|
近期我們一起見證了全球金融市場的暴漲暴跌，屢創(chuàng)歷史記錄，比如3月9日至3月18日的9天內，我們見證了美國的4次股市熔斷。全球主要股市也哀鴻遍野。更令人目瞪口呆的是，此次股市、債市、大宗商品集體跳崖，連具有蹺蹺板效應的避險品種黃金和債券的也無一幸免，網紅名詞“活久見”應時而生。 現(xiàn)在我們來談談原油的暴跌。2014年之前原油輸出國主要是沙特和俄羅斯為主，隨著美國頁巖油的物美價廉開采便利，2019年美國一躍成為原油產量第一大國，面對這種威脅，原本沙特和俄羅斯聯(lián)合對抗美國，但疫情期間沙特要求減產，卻沒想遭到俄羅斯的拒絕。耿直的沙特BOY，立馬采取增產降價回擊，原來兩大陣營，割裂成三足對立，原油暴跌45%，跌至20.06美金。目前的原油歷史低位，引得各路人馬虎視眈眈，有投機的，有做資產配置的。 國內投資外國原油有兩種方式，一種是通過購買原油指數(shù)相關的股票基金，如華寶油氣，這只基金已經被套利黨套的申購暫停；第二種是通過購買原油商品相關的基金，如南方原油、嘉實原油和易方達原油等。南方原油和嘉實原油也被套利黨套的暫停申購，而易方達原油3月23日開啟每戶限購模式，各路人馬摩拳擦掌，躍躍欲試。 接下來，我們來重點分析易方達原油（161129）的套利可行性。 1）易方達原油（161129）基本概況 
易方達原油基金，簡稱原油基金（161129），屬于QDII-LOF-FOF三系基金，QDII投資海外需要換匯美金，LOF可以場內股市買賣也可以凈值申購，F(xiàn)OF也就是投資別的基金的基金；主要投資海外各大原油期貨市場，凈值變化緊隨國際原油走勢。 2）為什么有套利黨的存在？ 近期油價下跌，處于歷史相對低位。沙特成本約12美金/桶，美國約14美金/桶，俄羅斯約17美金/桶。 A、大戶有原油資產長期配備的需求，需要大量購買，但是受外匯管制，無法大量申購到，只能場內（股市）買入，這又導致場內（股市）價格高于場外（申購市場），這是存在高溢價的主要原因，當然一些不明真相的小伙伴，還沒弄明白場內申購的，覺得便宜，立馬場內（股市）買入，也一定程度助長了溢價率。 B、開放申購并限額，套利黨資金小通過場內申購（價格低），經過T+3日，場內股市（價格高）賣給大戶，收點搬運勞力費，大戶買入持有后，等待原油價格回歸，吃大肉。 C、套利被各大V狂推，還有個原因?？赡芨鞔骎除了賣鏟子，也許還在自救。大V號召大家一起申購可以降低每天的凈值（QD基金T日大量申購，在T+1日無法及時換匯買入標的）。 總而言之，套利黨，就是勤勞的搬運工，賺點勞力費，喝點湯。大戶們等待市場回暖，用時間換空間，等著吃大肉。于是雙方達成默契。 3）易方達原油（161129）套利風險提示 有風險、有風險、有風險！ A、匯率波動風險 B、凈值波動風險 T日申購，T+3日才能賣出，如果盤子小，很容易受到二級市場交易價格 影響。 原油類QDII基金T日的凈值T+2日才公布，且凈值無漲跌停限制，波動幅 度可能會很大。 C、踩踏風險 套利大軍規(guī)模很大時候，集合競價跌停，或許跌的都出不來。只剩套， 不見利，甚至還送個杯。 4）易方達原油基金（161129）套利操作指南 A、看下截止3月20日收盤后的溢價情況如下圖 
這個是截止3月20日的，凈值部分并沒有包括3月20日的指數(shù)綜合-8.76%，匯率波動+0.7%,如果考慮這兩點，截止目前溢價率應該是58%左右。 假設3月23日拖拉機賬戶500*6申購，假設期間遇到兩個跌停，按照38%的利潤來算，3月26日賣出，收益約500*38%*6=1140元。 B、操作具體流程（如有拖拉機賬戶，切換股東賬戶，循環(huán)操作6次申購） 
C、拖拉機賬戶循環(huán)資金時間和資金量解讀 T日申購（500*6=3000元），T+1日凈值確認，T+2日份額確認，T+3日賣出，完成套利；（3月23日周一申購，3月26日周四賣出，完成套利）。 循環(huán)套利所需資金9000元（T日申購3000元，T+1申購3000元，T+2申購3000元）。 5）易方達原油資金（161129）哪些人一定不要套利 A、不明白套利原理和不懂操作流程 B、沒有風險意識，并且賭品很差，虧了耍無賴，怨天尤人者！ C、自己的券商申購費不能打一折、不能加掛賬戶的 聚沙成塔，厚積薄發(fā)，理財路上，記錄點滴！ 賞
|
|
|
