未成熟隨機(jī)值是股票的一個(gè)概念，RSV指標(biāo)主要用來分析市場(chǎng)是處于“超買”還是“超賣”狀態(tài)：RSV高于80%時(shí)候市場(chǎng)即為超買狀況，行情即將見頂，應(yīng)當(dāng)考慮出倉；RSV低于20%時(shí)候，市場(chǎng)為超賣狀況，行情即將見底，此時(shí)可以考慮建倉[1]。

RSV = (收盤價(jià) – n日內(nèi)最低價(jià))/(n日內(nèi)最高價(jià) – n日內(nèi)最低價(jià)) ×100

了解上面的RSV后就可以知道下面KDJ的計(jì)算了：

當(dāng)日K值=2/3×前一日K值+1/3×當(dāng)日RSV （K值范圍在0~100）

當(dāng)日D值=2/3×前一日D值+1/3×當(dāng)日K值 （J值范圍在0~100）

若無前一日K值與D值，則可分別用50來代替。

J指標(biāo)的計(jì)算公式為：J=3D-2K

J是個(gè)輔助指標(biāo)，它的實(shí)質(zhì)是反映K值和D值的乖離程度，從而領(lǐng)先KD值顯示頭部或底部。J值范圍可超過100和低于0。

當(dāng)市場(chǎng)有一個(gè)上升的趨勢(shì)的時(shí)候，首先最快能做出反映的是K值（快速平均值），所以會(huì)快速突破D值（慢速平均值）。同樣以智飛生物作為例子，如下圖。

在前面的MACD指標(biāo)中，出現(xiàn)黃金交叉是在3月25日，而KDJ指標(biāo)中，K線從下至上突破D線是在3月23日，非常靈敏的識(shí)別了上漲趨勢(shì)。隨后的漲勢(shì)中，D值作為慢速平均值也慢慢趕上來，最終在4月2日K線和D線重合，反復(fù)交錯(cuò)，直到4月22日之后K線下行走到了D線下方，比MACD出現(xiàn)死亡交叉的4月30日提前了8天。所以從上面的分析可以看出，KDJ作為中短期趨勢(shì)預(yù)判會(huì)非常敏感，以至于在使用的時(shí)候需要結(jié)合其他指標(biāo)來判斷，否則可能會(huì)提前退場(chǎng)，少賺一票。

KDJ的應(yīng)用也常常用來判斷超買超賣的現(xiàn)象。KDJ的取值范圍在0-100之間(J線有時(shí)有所超越) 。將這0-100之間按區(qū)域，按流行的，常用的判研標(biāo)準(zhǔn)，可劃分為超買區(qū)、超賣區(qū)、徘徊區(qū)。

超買區(qū)：K值在80以上，D值在70以上，J值大于90時(shí)為超買。一般情況下，股價(jià)有可能下跌。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎行事，局外人不應(yīng)再追漲，局內(nèi)人應(yīng)適時(shí)賣出。

超賣區(qū)：K值在20以下，D值在30以下為超賣區(qū)。一般情況下，股價(jià)有可能上漲，反彈的可能性增大。局內(nèi)人不應(yīng)輕易拋出股票，局外人可尋機(jī)入場(chǎng)。

徘徊區(qū)：KD值處于50左右分三種情況。如在多頭市場(chǎng)，50是回?fù)踔尉€；如是空頭市場(chǎng)，50是反彈壓力線；如果在50左右徘徊，說明行情還在整理，應(yīng)以觀望為主，不宜匆忙決定買賣。

J大于100時(shí)為超買，小于10時(shí)為超賣。

需要說明的是，由于J線反應(yīng)較為敏感，比K線D線的變動(dòng)速度快，振幅高。一般僅為參考依據(jù)[2]。

說完了MACD和KDJ，希望大家對(duì)這兩個(gè)趨勢(shì)判斷有所了解，并且能夠不斷的練習(xí)看盤，才能夠熟練的使用。前面的友情提示指出技術(shù)線是用來輔助判斷買賣時(shí)機(jī)的，這個(gè)會(huì)一直提醒。因?yàn)檫@些技術(shù)指標(biāo)都是股市前輩大牛的精華總結(jié)，代表著普遍現(xiàn)象，但是到個(gè)體上就可能出現(xiàn)特殊的走勢(shì)。而且技術(shù)線作為股市的“晴雨表”，是從概率和過去的走勢(shì)上進(jìn)行判斷，不是百分百發(fā)生。一定要謹(jǐn)記。

參考資料：

[1] 百度百科：未成熟隨機(jī)值

[2] MBA智庫百科：隨機(jī)指標(biāo)

原創(chuàng)作者：Ricky

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