KDJ全名為隨機指標，是歐美證券期貨市場常用的一種技術(shù)分析工具，用于判斷股票的超買和超賣現(xiàn)象，由于隨機指標融合了移動平均線的思想，對買賣信號的判斷比較準確。它的波動范圍是0～100之間，由K、D、J三條曲線組成，在設計中綜合了動量指標、強弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點，在計算過程中主要研究高低價位與收盤價的關系，充分考慮了價格波動的隨機振幅和中短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準確有效，在市場短期超買超賣方面，又比相對強弱指標RSI敏感，總之KDJ是一個隨機波動的概念，反映了價格走勢的強弱和波段的趨勢，對于把握中短期的行情走勢十分敏感。
1.KDJ指標應用法則
（1）指標>80時，回調(diào)機會大；指標<20時，反彈機會大。
（2）K%在20左右向上金叉D%時，為買進信號。
（3）K%在80左右向下死叉D%時，為賣出信號。
（4）J%>100時，股價容易反轉(zhuǎn)下跌；J%<0時，股價容易反轉(zhuǎn)上漲。
（5）KDJ波動于50左右的任何信號，其參考意義都不大。
（6）J值連續(xù)3天大于100，則股價往往出現(xiàn)短期頭部；反之J值連續(xù)3天小于0，則股價往往出現(xiàn)短期底部。
KDJ指標在高區(qū)（低區(qū)）往往會發(fā)生鈍化（失靈），例如圖3-8中A、B、C、D、E都是K%指標在20左右上穿D%，但是只有最后E點的金叉后股價才開始逐步上升。與RSI指標一樣，KDJ指標與股價形成的背離形態(tài)判斷買賣點往往效果不錯，如“牛背離”、“熊背離”形態(tài)。

2.如何使用KDJ選股
周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法是最有效的一種方法。日線KDJ是一個敏感指標，變化快，隨機性強，經(jīng)常發(fā)生虛假的買、賣信號，投資者根據(jù)其發(fā)出的買賣信號進行買入時失敗率比較高。而周KDJ是中期指標，所以變化比較滯后。因此采用兩者綜合判斷提高勝算。
運用周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法，就可以過濾掉虛假的買入信號，找到高質(zhì)量的成功買入信號。當股價在長期下跌之后，周線KDJ第一次金叉，選擇日線KDJ處在50以下的股票，最佳買入點是在50以下金叉。
例如圖3-9中上海機場（600009）走勢。圖中A點周KDJ在2008年12月12日金叉。這時選擇最佳日KDJ買入點，是日KDJ在50以下金叉時，見圖3-9中B點。同樣在2009年8月4日大跌以后，上海機場在2009年10月16日再一次金叉（圖中C點）。這時再選擇日KDJ在50以下金叉處買入（圖中D點）。