關(guān)勃：2020年，新基建的風(fēng)口吹起。一夜之間，無人不識。這也為新基建之首的5G，按下了加速鍵。

隨著最高講話的指示，市場又把目光重新聚焦到了這個王者板塊——5G。

重磅利好助推5G

最高講話指示加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，抓緊布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)、生命健康、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)，大力推進(jìn)科技創(chuàng)新，著力壯大新增長點(diǎn)、形成發(fā)展新動能。

市場立刻給出反應(yīng)：天夏智慧五天三板，周五一字封板；容大感光周二早盤漲停，隨后連續(xù)3個交易日漲超30%。星帥爾周五一字漲停；紫光國微周四漲停，周五延續(xù)強(qiáng)勢；萬馬科技周三漲停，周五繼續(xù)大漲。另外，東方電熱、華脈科技、中通國脈、躍嶺股份、佳力圖、航天發(fā)展、劍橋科技、宜通世紀(jì)、國脈科技、中嘉博創(chuàng)等周四集體封板。

5G已經(jīng)火熱了整個2019年，新基建將給5G產(chǎn)業(yè)帶來什么變化呢？

5G為什么是新基建之首？

新基建是國家層面自上而下的推動舉措，5G是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的基礎(chǔ)設(shè)施。

5G網(wǎng)速是4G的十到百倍，但這只是5G最基礎(chǔ)的能力。5G還是歷史上第一次不只為了連接人而設(shè)計的網(wǎng)絡(luò)，這意味著網(wǎng)絡(luò)全面轉(zhuǎn)型，以具備虛擬核心網(wǎng)、基于云的架構(gòu)以及先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析能力。

所以5G是下一輪技術(shù)革命的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。作為新基建之首可謂實(shí)至名歸！

2019年為5G建設(shè)元年，2020年5G建設(shè)正式起量，運(yùn)營商5G招標(biāo)將規(guī)模啟動，預(yù)計2021-2022年達(dá)到建設(shè)速度頂峰。

對基建上游、中游企業(yè)來講，2020年正是提升產(chǎn)能備戰(zhàn)供應(yīng)高峰期的關(guān)鍵一年。重點(diǎn)公司有望迎來業(yè)績快速增長，5G產(chǎn)業(yè)鏈投資將從主題階段進(jìn)入業(yè)績驅(qū)動。

北向資金大力增持

從北向資金的建倉數(shù)據(jù)分析，盡管近期5G板塊處于震蕩筑底的走勢，但是北向資金已經(jīng)提前對該板塊開始逢低買入的操作，10個交易日里有7個交易日是增倉的，且買量也是非常的大，顯示出資金對于5G行業(yè)在2020年的發(fā)展趨勢和方向，依舊保持樂觀、積極的態(tài)度。

在這里為大家整理出這一段時間，北向資金買入最多的10個標(biāo)的，讓我們一起來看一下吧！

5G產(chǎn)業(yè)鏈有哪些？

從中長期角度看，在資本市場全面深化改革、新基建政策加碼等因素支撐下，通信板塊長牛格局清晰。5G大規(guī)模建設(shè)周期開啟，運(yùn)營商資本開支觸底回升。參照3G、4G的建設(shè)周期，運(yùn)營商每一輪資本開支的爆發(fā)式增長都將惠及通信全產(chǎn)業(yè)鏈。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看

15G基站設(shè)備投資規(guī)模巨大：由于高頻衰減，5G覆蓋城市中心區(qū)域大概需要200-300米一個5G基站，對于基站的需求成倍上升。

2射頻器件市場容量上升：5G時代64通道天線或成設(shè)備商主流選擇，從而帶動對射頻器件需求量同比增加了7-15倍，基站射頻投資將進(jìn)一步加大。

3PCB： 5G基站建設(shè)推動通信PCB進(jìn)入量價齊升的利好局面。國內(nèi)PCB行業(yè)景氣度持續(xù)提升，看好國內(nèi)優(yōu)質(zhì)內(nèi)資企業(yè)。

4 IDC： 作為數(shù)據(jù)流量的存儲和計算中心，深度受益于數(shù)據(jù)流量的增長。中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)預(yù)測，2020年全球數(shù)據(jù)中心流量將增長至15.3ZB，復(fù)合增速為18.7%，占全球數(shù)據(jù)流量約77%。因此，我們認(rèn)為數(shù)據(jù)中心流量在未來數(shù)年將繼續(xù)在互聯(lián)網(wǎng)流量中占主導(dǎo)地位。

5頻段：頻段是通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)核心寶貴資源，國家調(diào)整頻段，往往會引起運(yùn)營商在建網(wǎng)方式、區(qū)域規(guī)劃上的一系列調(diào)整。4月1日，工信部發(fā)布通知，將原用于廣播電視業(yè)務(wù)的700MHz頻段資源，規(guī)劃至移動通信系統(tǒng)。

經(jīng)歷本輪調(diào)整，5G板塊前期超漲已消化得較為充分，無論倉位結(jié)構(gòu)還是相對估值均顯著優(yōu)化。從微觀結(jié)構(gòu)看，“新基建”、半導(dǎo)體大基金二期等也給5G、半導(dǎo)體等人氣板塊提供了新的催化。隨著風(fēng)險偏好修復(fù)、政策寬松加碼，5G行情也將卷土重來。

本文由北京中和應(yīng)泰財務(wù)顧問有限公司上海分公司 投資顧問 關(guān)勃（執(zhí)業(yè)編號：A0150614050001）編輯整理。內(nèi)容僅供教學(xué)參考，不構(gòu)成投資建議。股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

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