上周的A股有點(diǎn)過上車的味道，周一還在3000點(diǎn)上，基民情緒高漲，資金都往科技股，新能源汽車鏈等熱門板塊上砸，周五一路跌回了2800多點(diǎn)，關(guān)燈吃面，抄底抄到了階段頂，現(xiàn)在是抄底不敢抄，割肉又舍不得，苦啊…..

投二君昨天已經(jīng)借助機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，給大家分享了后市觀點(diǎn)，今天就給大家來說一下投資基金如何對沖風(fēng)險(xiǎn)。

為什么要配置債券基金。

我們在配置基金的時(shí)候，不要把全部資金都往熱門板塊或者股票基金上砸。

債市和股市類似一個(gè)蹺蹺板。一般來說，股市行情不好的時(shí)候，債市往往會(huì)迎來行情，反之亦然。A股牛短熊長，如果在投資組合里配置一部分較為收益穩(wěn)定的債券資產(chǎn)，可以適當(dāng)降低組合的波動(dòng)性，起到穩(wěn)定器的作用。

債券基金的分類

債券基金雖然不是很復(fù)雜，但是聽到短債基金、一級債基、二級債基、混合偏債基金、可轉(zhuǎn)債基金……你估計(jì)就被這些概念搞暈了，更別說去配置了，投二君今天給大家說一個(gè)普通投資者容易上手的篩選方法，記得收藏哦。

普通投資者理解債券分為：純債基金和混合債基金即可。

純債基金也就是100%的資產(chǎn)都去投資債券，是債券基金風(fēng)險(xiǎn)最低的。

包含利率債基金和信用債基金，簡單來說，利率債基金就是政府發(fā)行的債券，收益低但是安全性高，信用債是公司發(fā)行的債券，風(fēng)險(xiǎn)比利率債高一些。

純債基金的收益主要受兩個(gè)方面影響：

第一是債券的利息，債券發(fā)行的時(shí)候已經(jīng)固定下來了；

第二是債券的價(jià)格波動(dòng)。市場利率（參考十年期國債收益率）下降的時(shí)候，原來發(fā)行的利息較高的債券就會(huì)被投資者搶購，導(dǎo)致債券價(jià)格上漲。經(jīng)濟(jì)環(huán)境比較差，未來降息和降準(zhǔn)的概率比較大，這些因素都會(huì)推高債券的價(jià)格。所以純債基金選擇主要看基金經(jīng)理對宏觀趨勢的把握。

混合債基除了債券，部分會(huì)參與股票市場的交易，目的就是博取更高的收益，風(fēng)險(xiǎn)較高。

混合債基的“混合”就是用無風(fēng)險(xiǎn)的利率債、精選的信用債搭配一些有風(fēng)險(xiǎn)的股票、股指期貨等?；旌蟼睦食耸芾⒈旧砗蛡瘍r(jià)格波動(dòng)影響外，還受股票，股指期貨等收益的影響，所以牛市混合債基的收益比純債要高，熊市則反之。

投二君總結(jié)一下：風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，但是不滿足貨幣基金收益的投資人適合純債基金；想獲得更高收益，但是又不愿意投太多錢去股市的投資人，可以選擇混合債基。

需要注意的是，債券基金最好能持有時(shí)間比較長，建議是1年以上。這是因?yàn)?，債券漲得比較慢，相對于基金凈值的漲幅，申購贖回費(fèi)會(huì)是個(gè)不可小覷的支出，因此不宜頻繁進(jìn)出。

最后再說一下，如何去挑選適合自己的基金。

投二君挑選債券基金時(shí)候一般這樣篩選：

• 1.選擇債券基金近三年收益靠前的基金。收益永遠(yuǎn)是第一保障，所以投二君把這個(gè)放在第一條。

• 2.選擇基金成立時(shí)間大于5年，這樣可以看到更多歷史業(yè)績作為參考；

• 3.選擇基金規(guī)模10億以上，可以降低單一債券違約風(fēng)險(xiǎn)，也為了保證基金的長期穩(wěn)定運(yùn)營及充足的流動(dòng)性

• 4.選擇近3年基金經(jīng)理未發(fā)生更換的債券基金，頻繁更換基金經(jīng)理，對基金的收益會(huì)造成較大波動(dòng)。

通過以上四個(gè)篩選的條件，不管是純債基金還是混合債基，大家都能挑到自己滿意的產(chǎn)品，不過最后投二君再強(qiáng)調(diào)一下，債券基金的主要作用是對沖及穩(wěn)定收益，最近股市行情過山車一樣，投資都是跟風(fēng)險(xiǎn)要收益，完整的基金投資策略里，債券基金是不可缺少的一部分。