各位朋友，大家好，我是基金股票投資達(dá)人無聲，很高興由我來給大家分享交流關(guān)于ETF投資策略的相關(guān)知識(shí)，由于交易策略涉及到理論和實(shí)戰(zhàn)層面的知識(shí)點(diǎn)特別多，所以ETF的投資策略會(huì)分3期，今天我們溝通第一個(gè)策略，也是我認(rèn)為最主要的投資策略，最適合普通投資者的策略，武俠里提到武功的最高境界叫萬法歸宗，我這里借用一下，用來定義ETF的長期定投策略，也可見我對(duì)這種投資策略的推崇，包括我個(gè)人在悄悄盈指數(shù)基金組合的構(gòu)建中，基礎(chǔ)的邏輯策略就是長期定投。

一、什么是長期定投策略

長期定投策略是長期投資的一種，它是核心理念就是在比較長期的投資過程中，執(zhí)行按期定投，比如2周或者1個(gè)月投資一次，進(jìn)而取得投資收益的策略。有別于一次性買入的長期投資，長期定投強(qiáng)調(diào)的是按期投資，在按期定投中把握投資中的機(jī)會(huì)，燙平波動(dòng)；而由于一般投資者都屬于月工資收入的工薪階層，正好可以按照月度定期定額的方式，執(zhí)行長期定投策略，特別適合大家使用。

除了定投適合工薪階層外，長期定投策略還是從入門級(jí)普通投資者到資深股市玩兒家的通吃的最佳策略，長期下來，都會(huì)有不錯(cuò)的收益。這里舉兩個(gè)簡單的例子，中證消費(fèi)指數(shù)代碼000932，該指數(shù)自2004年12月31日計(jì)算以來，截止到目前17000點(diǎn)左右的收盤點(diǎn)位，不計(jì)算分紅，15年4個(gè)月，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了17倍漲幅。再舉一個(gè)醫(yī)藥100指數(shù)代碼000978，跟中證消費(fèi)同一時(shí)間同一起點(diǎn)，截至目前收盤點(diǎn)位15000點(diǎn)左右，不計(jì)算分紅，也實(shí)現(xiàn)了15倍的漲幅。

二、長期定投策略的要領(lǐng)

長期定投策略的原理剛才跟大家溝通過了，相信大家應(yīng)該能夠理解了，那么長期定投具體應(yīng)該怎么做呢？這里我也總結(jié)了幾個(gè)要領(lǐng)供大家參考和操作。

第一個(gè)要領(lǐng)，選擇長期穩(wěn)定向上的賽道。就像我剛才舉得例子，消費(fèi)和醫(yī)療是長期穩(wěn)定向上的好行業(yè)；隨著中國人均收入的提升，人們對(duì)于生活質(zhì)量和生命質(zhì)量的追求，消費(fèi)和醫(yī)療的需求的增量會(huì)越來越大，尤其是有品質(zhì)的消費(fèi)品和針對(duì)性醫(yī)療增速會(huì)繼續(xù)保持加速；而投資這樣長期穩(wěn)定向上的賽道，從一開始，就算是贏了。

第二個(gè)要領(lǐng)，最好在股市低位的時(shí)候啟動(dòng)。這個(gè)很好理解，大家看看2015年6月12日的股市高點(diǎn)，有多少股票還沒有回去，甚至股價(jià)還是腰斬的？就拿滬深300來說，截止目前的3800點(diǎn)左右的收盤點(diǎn)位，距離2015年最高點(diǎn)5380還要再上漲40%以上才能收復(fù)。所以，在熊市中后期慢慢定投，在指數(shù)低位的時(shí)候慢慢定投，是第二個(gè)要領(lǐng)。

第三個(gè)要領(lǐng)，嚴(yán)格執(zhí)行定期定額紀(jì)律。投資者制定了定期定額的投資紀(jì)律，就一定要堅(jiān)持，在相對(duì)固定的時(shí)間，投入相對(duì)固定的閑錢。堅(jiān)決要避免股市漲起來了，加大定投的頻次和金額，下跌的時(shí)候減少定投的頻次和金額，這也間接的追漲殺跌，往往大幅降低投資的收益。

第四個(gè)要領(lǐng)，要有足夠的耐心。在長期定投的過程中，很有可能初始階段，比如6-12個(gè)月內(nèi)，收益率并不高，甚至?xí)A段性為負(fù)值，這個(gè)時(shí)候一定要沉住氣，嚴(yán)格執(zhí)行既定的定投計(jì)劃，千萬不要停止定投。另外，由于采取長期定投的策略，收益率看起來可能沒有那么高，但由于采取長期定投，收益的絕對(duì)額其實(shí)并不低的。以我在蛋卷基金的實(shí)盤悄悄盈指數(shù)基金組合為例，在經(jīng)過漫長的530余的定投后，收益率達(dá)到了30%，超過滬深300大約12個(gè)點(diǎn)，也是長期定投的威力。

三、長期定投獲利和止損

俗話講有進(jìn)有出才是生意，剛才跟大家溝通交流長期定投策略的要領(lǐng)，那么還缺一樣，就是賣出要領(lǐng)，主要是獲利了結(jié)，但也包括止損，天底下，沒人可以只賺不賠的，我們從策略上要做好應(yīng)對(duì)。

第一個(gè)要領(lǐng)，遇到瘋牛要舍得賣。長期定投不是傻傻的一直定投下去，當(dāng)市場進(jìn)入整體高估值環(huán)境后，定投是要暫停甚至是要賣出的，這個(gè)估值的歷史參考值是22倍左右，現(xiàn)在全市場的估值才14倍上下，等到整個(gè)市場估值抬升后，一定要舍得賣出。

第二個(gè)要領(lǐng)，行業(yè)邏輯發(fā)生變化要舍得賣。在投資的過程中，也許我們會(huì)遇到行業(yè)邏輯發(fā)生根本性變化的事情，比如新能源車對(duì)傳統(tǒng)汽車的替代，如果有人定投了汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)的ETF那這個(gè)時(shí)候是應(yīng)該賣出的。

第三個(gè)要領(lǐng)，發(fā)現(xiàn)買錯(cuò)了要敢于賣。很多朋友由于沒有人指導(dǎo)，也沒有經(jīng)過專業(yè)的學(xué)習(xí)訓(xùn)練，在投資的初期買入是非常隨意的，但被套虧損后，卻不舍得賣出，總想著繼續(xù)定投，等將來漲上去解套了再賣。正確的做法是一旦確信自己投資的ETF不是自己心儀的，更不是能夠持續(xù)向上的行業(yè)，也要敢于賣出。比如我在配置環(huán)境治理ETF后，感覺并不符合我的投資思路，隨后我不僅賣掉了環(huán)境治理ETF，也在悄悄盈里面清理掉了這部分基金。

好了，以上就是我本期跟大家分享交流的ETF投資策略的第一篇內(nèi)容：萬法歸宗之長期定投策略，重點(diǎn)跟大家溝通了，三個(gè)方面的內(nèi)容，第一個(gè)方面是長期定投的策略定義。第二方面是長期定投的策略要領(lǐng)，找好的行業(yè)、低估和紀(jì)律。第三方面是長期定投的獲利和止損。