財務報表分析的定義

財務報表的定義：是對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。

財務報表分析，又稱財務分析，是通過收集、整理企業(yè)財務會計報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補充信息，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價。

財務報表分析的作用

財務報表分析的方法

財務報表分析的方法是實現(xiàn)財務報表分析的手段。

分析目標不同，在實際分析時必然要適應不同目標的要求，采用多種多樣的分析方法，包括評價的標準、方法和預測方法，財務分析中常用的方法有比較分析法和因素分析法。

比較分析法中財務比率的比較是最重要的分析，它們通過相對數(shù)比較，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，使不同比較對象在不同時期和不同行業(yè)間建立起可比性，反映了各會計要素之間的內(nèi)在聯(lián)系，往往可以利用一個或幾個比率就可以獨立地揭示和說明企業(yè)某一方面的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績，或者說明某一方面的能力。

比如，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以揭示企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率；應收賬款周轉(zhuǎn)率可以反映企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度與管理效率的高低，等。

如何做好財務報表分析

如何運用比較分析法中的財務比率分析來做財務分析？

就是從利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表三張主要報表著手，收集完整的資料運用，運用財務比率對企業(yè)各期的經(jīng)濟指標進行比較分析。

償債能力分析及指標

這里根據(jù)一個鋼鐵企業(yè)某三年資產(chǎn)負債表和利潤表計算的連續(xù)三年的短期償債能力指標，時間關(guān)系，我們不再把相應的資產(chǎn)負債表和利潤表列示出來，也不再演示短期償債指標的計算過程，只看一下已計算出來的短期償債能力指標簡表了解一下根據(jù)指標怎么做簡要財務分析：

流動比率

2010年的流動比率僅為0.34較低，短期償債能力弱，而2011年、2012年逐漸增高，2011年同比增長了1 ,2012年比2010年增長了2，償債度高；但與行業(yè)相比，該公司的流動比率在2012年比行業(yè)好，公司的償債能力還是可以接受的,但總的償債能力較差。由表1-1可知，債權(quán)人安全能力增強，短期流動風險才小，一般認為在流動比率在2以上較好。

速動比率

速動比率指標越高說明企業(yè)償還流動負債的能力越強

而公司三年的速動比率都在0.13左右，變動小且數(shù)值都小于1，短期償債能力較差，說明每一元的流動負債只能有很小的速動資產(chǎn)來支付，與行業(yè)相比，雖然行業(yè)的也都小于1，但接近1，而該公司遠遠低于行業(yè)的平均水平，說明它的償債能力仍然不太樂觀。

現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率呈現(xiàn)下降的趨勢，2011年比2010年下降了0.03 , 2012年比2011年下降了0.03 ，該公司的現(xiàn)金比率出現(xiàn)了過低的現(xiàn)象，企業(yè)的直接償付能力很差，償債能力較差。

長期期償債能力指標一樣，從報表中找出相關(guān)項目，套公式，計算出比率，進行比較分析，就不再一一舉例說明了。

營運能力分析及指標

通過分析企業(yè)各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況、規(guī)模變化、結(jié)構(gòu)變化來分析企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，通過資產(chǎn)營運能力分析，發(fā)現(xiàn)并改進企業(yè)經(jīng)營過程中對各項資產(chǎn)的利用狀況，從而為提高企業(yè)盈利能力和核心競爭力打下良好基礎(chǔ)。分析營運能力主要應用這六個指標：應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)；

注意兩點：

1、這里賒銷收入=銷售收入-現(xiàn)銷收入，這兩個指標都可以反映應收賬款周轉(zhuǎn)率（=銷售收入凈額÷應收賬款平均余額）一般情況下，該指標越高越好，表明收賬迅速，賬齡較短，資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強，可以減少壞賬損失等；

2、存貨周轉(zhuǎn)率可以用銷售成本也可以用銷售收入計算，要看分析的目的，在短期償債能力分析中，為評估資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，需要計量存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的數(shù)量和時間，應采用“銷售收入”，如果為評估存貨管理的業(yè)績，應使用“銷售成本”

盈利能力分析及指標

l通過報表反映的企業(yè)利潤構(gòu)成情況并分析企業(yè)盈利能力的大小。

l通過盈利能力分析，可以發(fā)現(xiàn)各項業(yè)務對企業(yè)利潤或企業(yè)價值的貢獻大小，便于管理者采取措施改進業(yè)務結(jié)構(gòu)或業(yè)務模式。

l盈利能力指標主要包括銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、每股收益、每股凈資產(chǎn)和市盈率。公式如下：

