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雖然最近股市跌宕起伏，但是仍然阻擋不了大家加入基民大軍的熱情。 打開(kāi)基金平臺(tái)，各種基金的宣傳鋪天蓋地，讓人眼花繚亂，還有各種專(zhuān)業(yè)名詞，更是讓人無(wú)從下手。 ?；顿Y社在后臺(tái)也是收到了不少問(wèn)題，例如：
今天，基長(zhǎng)又收到了一個(gè)問(wèn)題：  基長(zhǎng)，我發(fā)現(xiàn)XXX基金的宣傳名不副實(shí)！ 怎么說(shuō)？  我看到這只基金說(shuō)成立以來(lái)漲了1000%，但是你看它的單位凈值才1.4957，即使看累計(jì)凈值也才4.4543，怎么算也算不出來(lái)它漲了10倍??？  莫急，且聽(tīng)基長(zhǎng)一一解開(kāi)其中的奧秘。 基金的單位凈值可以理解為基金的價(jià)格。 買(mǎi)入基金的時(shí)候，我們是把手里的錢(qián)換成了基金份額，依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)就是單位凈值（基金份額=申購(gòu)金額/單位凈值）。 把基金贖回的時(shí)候，就是把手里的基金份額換成了錢(qián)，也是參考贖回時(shí)的基金凈值（贖回金額=基金份額X單位凈值）。 所以我們會(huì)看到，一般基金在每個(gè)工作日都會(huì)公布上一個(gè)工作日的凈值（封閉式基金則是每周公布一次），為大家買(mǎi)賣(mài)基金提供參考。 那累計(jì)凈值又是什么回事？ 累計(jì)凈值和單位凈值的區(qū)別，在于基金在過(guò)往的分紅。 簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，累計(jì)單位凈值=單位凈值+累計(jì)單位分紅。 如果我們看到一只基金的單位凈值跟累計(jì)凈值有較大差距，那么兩者之差就是基金的歷史分紅。  既然累計(jì)單位凈值=單位凈值+累計(jì)單位分紅，反映了基金長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)情況，那為什么又蹦出一個(gè)“復(fù)權(quán)凈值”（即成立以來(lái)漲幅）呢？ 兩者的區(qū)別，還是在基金分紅，在于對(duì)待基金分紅的方式。 基金分紅不同于股票分紅。 一只股票不分紅，相當(dāng)于上市公司把錢(qián)揣在自己手里，股東是拿不到的； 但一只基金如果不分紅，這只基金賺的錢(qián)還是屬于基民的，基民只要贖回來(lái)，就可以把收益拿到手。 所以，我們可以把基金分紅理解為將收益兌現(xiàn)。 兌現(xiàn)的這部分收益，有兩個(gè)去處，一是落袋為安，另作他用；二是再投資，這部分現(xiàn)金繼續(xù)換成更多的基金份額。 其中，累計(jì)單位凈值是第一種情況，而復(fù)權(quán)凈值是第二種情況。
 總的來(lái)說(shuō)，單位凈值、累計(jì)凈值和復(fù)權(quán)凈值三者的關(guān)系可以用下面一張圖來(lái)表示：  基長(zhǎng)用一個(gè)具體的案例給大家演示：  如果想要了解基金過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)，得看累計(jì)單位凈值和復(fù)權(quán)單位凈值這兩個(gè)指標(biāo)。 尤其是復(fù)權(quán)單位凈值，更是第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)衡量基金優(yōu)劣的參考指標(biāo)。 |
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