司令上周花了三天時(shí)間，整理了任職五年以上且管理至今所有基金平均年化回報(bào)排名前30的基金經(jīng)理，介紹了目前他們正在管理的基金情況，包括投資風(fēng)格、最近1年收益、夏普比率、最大回撤等各項(xiàng)指標(biāo)情況。今天司令就從這50多只主動(dòng)型基金中，先挑選出兩種“非主題型”風(fēng)格組合供大家參考。還是那句話：選擇靠譜的基金經(jīng)理，有技巧的挑選基金產(chǎn)品進(jìn)行搭配，并且長(zhǎng)期堅(jiān)定持有，雖然無(wú)法讓大家從此走向高富帥/白富美的人生巔峰，但至少大概率能實(shí)現(xiàn)“躺著賺錢(qián)”！

有小伙伴對(duì)司令平時(shí)整理分析數(shù)據(jù)的過(guò)程蠻感好奇的，今天就來(lái)讓大家瞧瞧挑選的過(guò)程。下圖是司令正在錄入50多只基金的原始數(shù)據(jù)，左邊上方是整理出來(lái)的行業(yè)主題基金（明天會(huì)推薦行業(yè)主題組合搭配），左邊下方是挑選出來(lái)的靈活配置型基金，而中間就是今天要進(jìn)行分析的股票型和偏股混合型基金（偏股混合基金平時(shí)大家可以和股票型基金放在一起分析）。原始數(shù)據(jù)包括它們的投資風(fēng)格、今年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)（短期）、2015-2019各年業(yè)績(jī)表現(xiàn)并且整理成2015-2017三年期間年化收益表現(xiàn)（中期）、2015-2019五年期間年化收益表現(xiàn)（長(zhǎng)期），以及近1年的夏普比率、盈利概率、行業(yè)配置風(fēng)格等數(shù)據(jù)。

有了這些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)后，司令接著開(kāi)始動(dòng)手分別整理出今年來(lái)業(yè)績(jī)靠前、三年年化收益靠前、五年年化收益靠前的基金，打算從中挑選出三個(gè)階段收益表現(xiàn)均靠前的產(chǎn)品。下圖司令用不同的色塊進(jìn)行標(biāo)注，大家可以清楚看到廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合、民生加銀策略精選混合、海富通股票混合、興全合潤(rùn)分級(jí)混合、國(guó)泰價(jià)值經(jīng)典混合、中歐新藍(lán)籌混合、交銀新成長(zhǎng)混合、交銀精選混合這8只基金三個(gè)統(tǒng)計(jì)階段都榜上有名，財(cái)通成長(zhǎng)優(yōu)選混合、中歐盛世成長(zhǎng)混合、國(guó)泰中小盤(pán)成長(zhǎng)混合、國(guó)泰金龍行業(yè)混合、國(guó)泰估值優(yōu)勢(shì)混合、中歐新趨勢(shì)混合、工銀精選平衡混合、易方達(dá)安心回饋混合這8只基金兩個(gè)統(tǒng)計(jì)階段都榜上有名（有些是因?yàn)槌闪⑽礉M五年的原因）。

接著再設(shè)置一些條件：1、為了確?；饸v史業(yè)績(jī)是因?yàn)楝F(xiàn)任基金經(jīng)理“辛勤耕耘”的回報(bào)，組合中挑選的產(chǎn)品現(xiàn)任基金經(jīng)理已管理三年以上；2、為了確保投資風(fēng)格不雷同，同一家基金公司或同一位基金經(jīng)理只選擇1只產(chǎn)品；3、投資風(fēng)格和業(yè)績(jī)相差不大的情況下，挑選近1年夏普比率和盈利概率較高的產(chǎn)品。

經(jīng)過(guò)以上步驟的數(shù)據(jù)整理分析，今天司令先向大家推薦兩個(gè)非主題型組合（明天推薦“行業(yè)主題組合”）。組合1：偏價(jià)值風(fēng)格，包括交銀新成長(zhǎng)混合、中歐新藍(lán)籌混合A、興全合潤(rùn)分級(jí)混合；組合2：偏成長(zhǎng)風(fēng)格，包括海富通股票組合、國(guó)泰價(jià)值經(jīng)典混合LOF、民生加銀策略精選混合、廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合LOFA。

以下數(shù)據(jù)均截止2020年4月21日，其中4只基金已經(jīng)披露2020Q1報(bào)告。

價(jià)值風(fēng)格組合簡(jiǎn)析

交銀新成長(zhǎng)基金經(jīng)理：王崇，近1年夏普比率0.21，近1年盈利概率83.24%。2019Q4行業(yè)配置情況：制造24%、金融19%、地產(chǎn)18%、信息12%，重倉(cāng)股包括東方雨虹、萬(wàn)科A、美年健康、科大訊飛、保利地產(chǎn)等；中歐新藍(lán)籌基金經(jīng)理：周蔚文等，近1年夏普比率0.16，近1年盈利概率81.30%。2019Q4行業(yè)配置情況：制造45%、金融10%，重倉(cāng)股包括中興通訊、紫金礦業(yè)、中國(guó)平安、招商銀行、伊利股份等；興全合潤(rùn)基金經(jīng)理：謝治宇，近1年夏普比率0.17，近1年盈利概率77.84%。2020Q1行業(yè)配置情況：制造65%、地產(chǎn)10%，重倉(cāng)股包括隆基股份、保利地產(chǎn)、萬(wàn)科A、中國(guó)平安、健友股份等?？梢钥闯觯?strong>價(jià)值風(fēng)格組合整體投資風(fēng)格為大盤(pán)價(jià)值，近1年夏普比率和盈利概率較高，行業(yè)配置以制造、金融、地產(chǎn)為主兼顧信息技術(shù)（制造業(yè)部分個(gè)股其實(shí)屬于科技股）。

成長(zhǎng)風(fēng)格組合簡(jiǎn)析

海富通股票基金經(jīng)理：呂越超，近1年夏普比率0.17，近1年盈利概率64.54%。2019Q4行業(yè)配置情況：制造54%、信息技術(shù)40%，重倉(cāng)股包括金山辦公、中孚信息、東方通、兆易創(chuàng)新、歌爾股份等；國(guó)泰價(jià)值經(jīng)典基金經(jīng)理：周偉峰，近1年夏普比率0.11，近1年盈利概率65.37%。2020Q1行業(yè)配置情況：制造58%、批發(fā)零售16%，重倉(cāng)股包括老百姓、尚品宅配、宏發(fā)股份、裕同科技、大參林等；民生加銀策略精選基金經(jīng)理：孫偉，近1年夏普比率0.29，近1年盈利概率68.01%。2020Q1行業(yè)配置情況：信息技術(shù)30%、制造26%、交運(yùn)12%，重倉(cāng)股包括順豐控股、東華軟件、寶信軟件、立訊精密、金山辦公等；廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)基金經(jīng)理：劉格菘，近1年夏普比率0.33，近1年盈利概率70.78%。2020Q1行業(yè)配置情況：制造62%、信息技術(shù)16%，重倉(cāng)股包括康泰生物、中興通訊、三安光電、億緯鋰能、中國(guó)軟件等?？梢钥闯?，成長(zhǎng)風(fēng)格組合整體投資風(fēng)格偏向大中盤(pán)平衡，近1年夏普比率比價(jià)值風(fēng)格要高，但是波動(dòng)更大導(dǎo)致盈利概率相應(yīng)更低些，行業(yè)配置以信息技術(shù)和制造業(yè)為主。