《點(diǎn)球成金》是第84屆奧斯卡最引人注目的候選影片之一，這部由美國放著名影星布拉德·皮特主演的作品，一共贏得最佳形片和最佳男主角等6項提名。這部影片則是講述棒球運(yùn)動的體育題材影片，編導(dǎo)把鏡頭對準(zhǔn)了俱樂部的經(jīng)理，說的是他如何經(jīng)營球隊，最后使球隊奪得前所未有的20場連勝紀(jì)錄的過程。它的驚奇點(diǎn)就在于，其他豪門比如揚(yáng)從隊花費(fèi)許多重金供養(yǎng)的明星隊也達(dá)不到的成績，卻讓他只有以零頭薪酬組建的無名球隊做到了。

對于依據(jù)真實(shí)故事改編的電影來說，角色原型比利·比恩的確有這個人，其制勝秘訣就是利用新的統(tǒng)計學(xué)模型，并且對球員加以量化投資。這對俱樂部經(jīng)理而言，比賽就是一項投資，以最小的投資去獲得最大的勝利。而且此方法與目前證券市場中被通常提到的量化交易有著異曲同工之妙。

在那些傳統(tǒng)做法中，球隊參考的數(shù)據(jù)通常是球員是左右撇子、揮棒姿勢等信息;然而在比利看來，這些都是無關(guān)緊要的事情.，他運(yùn)用計算機(jī)分析海量的歷史數(shù)據(jù)，從而得出球員的上壘率、擊打率以及保送率等信息。同樣如此，在傳統(tǒng)交易方法中，通常有一部分信息被主觀放大，成為交易者買賣的理由;然而在量化交易策略中，運(yùn)用計算機(jī)來建立模型，通過對海量數(shù)據(jù)的分析來決定交易，有一些對心理沖擊大的信息最終會是構(gòu)成決策的因子之一。

另外，傳統(tǒng)俱樂部總是盡量花大錢去購買大牌球員，然而比利認(rèn)為花大錢必須買勝局，而不是來付薪水，因此他更關(guān)注球員的組合。同樣如此，有一些傳統(tǒng)的基金經(jīng)理在交易中帶有博黑馬的成分，重倉一個大牛股或者能夠一戰(zhàn)成名，一下子成為身價倍增的明星經(jīng)理。然而在量化交易團(tuán)隊里，并沒有明星經(jīng)理這一說法，成功則是屬于整個團(tuán)隊的功勞，從金經(jīng)理的工作不是選時和擇股，而是觀察以及調(diào)供模星的適用性進(jìn)而進(jìn)行投資組合。

比利對球員的量化理念最終顛覆了棒球界傳統(tǒng)觀念，震撼了各俱樂部反復(fù)挖明星炒身價的基礎(chǔ)。而且在證券行業(yè)當(dāng)中，量化策略也已漸漸成為主流的交易方式，主要代表就是西蒙斯的大獎?wù)禄疬B續(xù)十年大大超過行業(yè)水平的平均回報率，從而使他成為引人注目的焦點(diǎn)。

事實(shí)上，自從比利的球員量化模型被棒球協(xié)會接受之后，NBA等各類聯(lián)賽的俱樂部也開始嘗試這種方法。后來這種根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的量化策略在證券市場出現(xiàn)。

20世紀(jì)70年代，一種新的交易模式出現(xiàn)，當(dāng)時一些物理學(xué)家和數(shù)學(xué)家投身于投資銀行、對沖基金或者彭博之類的金融軟件公司，開始嘗試將他們的技術(shù)運(yùn)用到證券市場，這些人就被稱為“寬客”，當(dāng)初他們主要面對利率市場等，量化交易從此開始萌芽。

量化交易就是把投資專家的思想、經(jīng)驗(yàn)以及直覺反映在量化模型中，依靠計算機(jī)處理大盤數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行投資判斷。說起量化交易的發(fā)展歷程，就必須提到詹姆斯·西蒙斯。

1978年，西蒙斯從石溪分校出來，成了專業(yè)證券交易者。他成立了名叫林姆若伊的基金，專門進(jìn)行各種交易，其中主要進(jìn)行外匯交易。那時候西蒙斯的交易也是采用傳統(tǒng)的判斷型，即為經(jīng)過宏觀基本面的分析來判斷外匯以及商品期貨的價格走勢，之后進(jìn)行相應(yīng)的買賣。林姆若伊基金在10年中取排了25倍的收益。

