一、保險金信托的定義和原理

保險金信托在我國作為一種新生事物，主要是指以保險金或保單收益權作為信托財產，由委托人（投保人）和信托機構簽訂信托合同，當達到保險合同約定的賠償或給付條件時，保險公司將保險金交付予受托人，由受托人依信托合同約定的方式管理、運用信托財產，并于信托期間終止時，將信托資產及運作收益交付信托受益人。

上述內容可以歸納為“保險+信托”的模式，委托人（投保人）在整個法律關系起到主要作用。我國現行保險金信托的法律架構是通過投保人和保險公司、信托公司簽署三份合同來實現的：首先，投保人和保險公司簽訂保險合同；其次，投保人作為委托人和信托公司簽訂信托合同；第三，投保人（委托人）與保險公司、信托公司簽訂三方協議將保險金作為信托財產放入信托中。

委托人可以結合自身家庭情況和自己意愿，就該信托財產（保險金）的運用，進行私人訂制式的安排，用于子女今后的生活、教育、置業(yè)、創(chuàng)業(yè)、醫(yī)療等諸多方面。信托公司作為受托人在上述安排中，遵循信托合同目的，按照信托合同約定的方式管理和運用該筆保險金，本著合同受益人的最大利益保存、改良、利用該信托財產以取得收益，增加財產的價值或者維護財產。如下圖：

二、保險金信托的功能和優(yōu)勢

1、保險金信托能夠規(guī)避人壽保險的利益沖突和道德風險

人壽保險是以人的生命為保險標的，尤其是大額保單，當被保險人身故后，受益人會因被保險人的身故而獲得巨額保險金，受益人的利益得到了很好的安排，能夠有效的保障家人和子女的后續(xù)生活。但是，此種機制將給投保人或被保險人帶來潛在的危險，現實中他人為謀取保險金殺害被保險人的事件時有發(fā)生，蘊藏著潛在的道德風險和利益沖突。

這種機制的安排并沒有完全考慮投保人或被保險人的利益，一個好的機制安排應該既能保障受益人的利益，也能保障投保人或被保險人的利益，而不會因為投保行為使投保人或被保險人面臨更多的危險，甚至因此活的更短。

在保險金信托機制的架構下，被保險人身故后，受益人并不能直接獲得保險金，而是根據保險合同和信托合同的約定，保險機構將賠付的保險金支付給信托機構，由信托機構將其存入特定的信托賬戶，按照信托協議將其有條件地支付給真正的受益人，這種操作方式可有效避免潛在的道德風險。

2、保險金信托具有保險的杠桿功能

保險的杠桿功能在人壽保險中體現的尤為明顯。投保人每年繳納較少的保費，當保險發(fā)生時保險金的數額通常是投保人繳納保費的數倍，利用巨額保險賠償實現財富的積累，再將數額巨大的保險金納入信托架構，通過信托機構的資產管理優(yōu)勢實現個人財富的保值增值，保障家人和子女的后續(xù)生活。

3、保險金信托具有信托制度的債務隔離功能

委托人設立保險金信托后，如果還處于保險合同期限內，尚未發(fā)生保險理賠時，人壽保單的財產權益仍歸屬投保人，在此情況下投保人對外負有債務，人民法院可以執(zhí)行保單的現金價值來償還債務。此時，保險金信托并不能有效的實現債務隔離功能。

但是，當發(fā)生保險理賠后，保險公司根據事先簽訂的保險合同的約定，將保險金交付信托機構，由信托機構將其存入特定的信托賬戶，該保險金轉化為信托財產，受托人便可享有對于信托財產的權利，可以管理和處置該財產。根據《信托法》第15條規(guī)定：“信托財產與委托人未設立信托的其他財產相區(qū)別。設立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產時，委托人不是唯一受益人的，信托存續(xù)，信托財產不作為其遺產或者清算財產?！?/span>

