A股三大指數(shù)今日收盤漲跌不一，其中滬指紅盤報(bào)收，創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)較弱，收盤下跌1.6%。兩市合計(jì)成交1.29萬億元，行業(yè)板塊漲少跌多，黃金與軍工板塊大漲，券商板塊尾盤強(qiáng)勢(shì)拉升，中信建投與中信證券盤中一度漲停。北向資金今日小幅凈流出0.98億元。具體來看，滬指收盤上漲0.26%，收?qǐng)?bào)3386.46點(diǎn)；深成指下跌0.70%，收?qǐng)?bào)13863.13點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌1.60%，收?qǐng)?bào)2814.37點(diǎn)。

謠言的另外一種說法就是“遙遠(yuǎn)的預(yù)言”。

所以中信建投和中信證券究竟會(huì)不會(huì)合并實(shí)際上不重要，重要的是消息對(duì)市場(chǎng)短期的影響。今天對(duì)市場(chǎng)影響最大的就是這兩只股票了，大盤在下午2:20分出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)形勢(shì)的就是這兩家股票。中信建投迅速由下跌0.85%短時(shí)間內(nèi)就沖擊漲停。中信證券最高漲幅也接近了9%，雖然尾盤都有所回落，但是畢竟把人氣已經(jīng)帶動(dòng)起來了。

我們看到上證指數(shù)在2:20以后逐漸上升，最后收了紅盤0.26%。深成指波瀾不驚，跌了0.7%，創(chuàng)業(yè)板跌幅更大一點(diǎn)，跌了1.6%。我們平時(shí)比較關(guān)注的科創(chuàng)板跌了0.93%。

總的來講，今天是題材股回落的過程，特別是疫苗股排在跌幅榜的前列，包括農(nóng)牧漁業(yè)，酒類，食品這些前期一而再，再而三炒作的個(gè)股。科技股中相對(duì)來講可能只有芯片股還稍微強(qiáng)硬一點(diǎn)。風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，今天到我家，本來水皮也說過在人民幣升值的背景下，金融股可以表現(xiàn)的時(shí)機(jī)會(huì)越來越近了，不能說馬上就來。但是表現(xiàn)的機(jī)會(huì)，獲得相對(duì)估值的概率的確是越來越大了。

今天開盤的時(shí)候，實(shí)際上不管是保險(xiǎn)板塊，還是銀行板塊都是高開的，甚至還有一個(gè)上沖的動(dòng)作。久違的招商銀行上沖動(dòng)作也是不小的，上午開盤就上沖超過2%，尾盤也保持了今天全天的強(qiáng)硬。保險(xiǎn)股中，新華保險(xiǎn)開盤就上沖接近3%，但是好景不常，馬上就遭遇了反手做空的力量。

大家猜一猜反手做空的力量來自哪里呢？答案就是北向資金。

滬股通今天開盤的時(shí)候扮演了上沖的角色，和7月31日感覺一樣，開盤半個(gè)小時(shí)帶領(lǐng)指標(biāo)股往上沖。但是之后就反手打壓，上午11點(diǎn)時(shí)候打到最低，下午開盤之后繼續(xù)打壓。從上午北向資金在滬股通凈流入13億，到下午最少的時(shí)候凈流出9億，里外里流出了20多億。深股通今天上午資金就打壓到凈流出28億左右。

從今天北向資金的異動(dòng)大家也可以看出，對(duì)市場(chǎng)的影響有多大，理論上講那些題材股，概念股，特別深成指的那些股票前期也是北向資金集中炒作的。現(xiàn)在要繼續(xù)往上炒的難度的確也是比較大，因?yàn)槌锤吡司陀懈咛幉粍俸母杏X。所以今天科技股中可能就是芯片還稍微強(qiáng)硬一點(diǎn)，其他的題材股都出現(xiàn)整理回落的態(tài)勢(shì)。

北向資金雖然今天凈流出、凈流入數(shù)量并不大，但是全天的成交量可不小，深股通成交735億，滬股通成交529億，基本上相當(dāng)于整個(gè)市場(chǎng)的10%。這就不是我們常規(guī)理解的幾十億的概念，深股通，滬股通加起來是1200多億的概念，這個(gè)數(shù)額已經(jīng)超過了整個(gè)香港市場(chǎng)的成交額。對(duì)于A股的走勢(shì)影響其實(shí)是相當(dāng)大的，尤其是短線的炒作的資金，1200多億活躍資金實(shí)際上是有乘數(shù)效應(yīng)和放大效應(yīng)的。千萬不要小看現(xiàn)在這個(gè)規(guī)模的北向資金對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的短線影響。

關(guān)于這個(gè)現(xiàn)象今天做演講的肖鋼也注意到了，他也提醒了這些大進(jìn)大出短線炒作的資金。過去這種資金實(shí)際上就被理解成過江龍資金，撈一把就走的資金。如果他們現(xiàn)在在市場(chǎng)上常駐，對(duì)于A股市場(chǎng)，內(nèi)陸的投資者，或者對(duì)于監(jiān)管者都是一個(gè)新的課題。

A股的定價(jià)權(quán)究竟由誰來主導(dǎo)？現(xiàn)在看來北向資金已經(jīng)有巨大的話語權(quán)，幾乎超過50%以上的話語權(quán)。因?yàn)檫@些資金是最具攻擊性的資金，是有引領(lǐng)性的資金，他們往哪跑，集中力量攻擊什么板塊，這些板塊就有可能被炒的飛起來。境內(nèi)的這些資金就有點(diǎn)跟隨的意味，就像羊群效應(yīng)一樣，現(xiàn)在羊群效應(yīng)是非常突出的。

今天盤面上力挽狂瀾的是券商，尤其是中信建投和中信證券做了很大的貢獻(xiàn)。當(dāng)然也帶動(dòng)整個(gè)券商板塊出現(xiàn)了飆升的走勢(shì)，時(shí)間拐點(diǎn)出現(xiàn)在下午2:20。并非巧合的是滬股通特別明確的拐點(diǎn)也正好出現(xiàn)在2:20。水皮想這不是偶然的，如果水皮能看到后臺(tái)的數(shù)據(jù)的話就更好了。說不定就能夠給大家提供更好、更多的證據(jù)來證明炒作的力量，或者引領(lǐng)的力量就來自于北向資金。

我們知道，現(xiàn)在的成交量在1.2萬億左右，慢慢有點(diǎn)相對(duì)的固化，換句話來講，就是進(jìn)入一個(gè)存量資金的博弈格局，所以蹺蹺板現(xiàn)象會(huì)越來越嚴(yán)重，風(fēng)格轉(zhuǎn)換也會(huì)不斷發(fā)生。我們以前也一再強(qiáng)調(diào)，投資最后還是會(huì)尋求性價(jià)比的。所以大家要不以物喜，不以己悲才行。

一句話點(diǎn)評(píng)：羊群效應(yīng)顯現(xiàn)