基金定投這部分，我們分為4部分來講
1、什么是基金？
2、基金有哪些類型？
3、哪種基金更加適合投資？
4、如何定投指數(shù)基金？


一、什么是基金？

    從前有個幸福村，幸福村里所有的村民都依靠種地為生，過著自給自足的生活，就這樣過了很多年。村里有一個叫鐵蛋的村民，整天不想著種地，大家都嘲笑他。但是鐵蛋雖然種地不行，但是會投資呀，他通過投資賺了好多錢。于是村民們紛紛找到鐵蛋說，鐵蛋，你看你這么會投資，我們天天種地還沒你賺得多，你能不能幫我們也投資啊鐵蛋覺得有利可圖啊，就跟大家說，我可以幫你們投資，但是也要收你們一個投資的管理費。于是村民們就同意了，紛紛把錢給了鐵蛋。這時，有個村民很聰明，她說鐵蛋，你如果把大家的錢都拿去瞎投資了，亂花了怎么辦啊。于是這時候村長就出面了，答應(yīng)替大家保管資金。鐵蛋只有在投資的時候才有權(quán)利去支配資金，平時錢放在村長那里。

    把投資者的錢集中起來交給基金公司打理，基金公司賺錢了我們就賺錢了, 這就是基金。

二、基金有哪些類型：

基金有很多種類，也可以有不同的劃分方式

如果我們按照基金的交易場所劃分可以把基金分為：場內(nèi)基金、場外基金
場內(nèi)基金：直接在證券交易所內(nèi)投資的基金
場外基金：證券交易所外可以買賣的基金。就是銀行、支付寶、微信等渠道代銷的基金，因為是代銷，所以手續(xù)費較高。

了解到這一點，大家以后就可以直接開戶買場內(nèi)基金就可以啦~

如果我們按照基金的投資標(biāo)的去劃分，可以將基金分為 4 類：貨幣基金、債券基金、混合基金、股票基金。

買不同類型的基金收益率就不同，風(fēng)險也不同，選擇方法也不同

如果你買了貨幣基金，那就是 0 風(fēng)險，但是你應(yīng)該心里有數(shù)，他的收益率也就不到 3%

如果你買了債券基金，那么這個長期持有風(fēng)險也比較低，5-6%的年化收益率

顯然這倆雖然風(fēng)險低、穩(wěn)定、但是沒辦法跑贏通貨膨脹，畢竟通貨膨脹率在 10%左右

那如果選擇股票基金、混合基金呢？搞不好可以跑贏通貨膨脹！但是更有可能的是因為風(fēng)險比較高，結(jié)果本金虧得沒剩下多少了那有沒有那種風(fēng)險又低，收益率又高的基金呢？我無腦買入，躺賺就行了？

接下來再給大家介紹一種基金的分類方式，引出我們今天課程的主角：指數(shù)基金

基金如果按照投資方式劃分可以分為：主動型基金和被動型基金

指數(shù)基金就是被動型基金

而股票基金、混合基金這些由基金經(jīng)理主動去選股的基金，就是主動型基金

三、哪種基金更加適合投資？

1 場價值 100 萬美金的賭局：
2005 年，巴菲特設(shè)了一個 100 萬美元的賭局，巴菲特說：“標(biāo)普 500 絕對會打敗所有的主動基金，被動投資總體上一定會打敗主動投資，因為主動投資的費用太高了?！?br>（標(biāo)普 500 就是我們說的被動型基金也就是指數(shù)基金哈）

設(shè)好賭局后一直無人響應(yīng)，直到 2007 年才有 Protege Partners 合伙人 Ted Seides 宣布應(yīng)戰(zhàn)。他選擇了 5 只對沖基金構(gòu)成組合，運行十年，要讓收益超越同期的標(biāo)普 500 指數(shù)。

2007 年到 2017 年， 10 年已經(jīng)過去了，結(jié)果如何呢？巴菲特最終完勝，贏得了 100 萬美金賭約

那么，到底什么是指數(shù)基金呢？
指數(shù)這個東西，大家可以把它理解為一種“股票的菜譜”，我們炒菜，得按照菜譜來吧，不能亂炒，得知道需要的原材料是什么，標(biāo)準(zhǔn)是什么

同樣的股票指數(shù)也是，指數(shù)會設(shè)立好一個投資的標(biāo)準(zhǔn)，符合這個標(biāo)準(zhǔn)的股票就選進來，不符合的就撤出去

我說我要做個“高分紅股票”這樣一種指數(shù)，于是我們會選出股票市場上所有高分紅的股票，“A 企業(yè)、B 企業(yè)、C 企業(yè)...”


