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一、為什么要進(jìn)行股票投資 從過去近兩百多年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，投資股票的回報(bào)率遠(yuǎn)高于現(xiàn)金、黃金、債券、房產(chǎn)等資產(chǎn)，股票才是財(cái)富最好的載體。 優(yōu)質(zhì)的股票代表著優(yōu)秀的企業(yè)組織所創(chuàng)造的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)(股票代表了真實(shí)的資產(chǎn)),貨幣貶值并不影響這些資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，股票是抵御通貨膨脹的最佳資產(chǎn)。 二、股票投資賺誰的錢 1．交易派：賺市場波動(dòng)的錢；幻想低買高賣，現(xiàn)實(shí)往往是高買低賣，大部份散戶虧錢的主要原因。 2．價(jià)值投資：長期投資，賺企業(yè)低估和價(jià)值成長的錢（分紅+股票增值）；最簡單的方式也是最難的方式，看透投資的本質(zhì)，價(jià)值投資就變得簡單。 三、股票投資的本質(zhì)是什么 股票投資的本質(zhì)：買股票就是買企業(yè)的所有權(quán)。買股票就是成為公司的股東，跟隨頂級(jí)的企業(yè)家及搭上優(yōu)質(zhì)品牌的平臺(tái)，分享優(yōu)質(zhì)企業(yè)所創(chuàng)造的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。從實(shí)業(yè)投資的角度進(jìn)行股票投資，擁有優(yōu)質(zhì)的股權(quán)就是搭上偉大企業(yè)的便車，優(yōu)質(zhì)的頭部企業(yè)每天都在源源不斷創(chuàng)造利潤創(chuàng)造價(jià)值，不斷買入和持有優(yōu)質(zhì)的股權(quán)相當(dāng)于鋪設(shè)財(cái)富的管道，持續(xù)不斷的創(chuàng)造財(cái)富（不斷創(chuàng)造被動(dòng)收入），你只需在優(yōu)秀的公司低估時(shí)買入--持有--等待收獲。 若你理想遠(yuǎn)大有企業(yè)家的精神和能力，可選擇成為企業(yè)家創(chuàng)立自己的事業(yè)；若你沒有成為企業(yè)家的理想，可選擇跟隨頂級(jí)的企業(yè)（家）獲得成功。 四、理解復(fù)利的秘密 愛因斯坦說，復(fù)利是人類的第八大奇跡，其威力比原子彈更大。芒格也將復(fù)利作為最重要的思維模型之一，他說“理解復(fù)利的魔力和獲得它的困難是理解很多事情的核心和靈魂”。 復(fù)利計(jì)算：初始投入1萬，每年投入1萬，按年復(fù)利15%計(jì)算，30歲開始投資，60歲退體后投資復(fù)利總額達(dá)500萬（30年）。 復(fù)利計(jì)算：初始投入10萬，往后每年再投入2萬，按年復(fù)利15%，30歲開始投資，60歲退體后投資復(fù)利總額達(dá)1500萬（30年）。 投資優(yōu)質(zhì)的股票就是不斷復(fù)利增長的過程，建立正確的投資體系，盡早投資：時(shí)間越長復(fù)利投資的威力越大，巴菲特90%的財(cái)富都是由最后那十幾年所產(chǎn)生，他近60年的投資收益平均年復(fù)利為25%左右就成就了他世界首富和股神的地位。復(fù)利投資就是如此強(qiáng)大。 理解復(fù)利投資的秘密，是打開財(cái)富大門的鑰匙。 五、選擇比努力更重要 1．選擇成為交易派還是價(jià)值投資者：為什么A股市場大部份投資者在股票市場都是虧損的？因?yàn)榇蟛糠萃顿Y者都選擇成為交易派，想賺市場波動(dòng)的錢，把股票拿來炒而不是拿來投資。 2．選擇持續(xù)慢慢增長的白馬還是一夜暴富的黑馬：投資者以為手里拿著的是黑馬，結(jié)果基本拿的都是雷，黑馬是有的但需要有更專業(yè)伯樂；白馬也是稀有的，但很容易辨認(rèn)。 選擇比努力更重要：選擇成為一名價(jià)值投資者，選擇幾匹白馬便宜時(shí)買入長期投資；投資是馬拉松不是短跑，慢就是快，活著而且活得更長壽才是最重要的，享受復(fù)利的威力，降低預(yù)期收益率，每年能保持10%~15%以上的復(fù)利投資收益足以為你帶來巨額財(cái)富。 六、如何選擇（買入賣出標(biāo)準(zhǔn)） 買入標(biāo)準(zhǔn)（買入時(shí)就決定了你這筆投資是否能賺錢）： 1.好行業(yè)——有良好前景的行業(yè)（消費(fèi)、保險(xiǎn)、醫(yī)藥等行業(yè)） 2.好公司——已經(jīng)成功的公司（好的商業(yè)模式、行業(yè)龍頭、優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)、有定價(jià)權(quán)、看清企業(yè)未來3～5年以上的前景、成長空間--年化增長15~20%+） 3.