3月份以來，市場穩(wěn)步走高，尤其近幾天，突破3000點后，更是加速上漲，上演逼空態(tài)勢。我們看到，在上半年中，創(chuàng)指表現(xiàn)神勇，年內(nèi)累計漲幅35.6%，但從漲幅來看，完全是小牛市，在全球股市中，也是遙遙領(lǐng)先。在全球市場中，僅納指上漲12%，勉強跟上A股，但與創(chuàng)業(yè)板相比，也顯黯然失色。

市場牛氣沖天，但要跟上節(jié)奏，不然的話，賺了指數(shù)不賺錢，也是客觀事實，風格的變化，讓習慣炒小、買績差股的人，有些難以適從。最近幾天，網(wǎng)上有張熱圖，暴露出不少問題，既上半年，散戶的收益率，可能并不理想。該賬戶顯示，許久沒有操作，收益始終為零，但不可思議的是，竟以“零”收益，跑贏4成散戶。換句話說，在火熱的行情中，還有4成投資者，處于虧錢狀態(tài)。

那么，為何有此現(xiàn)象，原因也簡單，就是結(jié)構(gòu)行情，所導致的分化。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截止7月1日，在兩市3877只股票中，僅677家公司跑贏創(chuàng)指，占比不到兩成。由此可見，創(chuàng)指強勢表現(xiàn)，是得益醫(yī)藥、科技等龍頭股帶動，不配置此類股票，肯定很難賺錢，跑輸同期大盤，也完全不意外。長期來看，A股的發(fā)展趨勢，與美股、港股類似，市場主力資金，將向頭部集中。

相對年初，市場點位、估值已經(jīng)不低。接下來，也要面臨趨勢、均值回歸、及預期的考驗，而基本面變化，也不支持大漲，預計后市，將從單邊上漲，轉(zhuǎn)為雙向波動。那么，要想在7月，乃至下半年中，保持繼續(xù)盈利，變的更加困難。一方面，要看準節(jié)奏，還得抓住熱點，這點考驗能力。另一方面，不妨關(guān)注機構(gòu)、融資客的動向，這些聰明資金，總能先人一步，跟隨潛伏入場，也能獲取收益。

先看兩融情況，Wind數(shù)據(jù)顯示，截止7月1日，兩融余額11762億，較上周增加346億。其中，融資余額11421億元，融資買入額占成交的11.43%。

融資融券交易，又稱信用交易。通俗點來講，就是借錢炒股，投資者以資金、證券作為擔保，向券商借入資金，用來買入股票。一般而言，融資余額增加，就意味著，投資者心態(tài)偏多，人氣較為旺盛，屬于強勢市場，反之，屬于弱勢市場。兩市融資余額，作為增量來源，以及情緒指標，需要重點監(jiān)測。

我們看到，也當前數(shù)據(jù)看，7月兩融余額，不僅是今年內(nèi)、也是16年以來，月度數(shù)據(jù)新高，隨著反彈深入，資金不斷入場。為此，不少人在高呼，大“牛市”來了，萬億融資余額，也意味著，在市場中，有上萬億資金，在“借錢炒股”，因此，從這個角度看，加杠桿的意愿，與當前的反彈，步調(diào)是一致的。

分行業(yè)來看，截止7月1日，在28個申萬行業(yè)中，有27個行業(yè)實現(xiàn)凈買入，其中，凈買入前五的分別是醫(yī)藥生物、電子、非銀金融、計算機和傳媒，且凈買入額都在60億以上。我們看到，上述幾大行業(yè)，區(qū)間漲幅也靠前，這些熱門行業(yè)，普遍彈性較高，其核心邏輯在于，廣譜利率下行，金融資源傾斜，助推估值提升，中期仍可看好。相反，像綜合類、紡織服裝等傳統(tǒng)行業(yè)，凈買入額墊底。

就個股而言，在最近一個月，共有1090只兩融標的股，實現(xiàn)凈買入（融資凈買-融券凈賣）。其中，凈買入額過億的，共有265只個股，具體來看，貴州茅臺、中興通信、藍思科技、歐菲光等個股，凈買入額超10億元，還有光大證券、兆易創(chuàng)新、中環(huán)股份等凈買入也有5億多元。我們看到，在凈買入背后，這些個股表現(xiàn)，也都不負眾望，在買入額過億的股票中，有9成股價上漲。

最后，根據(jù)近一個月，凈買入的數(shù)據(jù)，再結(jié)合估值、盈利等指標，進行系統(tǒng)篩選，希望找到基本面好，有資金關(guān)照的股票，供投資者參考，具體條件如下：