無法準(zhǔn)確地說是什么原因造成西蒙斯交易模式的轉(zhuǎn)型，也許對有著數(shù)學(xué)天斌的西蒙斯而言，走到量化交易這條路是天性使然。在交易過程中，西蒙斯發(fā)現(xiàn)許多價格的變化是有規(guī)律可循的，“有一些價格走勢并不完全是隨機(jī)的，也就是說有可能通過一定的方式來預(yù)測”，西蒙斯曾如此說:“一是數(shù)學(xué)模型減少你的交易風(fēng)險;二是數(shù)學(xué)模型減少你每天所要承受的各種心理壓力?！被蛟S后者最重要。由于判斷型的交易完全依靠大腦、依據(jù)最新的信息作出最新的判斷，因此，要想不耽誤時機(jī)，大腦應(yīng)該時時刻刻保持高度警覺的狀態(tài)，由于新的信息在不斷地涌現(xiàn)，交易的倉位必須不斷地進(jìn)行調(diào)整。

  至于這種判斷型的交易方法好壞與否，西蒙斯有著這樣的看法。他說:“有時候你如同英雄似的，由于你交易賺了錢。有時候你如同狗熊似的，由于賠錢了。無論怎么說，在大多數(shù)時候，交易的得失則是由運(yùn)氣決定的?！?/p>

數(shù)學(xué)模型相對于用人腦判斷的交易方法來說交易風(fēng)險較低，該說法并沒有定論，有些人認(rèn)為數(shù)學(xué)模型完全根據(jù)以前的數(shù)據(jù)建立，不能對變幻莫測的市場作出及時的判斷和采取相應(yīng)的措施，這等同于開車只看后視鏡，因此風(fēng)險很大;也有些人認(rèn)為數(shù)學(xué)模型實(shí)際上也是由人的大腦設(shè)計和選定的。然而一旦選定，模型就沒有任何感情，就沒有人在認(rèn)知以及心理上的弱點(diǎn)，特別是該斬倉的時候會自動斬倉，干脆利落，因此風(fēng)險較小。此外，西蒙斯所運(yùn)用的量化模型是持貨時間很短、交易速度迅速的類型，因而不像巴非特和索羅斯那樣看準(zhǔn)一個交易機(jī)會就會長期持有的判斷型交易，后者很有可能看錯或是在長期持有過程中很可能出現(xiàn)許多反復(fù)的現(xiàn)象，因此后者的風(fēng)險比較大。

西蒙斯認(rèn)為，要想做好交易管理，僅僅依靠主觀交易是不行的，唯有依靠量化交易才能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、持續(xù)的獲利。

交易方法根據(jù)數(shù)據(jù)來源的不同可以分為技術(shù)型和基本面型，根據(jù)判斷過程的不同可以分為判斷型和量化型。判斷型交易者依據(jù)各種信息以及個人以往的經(jīng)驗(yàn)來確定買賣證券，而量化交易者不依靠大腦的判斷，而是靠數(shù)學(xué)公式來進(jìn)行交易。比如量化交易者將最新的市場及其他相關(guān)信息輸入到他的秘密公式里，公式得出的結(jié)果說購買微軟的股票，量化交易者就去買入微軟的股票。過了一月的時間，或著一天的時間。也可能是幾秒之后，量化交易者又把最新的信息輸入到他的秘密公式，公式的結(jié)果說賣出微軟的股票。量化交易者就賣了。量化交易者和判斷型交易者的最根本的區(qū)別在于，根本不用判斷，而是完全按照公式。公式的最大好處就是能夠確保其一致性。也就是說，相同的信息輸入相同的公式，獲得的結(jié)果是相同的，跟輸入的人是誰根本沒有任何關(guān)系。

西蒙斯正是量化型交易者的代表。20世紀(jì)80年代末期，西蒙斯完全放棄了基本面分析，變?yōu)榱艘粋€徹底的、依靠模型的量化交易者，1988年，這年西蒙斯剛好50歲，他停止了林姆若伊基金，便開始聞名遐邇的大獎?wù)禄稹拇?，西蒙斯進(jìn)人了完全依靠量化交易為主的傳奇生涯。