好價(jià)格——足夠的安全邊際（低估：最好在10PE內(nèi)、內(nèi)在價(jià)值2～4折） 買入優(yōu)先順序：（以優(yōu)質(zhì)股票為錨用機(jī)會(huì)成本的思維考慮買入標(biāo)的，在優(yōu)秀的公司低估或合理時(shí)買入） 1.便宜的價(jià)格買入好公司（價(jià)值一塊4毛錢以下買入） 2.合理的價(jià)格買入好公司（5-8折買入穩(wěn)健增長的好公司） 3.便宜的價(jià)格買入平庸的公司（盡量避免） 4.貴的價(jià)格買入平庸的公司（避免） 賣出標(biāo)準(zhǔn)： 1.發(fā)現(xiàn)更好的標(biāo)的； 2.嚴(yán)重高估； 3.不符合買入時(shí)的預(yù)期（企業(yè)變壞或?qū)ζ髽I(yè)判斷錯(cuò)誤）。 七、重要的投資原則： 價(jià)值投資——買股票就是買公司，從實(shí)業(yè)投資的角度進(jìn)行股票投資 滿倉操作——現(xiàn)金是最低效的資產(chǎn)，優(yōu)質(zhì)的股權(quán)才能令財(cái)富不斷增值 買入是為了持有——買入不是為了賣出，不以交易為目的，最好的買入是不需要考慮賣出，當(dāng)每年的分紅能夠覆蓋你的日常支出時(shí)，你就實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的自由，并能長期享受偉大企業(yè)盈利持續(xù)增長帶來的復(fù)利財(cái)富 長期持有、不做波段 ——核心標(biāo)的以五到十年以上的時(shí)間為單位，以十年的視角去看企業(yè)，長期持有，長期跟蹤 能力圈內(nèi)集中持股、適度調(diào)倉 ——優(yōu)秀且便宜的公司永遠(yuǎn)只是少數(shù)，投資自己能力圈內(nèi)熟悉的股票，在優(yōu)秀公司便宜的時(shí)候敢于重倉，大部份倉位集中在少量的幾個(gè)（二三個(gè)）股票當(dāng)中,嚴(yán)重高估時(shí)進(jìn)行適度調(diào)倉換股 不上杠桿不做空、不逃底頂——以公司內(nèi)在價(jià)值作買賣依據(jù)，不上杠桿不作空、不猜底、不逃頂 不逃頂：在大盤沒有超越07的高點(diǎn)前不考慮逃頂（除非手里股票嚴(yán)重高估，A、港或其它市場都找不到低估的股票） 降低收益預(yù)期——爭取年化15%+收益，賺企業(yè)成長、估值提升的錢 八、投資感悟 縱觀全球股票市場的歷史，優(yōu)秀的企業(yè)可以穿越牛熊股票價(jià)格不斷上漲。對標(biāo)美國，微軟市值1.4萬億美金、蘋果1.4萬億美金、亞馬遜一萬億美金、facebook六千億美金， 這些企業(yè)是美國的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，是美國經(jīng)濟(jì)的代表。茅臺(tái)、平安、騰訊、阿里、招商銀行、格力、美的、房地產(chǎn)頭部公司等白馬是中國的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，中國經(jīng)濟(jì)的代表，中國目前萬億市值人民幣的公司還不算多，但十年后肯定會(huì)增加不少，相信這些公司中會(huì)出現(xiàn)萬億美金的企業(yè)。我們身處最好的時(shí)代，投資及看多中國、投資最能享受中國經(jīng)濟(jì)增長紅利的頂級(jí)企業(yè)，買入及持有中國最優(yōu)質(zhì)最核心的股權(quán)，低估時(shí)買入--持有--等待收獲。 后記：股票投資本是復(fù)雜的體系，全文八點(diǎn)內(nèi)容若詳細(xì)展開敘述將是一本書的厚度，做投資或做人、做事本該將復(fù)雜的事情簡單化，在投資中我也喜歡業(yè)務(wù)簡單卻有強(qiáng)大護(hù)城河的公司，在我眼里投資并不復(fù)雜，只需買入和等待，等待的過程并不煎熬和不需要刻意的堅(jiān)持，因?yàn)橥顿Y就像平常生活的一部份，像餓了就吃飯困了就休息一樣很自然的事情，此文也盡量用更簡單的文字梳理和記錄投資的思想，以作留存和給身邊朋友參考，希望其中某些觀點(diǎn)可以引起共鳴。投資是孤獨(dú)的，若你還年輕不建議你花太多的精力在股市上，只是不要忽略股票投資，正常的人生軌跡若忽略于股票市場的投資，當(dāng)你停止工作時(shí)你的工資收入也將停止，投資會(huì)帶給你被動(dòng)的收入，可以讓你積累到一定程度躺著睡覺也能有源源不斷的收入，要專注你的事業(yè)積累你的現(xiàn)金流，同時(shí)將不急用的現(xiàn)金持續(xù)的投資于股市中，慢慢的你就會(huì)體會(huì)到財(cái)富復(fù)利的魅力。風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文可能存在個(gè)人主觀意識(shí)，請注意甄別，如有錯(cuò)漏，歡迎指正。 $貴州茅臺(tái)(SH600519)$$中國平安(SH601318)$$格力電器(SZ000651)$@今日話題 |
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