因此，信托一旦生效，該信托項下的財產便與委托人、受托人以及受益人的自有財產相脫離，成為一項獨立的財產。在非惡意的情況下，第三方當事人的債權人無法要求將信托財產與債權相互抵消或要求法院強制執(zhí)行。信托制度此時能夠有效的實現債務風險隔離的功能。

4、保險金信托能夠最大化的利用財富功能，促進后代進步發(fā)展

委托人通過設立保險金信托，可以依照自己的意愿進行規(guī)劃，把保險金分配給各個受益人，避免多個受益人之間因利益沖突而發(fā)生不必要的糾紛，并確保各個受益人都可以享受到信托財產的利益。保險金信托設立后，只要保險金賠付條件滿足，保險公司即會將該筆保險金轉移給信托公司，按照信托合同的約定進行管理和分配。

同時，也可以防止后人因突然獲得前人的巨大資產而不思進取坐享其成。傳統的財富傳承機制未設立相應的激勵機制和長期規(guī)劃，導致財富的傳承不可持續(xù)，財富的功能沒有最大化利用，甚至給后人的發(fā)展帶來了負面作用；保險金信托通過引入長期規(guī)劃和適宜的激勵機制，引導后人樹立正確的財富觀和價值觀，引入信托機構實施約束機制，避免后人對財富的任意揮霍，確保財產的保值增值。通過合理的分配方式和支付條件，激勵后代在前人的基礎上發(fā)揚優(yōu)秀的家族精神和傳承努力奮斗的品質，保證其財富的有效傳承。

5、保險金信托是一種靈活、便捷、隱私的財富傳承方式

保險金信托具有靈活、便捷、隱私的優(yōu)點：（1）信托具有契約和商事組織兩種屬性，且基于信托的契約屬性，委托人可以通過與信托機構的約定靈活安排資金給付的時間、方式和比例，實現自己的委托意愿；（2）根據《信托法》規(guī)定，信托只需要具有合法的信托目的、明確的信托財產以及書面形式的信托合同即可以設立信托，不需要進行公證或其他的行政確認，因此信托具有手續(xù)簡便、設立時間短、效率高等各種便捷優(yōu)點；（3）信托具有高度隱私性，信托內容一般限于信托委托人和受托人知曉，受益人可能亦不知其具體內容，這種操作方式充分維護了委托人的隱私，亦避免了受益人之間因財富分配不均而可能產生的糾紛。

三、我國保險金信托制度的難點問題

   在現行法律規(guī)制下，無論將受益人指定為信托公司，還是將受益人指定為自然人再變更為信托公司，都存在以下難點問題：

1、關于如何確保委托財產是“委托人的”財產問題

《信托法》第七條第一款規(guī)定：“設立信托，必須有明確的信托財產，并且該信托財產必須是委托人合法所有的財產”。在終身壽險加信托的法律關系中，一般會將投保人和被保險人設計為同一人，受益人則必須是投保人和被保險人以外的人。信托公司可以作為受益人，此時為了將身故保險金作為信托財產放入信托，部分公司在保險公司、信托公司、委托人簽署的三方協議中約定，將身故保險金作為信托財產委托給信托公司進行管理。但是，《保險法》第十八條規(guī)定，受益人是指人身保險合同中由被保險人或者投保人指定的享有保險金請求權的人。投保人（委托人）指定信托公司作為保險合同的受益人，即將保險金請求權給了信托公司，保險金請求權不再是投保人（委托人）的財產，投保人（委托人）自然不能通過信托合同約定將其作為信托財產再一次委托信托公司進行管理。

如果先行指定受益人，再將受益人變更為信托公司，也將面臨同樣的問題。此時，身故受益人是投保人以外的人，保險金請求權仍然不能歸屬于投保人（委托人）。

實際操作中，往往由投保人（委托人）、保險人、信托公司三方在合同中約定，當保險事故發(fā)生時，由保險公司將身故保險金交付給信托公司作為信托財產。但此種合同約定存在一定的法律瑕疵，如果信托受益人以信托財產不是委托人的財產為由向法院起訴信托合同無效，則有可能無法實現委托人的生前安排。