幾個指數(shù)：

恒生指數(shù)，香港股市最具有代表性的指數(shù)，選取了香港股市中規(guī)模最大、市值最高的一些企業(yè)編制而成
這個指數(shù)的數(shù)字，體現(xiàn)的就是這些公司的市值
從 1964 年成立以來，恒生指數(shù)從 100 點到現(xiàn)在 2 萬 5 千多點

滬深 300 指數(shù)
這就是我們國內(nèi)上海證券交易所和深圳證券交易所中規(guī)模最大、流動性最好的 300 家公司編制而成的指數(shù)
如果你從 2005 年買入滬深 300 指數(shù)，無腦買，持有到今天，年化收益率也 10.03%了

指數(shù)是一個編制的法則，是一個規(guī)則，我們是不能購買指數(shù)的，于是就是有了“指數(shù)基金”，也就是這個基金專門去模仿指數(shù)的編制規(guī)則去投資股票，做到和股票指數(shù)走勢相同

但是有個基金公司就可以出一個基金，跟蹤滬深300這個指數(shù)，這個指數(shù)怎么編制的，我就怎么去買指數(shù)里的股票。因此就能做到收益率和指數(shù)的漲幅一致

咱們剛剛說了，指數(shù)基金（被動型基金）是優(yōu)于所有主動型基金的，為什么呢？

主動基金：由于是基金經(jīng)理主動選股，因此都有短期業(yè)績考核，基金經(jīng)理為了完成短期目標(biāo)經(jīng)常進行短期交易。經(jīng)常進行短期交易的人基本都會被割韭菜，基金也不例外

被動基金：被動型基金就是指數(shù)基金，只根據(jù)【指數(shù)】配置股票，不人為選擇股票

所以長期來看，被動型基金穩(wěn)穩(wěn)跑贏主動型基金，這個也很好理解吧，所以指數(shù)基金有 2 大優(yōu)勢：?永生不死，長期上漲

1、永生不死
指數(shù)基金是會新陳代謝的，會自動淘汰那些不好的股票，加入滿足條件的股票。
比如說滬深 300 指數(shù)，匯集了規(guī)模最大的 300 家企業(yè)，但是如果某個企業(yè)今年業(yè)績不好，不是前 300 名了，我就把它踢出去，把新的前 300 名加入進來。

2、長期上漲
由于指數(shù)基金編制的是最優(yōu)秀的一系列股票，股票實際上就是上市企業(yè)，而上市企業(yè)的發(fā)展必定是>GDP 增速的。所以只要國家經(jīng)濟發(fā)展 → 企業(yè)業(yè)績增長 → 指數(shù)基金增長。

當(dāng)然，很多標(biāo)題帶著“指數(shù)基金”的，也不一定是純碎被動型的，這就需要大家學(xué)習(xí)去辨別。

因為一些指數(shù)太火了，比如滬深300，這個排行榜太火了，所以各個基金公司都搶著發(fā)對應(yīng)
的基金，這樣就魚龍混雜，有的還是打著指數(shù)基金名義實際有一部分是基金經(jīng)理操縱的

只推薦純碎被動型指數(shù)基金！

指數(shù)基金也很多，不同指數(shù)不同標(biāo)準(zhǔn)，也不能隨便買哈，買的太爛可能被清盤，股票指數(shù)基金里面就是股票，大家還是得學(xué)一下相關(guān)基礎(chǔ)知識哈。

 那【定投】這種理財方式還適合哪些主要的理財工具呢？
?? 可以定投優(yōu)質(zhì)的【指數(shù)基金】，年化收益率10%-15%左右
?? 更可以定投【股票】、【REITs】，年化收益率15%-20%左右
通過定投好股票、好REITs就可以獲得比指數(shù)基金高5%—8%左右的年化收益率。

四、定投

也就是每個月我買一點，我有可能有時候買高了，有時候買低了，但是平均下來，我一定買在了一個平均值。

【定期】可以是每月、每季度、每年。但是，光是定期固定金額的投資也不太好

最好我們是【定期】+【變額】，這相當(dāng)于指數(shù)基金的收益率放大器

就是每個月固定時間投資，但是每個月投資的金額不同，現(xiàn)在被低估，我就多投點，現(xiàn)在被高估我就少投點

那這個【變額】怎么變呢？

這個變化不是隨意變的，而是跟隨投資工具的市盈率而變

??市盈率小于15時，每個月定投金額為X元
??市盈率小于12時，每個月定投金額為2X元
??市盈率小于10時，每個月定投金額為4X元

什么是市盈率呢？
比如有個公司，每年盈利 10 塊錢，而他的市值是 100 塊錢，如果你花 100 塊錢全資買入了這個公司，這個公司每年能給你賺 10 塊錢，請問多少年之后你回本了？這個數(shù)字 10，就是代表這個公司市盈率是 10 倍，代表公司 10 年回本

市盈率越低越好
注意：市盈率在 50 或者 20 都是不太合理的

作為理性投資者我們要做的就是在市場悲觀的時候大量買入

怎么看整個股票的市盈率呢？
https://www./stockdata/shenzhenPE

市盈率高，就說明回本時間需要很長，不劃算
市盈率低說明現(xiàn)在是好機會
我剛剛發(fā)的這個網(wǎng)站就是反應(yīng)整個股市的市盈率

我們發(fā)現(xiàn)，中國的 A 股，市盈率只要到 50 以上，就該往下跌了，說明被高估了，如果是 20 以下，就說明很低估了，該反彈了

現(xiàn)在A股是27.08（2019.12），20 以下就是市場情緒極其悲觀了，那種情況很少見，目前 27已經(jīng)是很低估了

那怎么根據(jù)市盈率來定投指數(shù)基金呢？
0<市盈率<20，定投4X
20<市盈率<25，定投3X
25<市盈率<30，定投2X
30<市盈率<50，持有
市盈率>50，賣出