盈利能力指標運用較多，這里還是根據(jù)一個鋼鐵企業(yè)某三年資產(chǎn)負債表和利潤表計算的連續(xù)三年的盈利指標，看一下怎么做盈利分析：

（1）銷售毛利率：2011年比2010年增加了0.21，公司的營業(yè)收入扣除營業(yè)成本后形成的營業(yè)能力增強，2012年比2011年降了2.15，營業(yè)能力有了較大幅度的下降，明顯減弱，但與行業(yè)相比，沒有達到行業(yè)的平均水平，公司的盈利能力沒有良好的發(fā)展。

（2）銷售凈利潤：2011年比2010年下降了0.63，2012年比2011年下降了1.26，下降的程度加大了，公司的盈利能力趨于減弱，且減弱的程度增大，與行業(yè)相比，在2010年高于行業(yè)，盈利能力一般，而在2011年和2012年都嚴重地低于行業(yè)，公司出現(xiàn)嚴重的盈利能力減弱。

（3）總資產(chǎn)收益率：2011年比比2010年增加了0.22，是由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的加快和息稅前利潤率的提高使資產(chǎn)的運用效率的提高，盈利能力增強，而2012年又大幅下降，說明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度出現(xiàn)問題，與行業(yè)相比，低于行業(yè)平均水平的幅度一年比一年嚴重從行業(yè)看該公司資產(chǎn)的運用出現(xiàn)不良好，盈利能力減弱。

（4）凈資產(chǎn)收益率：在2011年達到最高5.73，說明資本的增值能力最強，股東權(quán)益所獲得的利潤多，公司的盈利能力強，但在2012年下降了2.71，是凈利潤的降低影響的，但與行業(yè)相比，都嚴重低于行業(yè)，說明公司的盈利能力較低。

除了反映盈利能力的這幾個指標，有時我們也會分析一下盈利質(zhì)量?，F(xiàn)金流量表信息在反映企業(yè)償債能力、支付能力、財務靈活性、持續(xù)經(jīng)營能力等方面有著修正作用。因此，從現(xiàn)金流量表著手來分析企業(yè)的現(xiàn)金能力是至關(guān)重要的。也就是還需了解現(xiàn)金能力分析指標：

1、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額）×100%需要與行業(yè)平均水平相比進行分析。

該指標越大，說明資產(chǎn)利用效果越好，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的現(xiàn)金流入越多，整個企業(yè)獲取現(xiàn)金能力越強，經(jīng)營管理水平越高。反之經(jīng)營者有待提高管理水平，進而提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

2.盈利現(xiàn)金比率=（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤）×100% 該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強，其值一般應大于1

3.銷售收現(xiàn)比率=（銷售商品或提供勞務收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務收入凈額）×100% ，（這里銷售商品或提供勞務收到的現(xiàn)金=主營業(yè)務收入+應交稅費（應交增值稅-銷項稅額）+（應收賬款年初余額-應收賬款期末余額）+（應收票據(jù)年初余額-應收票據(jù)期末余額）-當期計提的壞賬準備-票據(jù)貼現(xiàn)的利息） 數(shù)值越大表明銷售收現(xiàn)能力越強，銷售質(zhì)量越高。這3個指標主要用現(xiàn)金流量表項目計算，這里不再舉例說明。

總結(jié)

以上是我們根據(jù)常用財務比率指標介紹的如何做財務報表分析，沒有考素因素影響法。

當然，財務報表分析也存在一定的局限性，比如報表項目名實不符，如待攤費用、冷背殘次存貨等本質(zhì)是費用和損失，會影響資產(chǎn)負債率、流動比率計算的正確性，還有財務報表自身的局限性也會影響分析的結(jié)果，但我們可以通過充分披露、豐富報表附注來進行修正。

由于企業(yè)經(jīng)營者、投資者、債權(quán)人及其他與企業(yè)有關(guān)的利益相關(guān)者是財務報表的使用者，那么通過財務報表分析報告，他們可從不同的角度及時了解企業(yè)的信息，從而為各自的目的對該企業(yè)做出一系列的決策。

因此，有效、理性的財務報表分析對于企業(yè)的發(fā)展非常重要。作為一名財務人員，我們不僅要會算賬，會報稅，會編制財務報表，還要學會做財務報表分析報告，只有這樣，才能適應各個財務崗位，在行業(yè)競爭中立于不敗之地。