2、關于如何解決信托財產“確定性”的問題

根據《信托法》第七條和第十一條的規(guī)定，設立信托，必須有確定的信托財產，信托財產不確定，信托無效。在保險金信托法律關系中，確定性主要指不同類型保險產品的確定性問題。

第一，關于終身壽險產品是否符合確定性的問題。終身壽險通常會約定當被保險人死亡之時向受益人給付一定數額的保險金額。一般認為死亡是確定的，但死亡的時間不確定；當被保險人死亡時，保險人是否應該向受益人給付保險金不確定，有可能會發(fā)生免責事由；又因為我國《信托法》沒有規(guī)定不可撤銷的規(guī)定，當保險合同投保人退保時，信托也可能會無效，因此使終身壽險保險金信托具有很大的不確定性。

目前對于終身壽險保險金信托的不確定性問題主要通過三方在合同中對終身壽險的保險責任進一步做出約定，使其成為確定性財產。

第二，關于年金產品是否符合確定性的問題。根據保監(jiān)會發(fā)《人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法》第九條的規(guī)定，年金保險是指以被保險人生存為給付保險金條件，并按約定的時間間隔分期給付生存保險金的人壽保險。年金作為生前傳承的產品因其給付條件確定，給付時間確定，因此符合確定性的要求。

四、保險金信托個性化案例

通過以下保險金信托的個性化條款設計，可以更好的理解保險金信托在實際當中的應用。

李某是國內某知名企業(yè)的總經理，今年45歲，與妻子育有一個6歲的兒子，為有效做好財務規(guī)劃和人身意外安排，李某購買了一份大額保單，指定6歲的兒子小李偉受益人。李某寄希望于：萬一自己發(fā)生意外，賠付的保險金足夠照顧小李今后生活，又不想讓小李因為一次性獲得巨額財富導致今后不思進取、不勞而獲；同時，李某還希望小李今后能取得一定的成就，成為律師；希望妻子能精心培養(yǎng)小李成長，希望小李成年后早日成家立業(yè)，多子多福。

根據李某的個性化需求進行梳理后，可以為其私人訂制保險金信托的個性化條款。

第一，進行學業(yè)激勵。如果小李考取國內名牌重點大學法學院的，給與一次性獎勵10萬元；考取國外著名大學法學院的，提取20萬元激勵；順利考取法學碩士和法學博士的，還可以分別獲得30萬和50萬的獎勵。

第二，職業(yè)發(fā)展激勵。小李結束學業(yè)后進入法律行業(yè)全職工作并累計滿5年的，給予50萬元職業(yè)發(fā)展獎勵。

第三，給與創(chuàng)業(yè)激勵。小李年滿35歲，有創(chuàng)業(yè)意愿，開創(chuàng)公司的，核驗相關證明后給予60萬創(chuàng)業(yè)支持。

第四，婚姻生育激勵。小李30歲前結婚，給予30萬婚禮禮金；兒媳婦生育一胎給予20萬元生育金，此后每生育一胎給予30萬元獎勵等。

第五，防范婚姻變動稀釋家族財富。可與信托公司約定，受益人在達到分配條件時不領取，防范領取后成為婚內財產導致財富稀釋。

第六，懲罰性約束條款。委托人身故后，妻子在孩子成年前不改嫁，認真撫養(yǎng)孩子的，每季度從保險金信托領取生活費10萬元，孩子成年后一次性獲得30萬；妻子在孩子成年前改嫁的，取消妻子享受保險金信托權益。

隨著中國經濟的發(fā)展，將會產生越來越多的高凈值人士，這為保險金信托乃至類似產品的發(fā)展提供了廣闊的市場發(fā)展前景，保險金信托作為一種創(chuàng)新性的理財產品，能夠更好的實現高凈值人士的家庭財富傳承需要。但同時，我國保險金信托尚處于初級階段，在實際應用中還存在著一定的問題，應當不斷完善相應的制度建設和監(jiān)管措施，使其朝著更好的方向發(fā)展。